等待指数与情绪共振向上——道达投资手记

今天上午一则旧新闻上了热搜，“上半年A股股民人均盈利3.91万元”。

达哥看到新闻的第一眼，有点难以置信，看到有网友评论“看到大家都在怀疑自己是不是被平均了，我就放心了”，让人哭笑不得。不过，这属于旧新闻、新热搜，没有太多讨论的价值。

可以讨论的是周末消息面的“小作文”，但今天看来，几乎全部都被证伪了，所以市场有所调整也在情理之中。

不过，从盘面的具体表现来说，并不算太差，沪深两市涨跌幅中位数的跌幅并不大，属于正常调整。唯一比较郁闷的大概就是北上资金了，上周五是怎么进来的，今天就是怎么出去的，虽然做了个短差，但不是北上资金的风格。

达哥一般不太关注北上资金，只有在盘面比较弱势的时候，才会作为参考，尤其是交投不活跃的时候，这种力量就有打破僵局的潜力。昨天和牛博士聊天的时候，已经提前预判了大盘调整的可能性，所以面对今天的下跌并不意外。

现在需要思考的是，如何面对今天的市场调整？

从两市的成交金额来看，缩量比较明显，这说明上周五进入市场的资金想要全身而退比较困难。尤其是考虑到在券商、地产以及北上资金“压盘”的情况下，指数的调整还能保持一个比较克制的状态，且个股跌幅不大，就只能说明是局部性品种调整所致。

再结合盘面涨跌呈现出的情况，ST个股出现普跌，减肥药、华为等题材活跃，这说明从绩差股、“垃圾股”里流出的资金，开始调仓换股转移场地了。放在马上临近国庆长假的时间节点，游资还在多方寻找机会，可以说是一个积极现象。

此外，减肥药和华为概念，近期都呈现出不错的持续性，虽然大盘调整，但盘面不是一潭死水，有利于维护多头人气。

另外，从走势结构来说，上证指数仍然维持在3110点上方震荡，不算破位走坏。按照正常调整的情况，这种走势就不应该再往下探得过深，乐观地说，这个结构已经走到尾声了，重点关注修复的情况。

从达哥的视角来看，今天的市场表现，更多的是有洗盘的味道，但该有的交易规则也得有。上周五上证指数的中阳线半分位，最好不要跌破；跌破的话，达哥就会怀疑这根阳线的性质。至于反转，就更谈不到了，只能说是暂时稳住了局面。

这里可以稍微乐观地去评估，节前和节后的几个交易日里，有机会博弈出一个市场底。也就是说，新一波的机会，可能蕴藏在顺指数品种当中。中长期可以乐观，但在当下，我们需要思考的问题是，哪些方向才是值得关注的重点？欢迎朋友们交流观点，碰撞思想。

盘面上，医药制造和减肥药概念，属于近期已经被证明的板块，而且美股两大减肥药龙头诺和诺德、礼来股价刷新历史新高。摩根大通提高了减肥药的销售预期，预计到2030年，GLP-1激动剂类药物的年销售额将超过1000亿美元。

板块走势上，减肥药板块和医药制造走势类似，趋势、量能、资金都配合良好，目前并没有多大的问题。唯一需要注意的是节奏问题，在上周调整以及昨天和牛博士聊天的时候，都谈到了机会，短期是一个寻找获利了结机会的时点。

AIGC板块，虽然没有到达哥理想的调整位置，但今天的调整也属于正常的调整。从达哥的视角来看，可以再稍微往下探一下，但不要探太深，这跟大盘的思路差不多，明天可以重点关注回踩的幅度以及能否和市场产生共振。

稍微偏弱的就是证券和地产这类板块。昨天还在说证券是反抽的思路，今天就被验证了。地产也有破位的倾向，虽然其在整个市场中占比不大，但其对于其他很多板块都有影响力，考虑到节前这个时间节点，这个板块下跌的持续性应该不强。

整体来说，今天市场缩量调整，属于放量中阳线后的正常调整走势，目的是消化前期套牢盘、上周五获利盘及节前兑现盘，只要上证指数不跌破上周五中阳线的半分位，那么问题就不大。达哥感觉，很有可能在上周五的阳线之内做窄幅震荡，想要有大幅度的进攻，其难度比较大。

今天下跌的意义，更重要的是提醒浮躁的投资者，同时也提醒我们自己，处在乍暖还寒的环境里，选对了个股，也许能有不错的收益，但选不对个股，还是会吃大亏的。耐心等到行情真正明朗，再去全力参与交易，这是一种好品质。

指数回落的幅度还是在预期之内，指数和情绪走了一个分歧，这就是之前指数和情绪撕裂的修复。如果按照标准系统来看，要等修复之后指数和情绪共振向上，才是最好的机会。这个时候，激进的选手可以在控制好仓位的基础上去试错。不过，如果是看不清市场，那么休息也是一个好选择。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄