信达证券给予贵州茅台买入评级，大象再次起舞，抗周期能力更强

每经AI快讯，信达证券08月03日发布研报称，给予贵州茅台（600519.SH，最新价：1878.47元）买入评级。评级理由主要包括：1）茅台业绩再次超预期了；2）飞天茅台提价与否一直是资本最关心的问题之一，而茅台更关注的是批价的合理性；3）茅台做到了批价平稳的核心在于渠道和产品结构的双提升动作；4）系列酒半年过百亿，实现了超过30%的增速；5）直销占比近半，直销占比从2019年8%提升至23H1的45.3%，茅台直控C端的能力领先；6）线上自营的i茅台收入占整体13.5%，占直销收入30%。风险提示：宏观经济不确定性风险；技改建设项目进度不及预期风险。

AI点评：贵州茅台近一个月获得21份券商研报关注，买入17家，增持1家，平均目标价为2246.26元，与最新价1878.47元相比，高367.79元，目标均价涨幅19.58%。

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(记者 蔡鼎)

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