央行节前释放乐观信号，风光储发力创业板指盘中领涨

今日早间，央行披露货币政策信息，在2023年三季度例会上，会议提出加大已出台货币政策实施力度，搞好逆周期和跨周期调节，着力扩大内需、提振信心。在汇率方面强调，校正背离、稳定预期，坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决防范汇率超调风险。

在大家关心的房地产金融政策上，会议强调要落实新发放首套房贷利率政策动态调整机制，调降首付比和二套房贷利率下限，推动降低存量首套房贷利率落地见效，同时新提出要“加大对‘平急两用'公共基础设施建设、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度”。

另外值得关注的是，央行今日还发公告称，为维护季末流动性平稳，9月27日以利率招标方式开展2000亿元7天期和4170亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.8%和1.95%。此举旨在继续释放流动性。

央行在节前披露货币政策信息，激发市场做多情绪，大盘小幅高开后在外资带动下震荡走高，创业板指数涨幅一度逼近2%。截至午间收盘，上证指数涨0.33%，深证成指涨0.56%，创业板指涨0.93%，科创50指数涨0.57%；北证50涨0.17%。

资金面上，A股半日成交4339.1亿元，环比略增；北向资金净买入30亿元，板块方面，近期江苏海风多个项目建设启动被市场解读为限制性因素逐步解除，风电板块大幅冲高，而光伏和储能板块涨幅也居前。此外，减肥药以及CRO也保持强势。

根据国家能源局公布相关数据，2023年1至8月，全国累计新增风电装机量28.92GW，同比增加76.22%，8月单月新增装机容量为2.61GW，同比增加115.70%，今年以来风电装机量维持高景气。

而市场上存在对光伏行业产能过剩的担忧，认为会影响未来企业盈利能力。光伏指数PE-TTM降至5年以来最低位，且在所有基金持仓中，SW光伏设备的占比降至3.2%。不过，高质量、优质产能依旧相对紧缺。“降本增效”推进光伏行业不断进行技术迭代，当前PERC电池已经迫近理论效率极限，N型替代大势所趋，BC电池技术有望成为未来主流，存在结构性机会。

山西证券指出，高效+美观“构筑BC电池竞争优势，年内超50GW产能落地。高效方面，与其他晶硅电池相比，BC电池正面无金属栅线遮挡，能够最大限度地吸收太阳光；且由于栅线都布局在背面，能够通过增加栅线宽度或密度来降低串联电阻、提高效率。美观性方面，BC电池目前多应用于分布式市场，全黑组件能够享受美观性溢价。预计到2023年底，爱旭股份有望形成10GW的ABC产能，隆基形成30GW的HPBC产能。

钙钛矿电池是光伏行业第三代薄膜电池的代表，有望成为终极技术。与晶硅电池相比，在理论效率、工艺、成本三方面具有优势。当前协鑫光电、纤纳光电和极电光能均已实现百兆瓦级产线。

这里，通过整合多家券商最新研报信息，介绍4家公司，仅供参考。

1.宇邦新材

随着光伏行业TOPCon电池、HJT电池、XBC电池、叠层电池等多元化技术路线发展，公司也相应研发、储备了适用于不同组件的优质焊带产品及量产化技术。新技术产品技术壁垒较高，往往具有较高溢价,一旦量产有望提高公司的盈利能力。

2、钧达股份

市场对TOPCon电池的主要担忧在于行业供给大规模释放后，TOPCon电池面临同质化竞争从而导致单瓦盈利收缩。公司在TOPCon产品力上能够持续保持行业领先地位，2024年通过双面poly、BC的导入量产，能够进一步拉大其与二三线电池厂的差距。另外，近期再融资收紧后，预计对新玩家的TOPCon扩产进度也会有所限制。

3、爱旭股份

公司与德国Memodo集团签订1.3GWABC组件供货协议，与荷兰LIBRA集团签订650MWABC组件供货协议，与捷克25 ENERGY、也门SAHARA等公司亦达成欧洲区域产品销售协议，与丸红技术系统株式会社、WWB株式会社、IGUAZU达成日本市场产品销售代理合作，与快易光伏、福建融信创富数字能源技术、深圳市华塔材料等达成国内ABC组件分销合作等。2023年上半年，公司ABC组件已实现部分销售，平均单瓦不含税收入约2.20元，下半年公司N型ABC组件将实现批量出货，打造业绩第二增长极。

4、隆基绿能

随着基于HPDC技术的高功率组件新品Hi-MO的发布，公司已形成在大型地面电站市场应用的”Hi-MO 5 + Hi-MO 7“和专注于分布式市场Hi-MO 6的产品组合。此外，公司于6月份于商业级绒面CZ硅片上实现了晶硅-钙钛矿叠层电池33.5%的转换效率，技术进步迅速。