每日经济新闻

    混合型FOF头部产品周收益保持高胜率,权益基金仓位有所下调,风格切换影响组合收益水准

    每日经济新闻 2023-09-11 17:26

    每经记者 任飞    每经编辑 赵云    

    上周,公募FOF的业绩王者依然诞生于混合型FOF中。但囿于二季度主动权益基金仓位有所下调,业内也在关注FOF择基的本领,毕竟今年上下半场的主题切换明显,且仍有大量绩差产品需要“回血”。

    另一方面,公募FOF持续上新,但就募集情况来看阻力较大,不少基金已选择提前结束募集。

    部分产品计划提前结束募集

    上周(9.4-9.10),公募FOF单周仅一只新产品上市,与此同时,此前新发正在募集的基金中,也有部分公告计划提前结束募集。

    9月9日,中欧基金发布公告称,中欧盈选进取3个月持有期混合型基金中基金(FOF)调整募集期,调整为2023年7月14日起至2023年9月15日(含)止。这一时间较此前10月13日截止募集缩短了近1个月。

    在此之前,也有信澳颐远养老目标2055五年、天弘养老目标日期2045五年、汇添富添福智富均衡养老目标三年等多只产品选择提前结束募集,再往前推,按照已发布提前结束募集的FOF公告来看,并没有超过基金成立最低目标规模很多的情况出现。

    一般来说,提前结束募集有两种情况,要么是上新即爆款,达到募集目标不得不提前选择结束募集;也有一种情况会考虑销售现状,受限于市场认可度不高等因素选择提前结束募集,以在低位建仓,从而博取更好的收益吸引更多资金流入。

    事实上,今年以来基金的新发速率明显降低,也是来自于基金业绩的持续下滑,而FOF作为配置基金的基金产品,底层资产供应不足叠加效益的缩水,故而在配置端捉襟见肘,市场认可度也在下降。

    即便是看存量市场,以首批FOF基金规模变化来看,Wind统计显示,截至2023年二季度末,首批6只公募FOF的总规模仅剩32.54亿元,和发行初期的166亿元相比,已不到两成。

    当然,个别FOF基金依然有着不错的业绩表现,但放长周期来看,依然赚钱效应不佳。所以,虽然局部亮点突出,但就整体而言,公募FOF发展难言平顺。如何找准自身定位、发挥差异化优势,成为行业思考的一个课题。

    震荡市中公募基金下调股票仓位

    截至上周末,公募FOF合计数量达到464只,按照二季度末的统计,有规模数据的总计约合1826.56亿元,较年初减少100.45亿元。也就是说,公募FOF的数量在增加,规模却出现下滑,说到底还是市场认可度不高造成的。

    统计目前的FOF产品,股票型FOF依然是小众产品,Wind数据显示,仅有8只产品,最多的是混合型FOF产品,有441只之多。但需指出的是,FOF基金的业绩还需仰仗权益市场发力,在此前的业绩统计中,记者发现,头部产品业绩排名靠前的多为混合型FOF产品。

    上周亦如此,Wind统计显示,头部业绩产品当中,若以前十收益排名为参考,混合型FOF的周收益胜率为100%,尽管目标日期FOF也是高胜率,但本质来说也属于混合型FOF的范畴,只是在配置权益和固收类资产的比重方面,早期或偏向权重而已。

    不过,随着行情的演绎,基金的股票仓位也在发生变化,从机构统计的数据来看,公募基金下调股票仓位。粤开证券研报数据统计,2023年二季度主动权益类基金产品规模出现下降,较一季度减少6.30%,其中灵活配置型基金资产净值的下滑幅度较大,为6.86%。

    与此同时,主动权益类基金在2023Q2的股票仓位均有不同程度的回落。具体来看,二季度普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金的股票持仓比例为89.61%、87.83%、77.89%,分别环比下降1.10pct、1.36pct、1.11pct,仓位均较一季度出现下降,主动基金管理人在资产配置上趋于谨慎。

    时至今日,虽然股票资产投资价值日渐高涨,债券投资性价比有所回落,但就权益持仓的变化来看,FOF基金的资产配置或也面临新的困惑,无论是权益基金的风格差异,抑或是热点题材的切换等等,今年上下半场已显现出较大差异,能否掘金成功值得期待。




     

    封面图片来源:视觉中国-VCG211221772591

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