据证监会官网消息，为进一步加强融券业务逆周期调节，证监会经充分论证评估，根据当前市场情况，对融券及战略投资者出借配售股份的制度进行针对性调整优化，在保持制度相对稳定的前提下，阶段性收紧融券和战略投资者配售股份出借。从核心要点来看：首先是将融券保证金比例由不得低于50%上调至80%；其次是对私募基金参与融券的保证金比例上调至100%；第三是督促证券公司建立健全融券券源分配机制、穿透核查机制和准入机制；第四是取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资产管理计划出借。对此有资深私募人士表示，“终于堵住了这个漏洞”；对私募基金参与融券的保证金比例上调至100%，这个动作对做空堪称“釜底抽薪”；甚至有人疾呼，周末释放利好，牛回速归。
点评：此前金帝股份战略配售股融券引发市场争议，证监会此举旨在保持整体制度相对稳定的前提下，对现有融券制度进行优化和完善。整体而言，场内融券资金利用率会降低。对于私募而言，主要影响参与限售股融券和裸空业务的私募产品。
券商研究业务的竞争，归根到底是人才的竞争，因此卖方行业一直以人员流动频繁而著称。近年来，除了明星首席被“挖角”，集体流动、组团跳槽的情况也频频出现。据记者观察，年内至少已有6家券商迎来新所长或副所长。从明星分析师到研究所所长，似乎是大部分明星分析师的成长路径。同时，由于研究业务在券商的业务格局中越来越重要，不少所长挑起大梁，担任公司副总裁等管理层岗位。
点评：在降佣的大环境下，卖方研究面临挑战，一轮洗牌已不可避免。研究所人员流动现象是研究人才争夺激烈的表现，也是顺应金融市场发展的客观要求。一方面部分券商广招团队，想利用研究业务这条赛道“弯道超车”。另一方面，当前市场卖方和买方对于研究业务的需求不断增长。
因参与上市公司保底定增，九泰基金及吴强、吴刚等5名责任主体今年2月已经收到罚单。时隔8个月，涉事上市公司金固股份实控人也被证监会出具了警示函。
10月12日，浙江证监局正式公开披露了《关于对孙锋峰、孙金国、孙利群采取出具警示函措施的决定》。而前一日晚间，金固股份便已发布了关于控股股东、实控人收到浙江证监局警示函的公告。公告指出，控股股东、实控人孙锋峰、孙金国、孙利群已于10月10日收到浙江监管局下发的关于采取出具警示函措施的决定。
点评：金固股份实控人等受监管处罚，再一次把九泰基金违规参与上市公司保底定增事项公之于众。监管加强此类事件的处罚力度，有利于警示上市公司及基金等投资机构在定增融资市场的规范化运作，尤其是公募基金要严格遵守相关市场规定，保护基金投资者的利益不受侵害。
继谋划布局公募赛道后，历时近1年，中原证券在期货领域有了新进展。近日，中原证券公告，该公司持有中原期货股权比例从51.35%变更为92.29%。10月13日，中原期货在河南省市场监督管理局主办的国家企业信用信息公示系统中完成股权变更并公示。中原证券于去年10月谋划收购河南省铁路建设投资集团有限公司持有的中原期货40.935%股权，交易对价不超过2.26亿元。据悉，此次交易完成后，中原证券持有中原期货股权提升至92.29%，意在提升与中原期货业务协同、决策效率和收益水平，进而促进该公司证券全牌照发展，而在此之前，中原证券还曾斥资1.6亿元联手江苏国资拟设立公募基金公司。
点评：中原证券种种动作背后，都指向了该公司背后的目的，即证券全牌照布局发展。此项交易有利于提升中原证券与中原期货业务的协同、决策效率和收益水平，有利于进一步促进该公司证券全牌照战略布局发展。
10月15日晚间，长城证券发布公告称，于10月13日收到中国证监会《关于同意长城证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》，同意长城证券向专业投资者公开发行面值总额不超过100亿元公司债券的注册申请。批复自同意注册之日起24个月内有效，公司在注册有效期内可以分期发行公司债券。
点评：长城证券此次获准发行100亿元公司债，有利于补充公司的流动性和资金需求，优化公司资产负债结构，提高公司经营效率。发行公司债可以在短期内筹集规模资金，确保长城证券实施长远发展计划的资金需求。
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