一场大行情即将展开？——道达对话牛博士

本周，A股三大指数整体探底回升，尤其是周五迎来了久违的中阳线，一扫近两周的阴霾，让众多股民热泪盈眶。不过，大涨以后，随之而来的也是股民的烦恼。借用股民的评论就是：“怕他不来（反弹），又怕他乱来（割韭菜）！”

那么，周五的中阳线带给市场的新变化会延续吗？市场是就此中期见底，还是继续之前熟悉的节奏呢？盘面的机会又蕴藏在哪些方向呢？面临长假的时间节点，又该如何把握？今天，达哥和牛博士就大家关心的问题展开讨论。

牛博士：达哥，你好！周四看到你在手记中给大家分享了一个观点，等待一个事件成立，价格和量能的变化，二者具备其一即可。那么，周五市场的大涨是否满足这两个条件？这根久违的中阳线是中期见底的标志吗？

道达：周四我在手记中提出两个变化，具备其一即可。应该说，周五市场的表现是超预期的，二者都具备了。要知道周四隔夜的海外市场，有众多不利因素，比如美股下挫、中概股下跌、汇率波动等，很容易低开，但周四开盘却是高开的。

从K线形态来说，光头中阳线一举收复前三天的失地，且同时收回多条均线，这是非常积极的现象。与此同时，成交金额出现放大，且盘中并不是脉冲式的涨法，这种盘面是有资金在进攻的形态。

但由于沪深两市成交金额也仅有7600多亿元而已，并不足以维持市场继续上攻，如果明天能够补量的话，倒是有机会继续上攻。考虑到下周仅有四个交易日，且马上就要到中秋国庆双节，连续上攻的概率比较小。

所以，从达哥的视角来看，下周沪指如果能够在3110点附近展开震荡，就是一个比较不错的走势，能够为节后的表现打下基础；相反，倘若大盘跌破这个位置，那大概率又要到之前的状态了。

当前市场的这种状况，让达哥想起了2015年的时候，当时市场经历一波下跌之后，市场也是持续性低迷震荡，同样临近中秋国庆双节，节后市场迅速放量，于节后第三个交易日顺利突破箱体震荡上沿，回踩确认之后，延续了两个月的欢乐时光。

从统计数据来看，国庆节之后的首个交易日，市场上涨的概率达到了七成，之后的5至10个交易日内，市场上涨的概率有七成。今年会不会出现类似2015年的情况呢？达哥觉得这样的概率并不小。

当然，从交易的层面来说，不能一厢情愿地认为市场一定会那么走，这是完全脱离交易规则的。对于交易而言，尤其害怕一厢情愿，类似于2015年那样大盘突破箱体震荡上沿之后的日K线级别小幅回踩的确定性更高。

换个角度来说，如果能够走出持续性的行情，咱们也大可不必纠结于短短几天时间，而且就算那短短几天你在场，就一定能够保证拿到该有的利润吗？我说这个的意思就是让朋友们不要着急。

有实在害怕节后踏空的，又找不到合适标的的，可以在节前抛压日之后，选择一些ETF品种适当持有，比如科创50ETF、创业板ETF等。但切忌不要重仓，仓位控制在一个攻守兼备的状态即可。

牛博士：感谢达哥的分享，让我对于节后的市场表现充满期待。不过，有句话我非常认同，交易尤其害怕一厢情愿，也很认可达哥所说的回踩确认的交易思路，那咱们就耐心等待吧。这里需要达哥对板块再做一下梳理，比如周五人工智能、券商股等重新崛起，是机会吗？

道达：人工智能一直都是我关注的重点方向之一，周五的上涨，主要是由于近期的超跌所致，再加上华为、微软等巨头的利好消息刺激。尽管CPO概念表现得异常耀眼，但对于人工智能板块来说，很难说就此探明了底部。

还是以AIGC为例，距离达哥理想的中期止跌位还差一些，当然我也不是就盯着这个中期止跌位不放。经过周五大涨之后，板块指数随即就到了反弹压力位，能不能回踩确认比较关键。再加上板块突然放这么大的量，在节前难免会对其持续性产生怀疑，需要关注其持续性。

半导体，用和AIGC类似的分析即可。总的来说，人工智能的反弹，再一次证明市场对科技股的认可。上一次反弹是芯片半导体领涨，这一次反弹是人工智能领涨。这就说了一件事，科技股完全是和指数共振的，科技股好，那指数就好，科技股不好，又没有新的板块站出来，那指数就会惨兮兮。

证券期货板块走强，和中美双方商定成立经济领域工作组以及流传的“小作文”有关系。证券也是近期我们跟踪比较多的方向，其走势属于震荡过程中突然拉起来的走势，比较难把握，而且这种走势中的一根阳线，并不足以证明板块中期见底，起码要突破9月11日的高点才行。

另外，就板块内部的涨停来说，强度也不够，尤其要小心板块指数在阴跌过程中的突然中阳线，关键点位未突破前，很容易形成反抽。

达哥近期持续关注的新能源方向超跌，以光伏、锂电池等细分为主。这个方向确实有一些个股已经出现了中期见底的迹象，但板块指数暂时并未见底，给人的感觉就是还差最后一波杀跌，或者要展现出一定的强度才行。

医药是已经被市场证明过且需要留意的方向。周初对于化学制药的观点就是回踩后的机会，从周五市场的表现来看，比较符合预期，那接下来就是耐心等待板块表现即可，防守位就是周五盘中的低点，比较简单。

整体来说，市场显示出了止跌企稳的信号，但需要在关键点位上方稳住。下周，市场最终的关注点还是量能；同时，防守线要设好，可以以周五沪指放量中阳线的半分位3110点作为参考。一般情况下，如果行情真反转的话，是不会跌破启动阳线的半分位的；跌破的话，就执行纪律。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每日经济新闻 文多 摄