资金抱团到极致！一大现象近几个月罕见——道达投资手记

看了今天上午市场的表现，达哥下午就没怎么看盘，在手机上定了14点50分的闹钟，提醒下自己快收盘时要看一眼。

老实说，达哥一直挨到尾盘集合竞价的时候，才点开了行情软件，当时的心情是一阵轻松，心想终于收盘了。看着超4000只个股下跌的盘面，有一种说不出的心酸。

虽然早在一个月前，达哥就提示了市场的弱势走势以及创阶段新低的可能，但预判和实际经历的感觉是完全不同的。要知道，今天公布的经济数据明显呈现出了复苏的迹象，特别是消费、制造业两项数据，都是超预期的。

昨晚，分众传媒公布的前三季度业绩预告显示，公司前三季度净利润同比增长超过60%。对于企业而言，广告支出是弹性最大的一块。对未来预期不好的时候，优先砍掉的就是广告。因此，广告业务可以看作先行指标，广告需求的持续恢复，说明对未来看好、敢投放广告的公司是在慢慢增加投入的。这也从侧面印证了经济复苏的预期。

但奈何市场无视利好，反倒对利空特别敏感，达哥满脸都是表情包式的问号。我想，今天绝大多数股民的心情，应该是差不多的吧！关于市场下跌解读的原因很多，主要就是人工智能方面的利空消息。

当下，主流AI芯片由英伟达、英特尔、AMD等巨头提供。如果极端去理解，依托英伟达等巨头的国内算力链相关企业将面临挑战。会不会过于极端？目前无法回答这个问题，但市场资金的选择是先跑为上。

不过，英伟达产业链的遇阻，反而会给有国产产品的企业提供机会，比如华为生态链迎来新的机会，包括华为算力链（昇腾910芯片为核心）、华为汽车链（智选/HI两种模式）、华为手机链（麒麟9100芯片为核心），还有一个就是华为5.5G（光通信为核心）。

最近一段时间，“华为生态链”几乎是行情的生命线。如果这个方向出现停顿，那还有哪个板块能够支撑行情少有的赚钱效应呢？或许就只能看医药能否逆势走强了。

今天，上证指数的收盘点位为3058.71点，距离前低3053点仅一步之遥。今晚倘若没有利好，明天可能顺势一个下探，容易创下新低。收盘看了下交流平台的观点，一些人在说“不破不立”之类的话。这里咱们需要明确的是，这个“破”到底是如何破？

从达哥的角度来说，如果这种跌破前低只是造成瞬时恐慌，然后又迅速收复失地，那么大概率是一个短期低点，而要走成中期低点，就还需要观察。如果想要中期见底，达哥建议朋友们去回顾一下以往上证指数跌破3000点或者跌破前低的情况。

不过，有一点需要注意的是，即便大盘短期见底，届时能够和大盘产生共振的方向要重点关注，特别是达哥最近关注的新能源超跌方向。这个方向已经创下新低，属于中期和短期都跑输大盘的方向。他们还能跑输大盘多久？大概率不会。

如果是短线选手，要出击抄底的话，就要密切留意盘面以何种方式击破3053点的前低，并提前拟定好操作计划，暂时不建议仓位加得过快过重。

从盘面来看，涨跌家数的数据比较罕见，几乎全天上涨个股数量都在700只以下，上涨个股数量占比只有10%左右，这是最近几个月比较罕见的现象。此外，今天的强势个股也很有意思，成交量前30名中，只有6只是绿的，上涨个股占比高达80%。

换个角度来说，资金抱团达到了一种极致，行情越是弱势，这种现象越严重。抱团股的走势与大盘形成了鲜明的对立，这里就需要注意节奏了，即便市场是短期见底，也要小心抱团股日内走弱的可能；如果市场延续普跌，那么抱团股就有可能继续维持活跃或强势。

汽车类（汽车制造、汽车零部件）板块活跃。新能源汽车龙头比亚迪预计2023年前三季度归母净利润为205亿-225亿元，同比增长120.16%-141.64%，扣非净利润183亿-202亿元，同比增长118.78%-141.49%。第三季度归母净利润为95.46亿-115.46亿元，同比增长67.00%-101.99%，环比增长40%-69%；扣非净利润86.05亿-105.05亿元，同比增长61.29%-96.90%，环比增长40%-71%。比亚迪的业绩大幅超出市场预期，带动汽车制造板块走强。

汽车制造板块指数今天高开高走，量能配合健康，后市有望挑战前高，可继续持有；但如果运行到前高附近，就不宜过分去追买了。汽配板块指数近期回踩60日均线后获得支撑，整体呈现震荡走势，可以以今天盘中的低点作为防守位，关注后续能否有向上突破的动作。

人工智能板块整体受到海外消息面的影响。以AIGC为例，放在当前的市场环境下，板块指数创新低的概率比较大，不排除会朝着之前达哥理想的支撑位前进。相比较来说，算力租赁方向更为强势。

利空的消息确实对不少个股产生影响，且影响尚未可知。但从另一个角度来说，消息也会让国内头部云计算厂家开始惜售大卡算力。因此，对于已经建立了稳固备货渠道、已经完成下单甚至已经有较多在手算力的公司来说，可能会享受红利。

算力租赁方向今天的探底回升幅度比较大，近期的震荡也比较充分。唯一比较不好的是，在压力位附近并未突破；结合位置和消息，可以多关注一下。

整体来说，今天市场低开低走，上证指数选择向下考验3053点的前低，这种情况昨天我们也提前考虑到，按照历史经验来看，出现破而后立的概率较大。但这需要区分向下突破的方式，不同的方式要用不同的策略。即便是短期止跌，机会也是有的。所以，咱们就看明天市场的大戏了。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄