A股震荡调整，但一只重仓光伏的量化基金涨幅“遥遥领先”

今天（9月5日），大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪指领跌。

板块来看，TOPCON电池、光刻胶、存储芯片、消费电子等板块涨幅居前。

跌幅居前的则是房地产、数据要素、教育、算力等板块。

总体上个股跌多涨少，两市超3300只个股下跌。沪深两市今日成交额8039亿，较上个交易日缩量810亿。北向资金全天净卖出46.09亿元；其中沪股通净卖出28.17亿元，深股通净卖出17.92亿元。

下面一起来看今天公募基金的表现。

从单日净值涨幅榜来看，东吴安享量化A以2.39%的涨幅位居第一，且与排在第二第三的民生加银聚优精选（1.79%）和中邮低碳经济（1.44%）明显拉开差距，可谓“遥遥领先”。

该基金由王瑞管理，规模为1.6905亿元，从名字来看还是一只量化基金，但年内表现不是很理想。

据半年报介绍，该基金主要采用“自上而下”的投资思路进行大类资产及行业配置，并使用量化模型控制组合回撤，优化基金的风险收益结构。本基金一方面参考量化择时指标进行股票组合的开平仓和止损等投资交易，另一方面通过行业模型和多因子选股模型进行分散化投资，以期为投资者带来稳健收益。

重仓股方面，东吴安享量化A主要投资于光伏相关个股，如晶澳科技、天合光能、隆基绿能等。其中对基金涨幅贡献最大的，当属20cm涨停的帝尔激光。

跌幅榜方面，诺德新生活A以-4.40%的跌幅垫底，该基金由周建胜管理，规模为10.5585亿元。其次是中邮价值精选A和银河智联主题A，跌幅分别为-3.24%和-3.01%。

从重仓股来看，按照二季报披露情况，诺德新生活A主要持有天孚通信、中际旭创、新易盛等AI板块个股。但这份持股名单并不能让其单日下跌4.4%，因此近期显然已执行了调仓动作。

需要指出的是，尽管在不少交易软件上显示“TOPCON电池”概念涨幅居前，但实际上只是部分成分股还没来得及添加“BC电池”概念。

今天，隆基绿能举行了半年报业绩说明会，董事长钟宝申与投资者交流时明确指出，“未来5-6年，BC电池将会是晶硅电池的绝对主流，包括单面双面，过去我们一直没明确，今天很明确的表明，接下来隆基大量产品都是BC技术路线。”此后大部分问题围绕BC电池展开，包括隆基的投产节奏、产品竞争力、良率和生产成本等。

资料显示，BC电池全称为背接触电池，最早实现大规模量产的企业为爱旭股份，去年隆基推出全新的电池产品HPBC。在正式明确BC技术路线之前，隆基绿能曾在TOPCon和BC路线之间摇摆。

因此今日光伏板块中部分领涨的个股，虽然看似分属TOPCON电池、HJT电池等概念，实际上更多还是受BC电池的消息刺激。如东吴安享量化A重仓的帝尔激光，也是在BC制备环节的激光设备相关概念股。

隆基绿能方面认为，TOPCon的行业扩产会在明年告一段落，最迟明年年底，PERC会逐步退出，BC电池逐步上量，慢慢取代TOPCon。

不过业内仍有不同观点。有人认为，从发展的角度上看，未来2-3年，N型TOPcon会是市场主流，未来4-5年，N型HJT将会是主场主流，P型电池逐渐退出。

封面图片来源：视觉中国-VCG21409100706