第二财季净利涨843% “AI总龙头”英伟达业绩爆表

美东时间8月23日盘后，“英伟达发布了一份“炸裂”的第二财季财报——净利润达到创纪录的61.88亿美元，同比暴增843%，引发广泛关注。这到底意味着什么？

对此，《每日经济新闻》记者连线美国一家券商的董事总经理、资深股票分析师Daniel Ives（艾夫斯）进行了解读。

继续巩固GPU霸主地位

美东时间8月23日盘后，一份“炸裂”的财报吸引了资本市场上几乎所有人的目光。本财年第二财季（截至7月30日），“AI（人工智能）总龙头”英伟达的净利润达到创纪录的61.88亿美元，同比增843%；营收也同比激增101%至135亿美元，大超预期的112.2亿美元。股价周三盘后大涨6.6%，一度跨过了500美元大关。

报告期内，英伟达毛利率较去年同期增长超过25个百分点，达到71.2%。对于一家以硬件产品为主的科技巨头来说，这样的毛利率可以说是极其罕见的。

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此外，英伟达预计截至10月的第三财季营收约为160亿美元，同样远高于分析师预期的126亿美元。

美国一家券商的董事总经理、资深股票分析师Daniel Ives在发给《每日经济新闻》记者的邮件中指出，英伟达发布的第二财季业绩和第三财季业绩指引是科技行业的一个历史性时刻，将在今年余下的时间里在科技领域产生连锁反应，也预示着未来几年人工智能支出浪潮即将到来。

GPU（图形处理器）霸主地位难撼动，英伟达进一步与AMD（美国超威半导体）、英特尔拉开差距在第二财季，英伟达最“炸裂”的数据中心业务营收增长141%至103亿美元，在总营收中的占比超过76%。

英伟达数据中心业务的增长主要由“计算”或人工智能芯片推动，这部分销售在该财季增长了195%，超过了整体业务171%的增长。

英伟达创始人、首席执行官黄仁勋表示：“全球已经安装了价值约1万亿美元的数据中心，包括云端。这些数据中心正在转变为加速计算和生成式AI的能力。世界各地的公司正在向加速计算和生成式AI转型。”

GPU市场领先优势扩大

据美国消费者新闻与商业频道，这份“炸裂”的财报证明，英伟达在GPU市场上的领先优势进一步扩大，而其主要竞争对手AMD则在落后，芯片巨头英特尔也在持续错过最热门的技术趋势。英伟达公布财报后，AMD和英特尔股价分别下挫7%和4%。

报道称，英伟达第二财季优秀的业绩也标志着数据中心芯片市场的转变：数据中心建设中最重要和最贵的部分，将不再是AMD或英特尔制造的CPU，而是大型云计算公司正在抢购的GPU。例如，谷歌母公司、亚马逊和微软等都在抢购英伟达的下一代处理器。

英伟达第二财季数据中心营收为103亿美元，相比之下，英特尔该业务的同期预期营收仅40亿美元，而AMD则将仅为16.4亿美元。这意味着，英伟达数据中心业务营收差不多是英特尔与AMD数据中心营收总和的两倍。

英特尔首席执行官在7月份的财报电话会议上也指出，公司预计今年年底前所有业务领域仍将“持续疲软”，云计算公司将更多地关注为AI提供赋能的GPU，而不是英特尔的CPU（中央处理器）。

与英特尔一样，AMD也面临着巨大的挑战。今年早些时候，AMD曾发布一款新的旗舰AI芯片MI300，但目前仍只是少量出货，将于明年正式上市。穆迪投资者服务公司高级副总裁认为，在AMD于2024年初开始大量出货新的GPU前，英伟达的高性能GPU不会面临真正的竞争。

英伟达自身也预计，人工智能GPU的持续高位需求将至少持续到明年，并表示已确保增加供应，使未来几个月的芯片供应数量较目前有所增加。

科技股涨势或“点燃”

《每日经济新闻》记者注意到，在英伟达公布财报前，市场已经对“炸裂”的业绩有了预期。

数据显示，截至8月中旬，英伟达期权押注已超过1000亿美元，其中看涨期权占约60%，8月份未平仓的英伟达看涨期权合约数量已创下新高。野村证券的数据也显示，（财报公布前）几天内到期的超短期权是最受欢迎的交易品种，表明许多期权投资者希望能借英伟达财报发布快速大赚一笔。英伟达已经有了当年特斯拉期权热炒的影子，相关期权已经变成金融市场最大的赌场之一。

Daniel Ives向《每日经济新闻》记者分析指出，整个科技行业和市场都在等待英伟达的这份财报，因为这是全球AI 需求最纯粹和最好的晴雨表。

英伟达财报公布后，各大投行机构纷纷上调其目标股价。有券商分析师将英伟达目标价提高至1600美元。他在一份报告中写道：“我仍然认为我的预测数字过于保守。”他表示，1600美元相当于英伟达2024年每股收益的13倍。

据《华尔街日报》，目前在华尔街覆盖英伟达的51名分析师中，有40人给出“买入评级”、7人给出“增持”评级，剩下4人给出“持有”评级。另据纳斯达克，目前分析师给出的英伟达未来12个月最高目标价为1100美元，最低目标价为475美元，平均目标价为628.06美元。

“英伟达财报直接验证了我们在人工智能淘金热中所看到的前所未有的需求。第三财季160亿美元的预期营收远高于分析师预估的126亿美元，这将成为‘点燃’科技股涨势的动力。尽管近期美股回落和关于美联储的不安情绪仍在，但我们预计科技股涨势将在今年的剩余时间里持续。”Daniel Ives表示。

分析师认为，目前对于英伟达而言，最大的挑战是供应链能否满足激增的需求。

有投行分析师表示，英伟达第二季度的业绩凸显了其在利用人工智能势头方面的主导地位。然而，随着全球对该公司芯片的需求不断增强，克服供应链障碍以提高产量至关重要。

封面图片来源：视觉中国图