操盘必读早间版：A股再迎重磅利好！财政部对国有险企实施三年长周期考核

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收涨，道指涨1.58%，标普500指数涨1.2%，纳指涨1.16%。大型科技股全线上涨，亚马逊、奈飞涨超3%，微软涨超2%，苹果涨超1%。特斯拉跌近5%，自5月底以来首次跌穿200美元。安森美收跌22%，创2020年3月份以来最差单日表现。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.83%。哔哩哔哩涨超4%，小鹏汽车、京东、网易、蔚来涨超1%，拼多多跌超3%。

2、国际油价全线下跌，美油盘中一度跌4.3%，接连跌穿85至82美元四道整数位，创10月6日以来的三周低位。最终美油12月合约跌3.45%，报82.59美元/桶。布油明年1月合约跌2.87%，报86.64美元/桶。国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.36%报2005.7美元/盎司，COMEX白银期货涨2.48%报23.455美元/盎司。

（二）宏观新闻

1、财政部30日发布通知，将进一步加强国有商业保险公司长周期考核，并对其投资管理提出了相关要求，引导国有商业保险公司长期稳健经营，更好发挥中长期资金的市场稳定器和经济发展助推器作用。财政部有关负责人表示，出台这一通知，主要目的在于：按照保险行业运营规律，增强资产与负债的匹配性，继续引导国有商业保险公司长期稳健经营，防止因单纯考核年度目标，出现突增业绩、忽视风险的短期行为，鼓励其进行长期投资、稳定投资、价值投资。

2、近日，工信部节能与综合利用司组织召开座谈会，国家发改委、财政部等部门参加座谈会。节能与综合利用司有关负责同志介绍了新能源汽车动力电池综合利用工作进展、下一步工作考虑，以及新能源汽车动力电池综合利用管理办法征求意见及修改情况。与会各有关部门及部内相关司局同志结合各自职责和工作进展情况，围绕推进动力电池综合利用立法、加强管理制度衔接、强化监督管理、完善标准支撑体系、探索央地政策联动等方面提出了意见建议，并就新能源汽车动力电池综合利用管理办法进行交流讨论。

（三）机构、大V观点

中国银河：国内投资环境边际向好，A股上行动能已开启
　　
1、国际环境仍具不确定性：

（1）海外经济增速放缓中显韧性。美国经济弹性较大，存软着陆的可能性，欧元区经济衰退风险提升。
（2）全球通胀反复，在原油和住房价格推升下，8、9月美国CPI出现反弹。
（3）货币政策方面：在全球经济一体化的大背景下，美联储为对抗通胀长期执行加息政策，美国的基准利率被推升至历史性高位，驱动全球资本流向美国。

2、国内投资环境边际向好：

（1）三季度经济略超预期，9月金融数据底部企稳，国民经济延续恢复态势，CPI、PPI数据均如期改善，宏观基本面向好决定了11-12月A股震荡上行的走势。
（2）三季度以来，各方利好政策频出，在货币、财政、行业及资本市场等多方面均有利好，多措并举提振市场信心。
（3）房地产市场仍处在调整阶段。9月新房销售面积和金额的同比跌幅均略微收窄。房地产行业底部企稳将成为A股市场上行的关键因素。
（4）针对地方政府债务问题，中央和地方层面持续推进隐性债务“控制增量、化解存量”，目前已取得明显成效，债务风险整体可控。

3、大势研判：

（1）截至10月27日，在强政策刺激与弱经济现实的双重影响下，今年全A指数收跌3.16%。
（2）三季度以来，市场交易较为疲软。另一方面，市场放量上涨、缩量下跌，市场底部特征明显。主要宽基指数均处于历史的极低位。因此，A股估值绝对低位的优势已形成。
（3）展望11-12月，利空渐少、利好渐多，A股大盘上涨概率加大，结合海外市场的不利因素，中国资产的配置优势逐渐凸显。

4、行业机会：

三季度以来，行业股指跌多涨少。非银金融、煤炭、石油石化、地产链涨幅居前，消费板块表现居中，国产科技与TMT板块深度回调，电力设备持续下跌。展望11-12月：

（1）业绩增速较高、估值较低、北向资金未来回流可能性较大的行业有：电力设备、食品饮料、军工、公用事业、交通运输等行业；
（2）前期政策的效果逐渐显现，非银金融、地产链仍有交易性机会；
（3）消费板块的整体估值水平处于偏低的水平，四季度消费潜力有望进一步释放，部分消费行业业绩有望持续改善；
（4）短期内受益于国际能源价格上涨带动的上游能源板块，石油石化、煤炭等行业；
（5）中长期配置价值高的TMT和国产科技替代板块，建议关注。

（四）行业掘金

1、华为常务董事、终端BG余承东表示，HarmonyOS4的升级设备数量于10月30日正式突破1亿，成为史上升级速度最快的HarmonyoS版本。现在已经有98款华为产品可以升级，很快会有更多的产品加入HarmonyOS 4大家庭。10月31日上午10:08，华为将举行nova新品发布会，预计将将正式发布搭载HarmonyOS 4系统的nova 11 SE，该机型已在各大电商平台开启预约。鸿蒙OS是一款面向万物互联新时代的、全场景、分布式的操作系统，面向华为终端消费者的“1+8+N领域已实现五年更新四代。鸿蒙OS硬件及软件生态初步完善，成为了万物互联的重要基石，将受益于物联网的快速发展。概念股包括润和软件，软通动力等。

2、据媒体报道，中国信息通信研究院5G推进组官方宣布，2023年10月，在IMT-2020（5G）推进组的组织下，华为首家完成了5G蜂窝低功耗高精度定位的关键技术验证，包括基于5G UL-TDOA的控制面定位架构验证，以及在LOS/NLOS场景下，实现了普通5G手机终端和低功耗高精度定位（LPHAP）终端的亚米级精度定位。本次技术验证应用了增强RedCap UE技术方案，该方案是3GPP Rel-17基于RedCap终端的基础上，在Inactive状态下发送大带宽SRS，保障高精度定位的同时可大幅度降低功耗。验证结果达到预期，为低功耗高精度定位标准化和相关产业链发展提供了关键支持。概念股包括震有科技，信科移动等。

3、据媒体报道，近日清华大学戴琼海院士团队与乔飞副研究员团队在超高性能计算芯片领域取得新突破，研发出名为ACCEL的光电融合芯片。该芯片的系统级算力和能效，实测达到高性能工业级GPU的3000余倍，能效的4万余倍，具备超高算力、超低功耗的特点。相关成果发表在《自然》（Nature）期刊上。随着人工智能的发展，对计算芯片的需求越来越高。各类大模型和深度神经网络需要大量的运算和存储资源，由于电子晶体管的大小逼近物理极限，摩尔定律已经放缓甚至失效。光计算以其超高的并行度和速度，被认为是未来颠覆性计算架构的最有力竞争方案之一。概念股包括中科微至，凌云光等。