每经记者 姚亚楠 每经编辑 叶峰
成功登陆港交所的天图投资,成为国内首家在“新三板+港股”两地挂牌的创投机构。记者注意到,10月6日上市首日,天图投资股价即破发,跌幅24.92%,报收4.88港元/股。10月9日,上市第二个交易日其股价继续走低,下跌15.57%,报收4.12港元/股,2个交易日累计下跌了36.6%。
本土VC/PE机构深受上市难题的困扰,头部机构创始人曾多次呼吁。作为国内首家在“新三板+港股”两地挂牌的创投机构,天图投资此次IPO备受瞩目。根据公告,天图投资此次发行价为6.5港元,募资净额为10亿港元,主要用途为拓展私募股权基金管理业务。
此次天图投资引入福田引导基金和青岛海明、青岛海诺、青岛金融作为基石投资者,一共认购6190万美元,低于此前预估的7810万美元。福田引导基金是深圳市福田区政府设立的政府引导基金,青岛海明、青岛海诺、青岛金融三者的最终控制人均为青岛市政府。其中,福田引导基金认购3090万美元,青岛海明认购910万美元,青岛海诺认购940万美元,青岛金融认购1250万美元。
事实上,天图投资赴港上市并非一帆风顺,去年6月,天图投资首次递表港交所,并于10月拿到证监会的海外上市核准批复,不过,2022年11月通过一次聆讯后,天图投资并未如期成功IPO,2023年2月,其上市进展显示为“失效”。今年3月,天图投资重新递表港交所,最终上市成功。
据大河财立方报道,上市后,10月8日在“深圳创投日”活动现场,天图投资董事长王永华现身,分享了本土创投企业上市经验。
他坦言,当前VC/PE机构想要成功上市要面临三大难题,第一是政策法规,“政策法规有重要的一点叫做‘私募公募化’,关于这个问题我们跟金融监督管理局、证监局等沟通后,给我们放行了,所以后面的企业如果要上市,这个问题就没有了。”
第二是创投机构怎么估值,因为是第一家上市的创投企业,王永华表示此前也不知道如何估值,中银国际是天图投资联席保荐人之一,其投资银部董事总经理刘善学也感慨估值之难,“天图投资本身有很多组合公司,但组合公司本身如何估值,不是可以轻易跟投资人说的,因为涉及背后机密的估值问题。但不公开,投资人就觉得很难去评估天图的估值。”
第三是投资人在哪里,“如何找到钱来为我们买单,如果没有钱,就上不了市,我们募了11个亿,意味着要有那么多投资人给你钱。”王永华表示,天图投资在港股上市本身也非常不易,希望能带个头,探索出一条创投企业的上市之路。
封面图片来源:视觉中国-VCG211101720558
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