多重概念题材“开花”，每经品牌100指数延续反弹，港股科技龙头股价弹性十足

随着稳增长持续发力，近期经济数据改善信号增多，A股表现也不断走强，各类题材轮番表现，本周三大股指再度反弹，每经品牌100指数也上涨0.63%，朝着收复900点迈进。 两市或迎持续反弹行情 本周，监管层再度呵护A股，三大股指延续反弹，其中，沪指单周上涨0.43%，深成指周涨0.85%，创业板指数大涨1.98%，每经品牌100指数则上涨0.63%。 从基本面来看，10月制造业PMI指数为49.5%，前值为50.2%，较前值下行0.7个百分点。10月非制造业PMI指数50.6%，前值为51.7%，较前值下降1.1个百分点。10月财新制造业PMI指数为49.5%，相较前值下降1.1%，是自7月份以后首次跌破50%的景气度临界值。10月官方综合PMI指数为50.7%，前值为52%，大幅度下降1.3%。 从结构上看，10月制造业PMI反映出了产需两端均有回落，经济复苏的基础仍不稳固，要改善这一状况还需要期待后续扩内需、稳增长政策的实施。但总体来看，10月制造业PMI的回落主要受“十一”长假期间工业生产有所放缓、节前部分需求提前释放、“双十一”促销虹吸效应影响本月订单等因素影响，且非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数虽均有所回落，但均高于50%的临界点，仍处于景气区间，均表明当前国内经济向好的基本面未变。未来，随着增发国债等一系列稳增长政策不断落地生效，制造业景气将呈现回暖趋势，并有望于近期重回扩张区间。 国泰君安分析指出，本周市场延续上一周趋势继续反弹，但除创业板指和科创50指数外，其余宽基指数反弹幅度较上一周均有所收窄。展望后市，短期投资者情绪明显回暖、板块轮动良性，加之政策利好呵护、外部利好频传，美元对人民币离岸汇率走出有利于A股的方向，市场仍有继续向上反弹、攻击上证指数上方缺口3043点至3057点区间（甚至区间上方）的可能。 港股市场逐步复苏 从指数表现来看，近两周港股市场逐步企稳，最后两个月港股市场做多人气正在恢复。 消息面上，香港特区行政长官李家超近期表示，香港将下调股票印花税，从目前的0.13%下调至0.1%，目标是在11月底前完成立法程序。 印花税调整助于促进市场投资活动，对提高香港资本市场流动性具有较为积极的作用。一方面有助于降低市场投资的交易成本，鼓励投资者积极参与证券市场交易，提高市场活跃度，另一方面能增加香港资本市场吸引力，吸引资金流入，推动资本市场的发展。印花税下调还可以降低投资者进行长期投资的成本，鼓励投资者更长期地持有股票。资本市场与中长期资金良性互动，对优化资金结构、促进金融市场稳定以及经济可持续增长具有较为积极的作用。 近期，美联储未来货币政策不确定性增加，十年期美债收益率居高不下，高利率对全球资产形成压制。在国庆期间，十年期美债利率攀升接近4.9%，短期加息预期计入已较为充分，加息周期尾声逐渐清晰。越来越多的美联储官员偏鸽表态，认为当前的货币政策具有限制性，足以使通胀率回到2%的目标，应该停止加息，四季度流动性有望边际改善。 科技龙头股价弹性十足 从本周每经品牌100指数成分股表现来看，恒生科技成分股反弹较为迅猛，其中，小米集团单周涨幅达到12.72%，而联想集团也有3.93%涨幅。 日前，小米14系列新品发布会在北京召开，创始人、董事长兼CEO雷军宣布集团战略正式升级为“人车家全生态”，并发布了小米澎湃OS操作系统、数字高端旗舰小米14系列。小米14手机全系首发第三代骁龙8移动平台，全系采用了最新徕卡Summilux镜头，得益于硬核创新技术，小米14系列在性能、影像、使用体验等多个领域对标苹果，获得了市场的认可。 10月31日，小米公布了小米14系列的首销数据，新品开售仅5分钟，销量就猛增至上一代首销总量的6倍，创下了全新销售纪录，开售后仅4小时就得了双11全渠道累计支付金额破100亿“开门红”。 有机构指出，小米集团在新品发布会上并未披露小米的造车进展，但从第三方信息不难推测小米造车计划进展顺利，消费者以及上游供应商对小米汽车的期待值都很高。虽然汽车相关的研发费用对今年整体利润带来一定程度的负面影响，但考虑到公司的品牌营销能力以及产品开发能力，智能汽车业务有望接棒智能手机成为公司增长的新驱动。 而联想集团的全球首款AIPC也正式亮相，作为设备、边缘计算和云技术的颠覆性混合体，AIPC创建个性化本地知识库，通过模型压缩技术运行个人大模型，实现AI自然交互和视觉体验；基于不涉及云端操作的本地运行能力，个人大模型使用存储在设备或家庭服务器上的个人数据进行推理，实现个人隐私和数据安全保护。此外，公司展示了AI智能手机、AI工作站、个人及企业级大模型等AI产品组合，实现生产力全面变革。 眼下，联想集团智能化战略步入收获期，“端-边-云-网-智”新IT架构能很好地支撑混合AI框架，携手行业伙伴共建AI生态系统，有望充分享受AI新红利。