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    三季报看台:去年公募冠军黄海减持多只煤炭股,银华基金李晓星分散持仓、市值下沉

    每日经济新闻 2023-10-24 21:37

    每经记者 黄小聪    每经编辑 彭水萍

    基金三季报持续披露中,记者注意到,去年公募冠军黄海管理的基金,在三季度减持了多只煤炭个股,比如在万家宏观择时多策略混合上减持了山西焦煤、中煤能源、陕西煤业、山煤国际等,在万家精选上,减持了陕西煤业、山煤国际、中国神华等,不过也有部分煤炭股出现加仓。

    此外,银华基金的李晓星团队在三季度也对产品的持仓进行了一些调整,李晓星团队表示,“我们降低了前十大重仓的集中度,持仓的行业和个股有所分散。结合宏观背景的变化,以及目标投资标的的估值回落,我们持仓的市值有所下沉,在科创100、中证500和中证1000的成分股中配置有所增加,大盘股的配置有所减少。”

    黄海减持多只煤炭股

    去年剔除QDII及商品基金之后,万家基金黄海管理的万家宏观择时多策略A拿下了公募冠军,进入2023年之后,黄海管理的多只基金依然表现不错。

    而在刚刚过去不久的三季度,黄海管理的这些基金都出现了一些调仓,不过主要是持股数的增减。

    首先来看万家宏观择时多策略,三季度黄海对前十大重仓股大部分都进行了减仓,减仓幅度比较大的是中国神华、山煤国际、广汇能源等,而持仓增加的仅有中国海油一只。

    再看万家精选,三季度黄海减持了中国神华、山煤国际等个股,持股增加的为中国海油、山西焦煤、华阳股份和淮北矿业。

    最后看万家新利,三季度黄海减持了山煤国际、中国神华、中煤能源等个股,持仓增加的是中国海油和山西焦煤。

    值得一提的是,对于山西焦煤的持仓,万家宏观择时多策略出现了减持,但是万家精选、万家新利却出现了持仓的增加。

    黄海在三季报中表示:“三季度国内的稳增长举措持续发力,地产松绑力度进一步加大,我们已然观察到各项经济数据处于企稳和修复阶段,库存周期正在发挥积极的作用;海外方面,外需有韧性,形成一定程度的共振,导致大宗商品稳行在高处,美债收益率和美元指数的中枢上移,或冲击新兴市场的流动性,带来市场的波动,而高股息低负债的硬资产将更加稳健。”

    “在投资方面,基于对经济回升的预判,我们适度调高了冶金煤和化工煤的比重。展望四季度,我们仍对市场的机会保持乐观态度。”黄海进一步表示。

    李晓星团队:分散持仓,市值下沉

    再看银华的李晓星团队,一共管理了10只基金。以其管理时间超过5年的4只基金为例,首先来看银华中小盘混合,该基金三季度前十大重仓股换了6只,新进前十大的是海光信息、卓胜微、东方电缆、江丰电子、新莱应材和天顺风能,退出前十大的是海康威视、沪电股份、澜起科技、立讯精密、分众传媒、紫光股份。

    再看银华盛世精选灵活配置混合,该基金三季度主要是持仓数量的增减,持仓增加比较明显的是海尔智家、山西汾酒、今世缘,减持比较明显的是五粮液、爱美客和智飞生物。

    另外,在银华心诚灵活配置混合方面,减持的主要是快手-W、五粮液、美团-W,持仓增加的是山西汾酒、紫光国微、海尔智家。

    最后来看下银华心怡灵活配置混合,三季度新进前十大的是海光信息,持仓增加比较明显的是紫光国微、中芯国际、汇川技术,主要减持的是腾讯控股、美团-W。

    李晓星团队在三季报中表示,“我们的风格和配置均是以科技和消费当中的业绩成长股为主,净值在过去的一段时间中承受了较大的压力。目前是市场信心的底部,未来信心会逐步提升,叠加历史低位的估值分位,我们对于未来市场的表现比较乐观,目前的仓位已经提升到接近上限。”

    此外,李晓星团队还表示,“在市场成交量的变化以及估值具有吸引力的标的变多的背景下,我们降低了前十大重仓的集中度,持仓的行业和个股有所分散。结合宏观背景的变化,以及目标投资标的的估值回落,我们持仓的市值有所下沉,在科创100、中证500和中证1000的成分股中配置有所增加,大盘股的配置有所减少。”

    具体到行业方面,李晓星团队指出,“高水平科技自立自强是我们投资的重点方向,主要包括半导体、国防科技等领域。半导体板块来看,我们对景气复苏方向的看法逐步积极,率先去库存调整的下游环节也将最早重启上行周期,国内头部手机厂商发布新机型带动下,消费电子需求触底上行;国产化方向看好国产化率提升空间大的环节,包括CPU/GPU、高端芯片生产制造,以及半导体设备格局变化带来的零部件投资机会。”

    封面图片来源:每日经济新闻 刘国梅 摄

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