云计算、人工智能等相关ETF跌超4%；易方达张坤二季度加仓台积电，配置韩国市场

天赐良基日报第218期

一、今日基金新闻速览

1.冷门板块逐渐活跃，基金经理热议后市轮动主线

进入三季度以来，沪指持续在3200点附近窄幅震荡，进二退一的节奏使得结构性热点轮动成为行情主基调。在这种情况下，虽然主动权益类基金整体赚钱效应依然不明显，但医药、黄金、军工等上半年“遇冷”的板块逐渐活跃，为市场增添了新的看点。在业内人士看来，当前市场主线不清晰，投资者情绪也处于低位，但板块轮动加剧一定程度上显示出资金在探寻新的方向。随着经济缓慢复苏，部分板块的基本面已经有所改善，具有一定的预期差，资金做多意愿和力量正在酝酿。（Via：上海证券报）

2.罕见涌入逾1800亿元，A股ETF获追捧

在市场持续震荡过程中，资金上演“大抄底”剧情。4月20日以来，以科创板、创业板、沪深300为代表的宽基指数ETF罕见被逾1800亿元资金买入，仅三只“巨无霸”ETF资金净流入就达到534亿元。机构人士认为，科创50指数重仓股景气度较高，沪深300指数则受益于美元周期和经济复苏，近期资金持续涌入上述宽基指数ETF，反映出投资者对市场的期待。当前，市场或已重新回到布局时点。（Via：中国证券报·中证网）

3.公募量化基金频频限购

近年来，市场环境呈现结构性行情，行业快速轮动、热点主题活跃，公募量化基金凭借分散化投资，获取不错超额收益，受到资金青睐。一些擅长量化的优秀基金经理不断冒尖，涌现出为投资者赚取良好收益的优秀代表。不过，量化投资策略通常存在容量限制，在规模与业绩之间，不少基金经理更倾向于通过控制规模，去博取更高收益。（Via：券商中国）

4.易方达张坤二季度加仓台积电，配置韩国市场

易方达张坤在二季度的持仓整体保持稳定，但对不同的基金，操作上也有所区别，其中在易方达亚洲精选方面，比较明显的变化在于台积电的持股数增加，并成为了第一大重仓股，另外还配置了韩国市场。（Via：每日经济新闻）

二、知名基金经理最新动态

1.唐晓斌、杨冬的广发多因子混合加仓亚香股份

2023年7月12日数据显示，上市公司亚香股份前十大流通股东名单中，唐晓斌、杨冬的广发多因子混合现身其中，比上期增加43.04万股。

三、今日ETF行情点评

1.ETF行情复盘

大盘早盘一度冲高，午后持续震荡回落，三大指数均跌1%左右。盘面上，新材料、有色、化工等板块个股集体走强，零售股继续活跃，房地产板块一度冲高。

ETF方面，新材料、稀有金属、化工等相关ETF涨幅居前。

粤开证券指出，当前市场处于震荡筑底阶段，中报业绩预增板块和高景气行业呈现阶段性走强，获得市场资金青睐。后续建议投资者把握业绩确定性，聚焦中报行情，关注以下三条主线：一、关注中报业绩预告超预期板块投资机会；二、具备长期投资价值的TMT内部结构性机会；三、经济修复预期和政策呵护下的“中特估”。

下跌方面，通信ETF跌5.15%，云计算、人工智能等相关ETF跌超4%，此外，500成长ETF跌9.92%。

值得注意的是，存储芯片、CPO等近期热门的高位题材股今日出现补跌，其中中际旭创跌超12%，公司此前发布风险提示称，目前公司800G产品仍处于上量阶段，相关产品本年度及未来最终订单和出货量均存在较大不确定性，且800G产品对目前400G及以下产品存在一定的替代效应，其销售最终对公司整体收入和业绩的影响存在较大的不确定性。

2.ETF主题机会

当前我国经济仍处于复苏调整阶段，二季度以来，房地产行业景气有所承压，在“保交楼”政策的推进下，房屋竣工端持续修复，基建上半年投资增速稳步增长。

上半年，金融机构各项贷款新增15.73万亿元，同比多增2.02万亿元，显示金融体系对实体经济的支持力度进一步加大。从行业投向看，新增贷款主要投向制造业、基础设施业等重点领域，房地产行业贷款增长也呈现持续恢复态势，贷款行业结构进一步优化。其中基础设施行业中长期贷款增长比较快。6月末，基础设施行业中长期贷款同比增长15.8%，比上年同期高3.3个百分点。上半年新增3.25万亿元，同比多增1.1万亿元。

日前，人民银行货币政策司司长邹澜表示，今年以来房地产市场整体呈现企稳态势，但部分房企长期积累的风险仍需要一段时间逐步消化。下一步人民银行将坚持房住不炒定位，配合相关部门和地方政府扎实做好保交楼、保民生、保稳定工作，继续为行业风险有序出清创造有利金融环境。考虑到我国房地产市场供求关系已经发生深刻变化，过去在市场长期过热阶段陆续出台的政策存在边际优化空间，金融部门将积极配合有关部门加强政策研究，更好地支持刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。

点评：在目前经济增长动能受到一定制约背景下，稳增长信号逐步增强，近期地产相关支持政策仍在持续出台，促进房地产市场回归平稳运行，稳定市场信心和预期；下半年宏观经济稳增长仍需基建发力，积极政策具备较强出台预期，基建投资仍有望保持较强韧性，推动经济需求改善恢复。

这里，通过整合多家券商最新研报信息，介绍4家公司，仅供参考。

1、坚朗五金

公司已设立了三大营销中心，划分了93个销售大区，并设立了934个销售联络点，每年服务的客户数量接近5万个，多品类拓展+下沉渠道布局+零散客户/订单是打造“一站式建筑配套件集成供应商”战略落地的核心三大要素，叠加谋划19.9亿定增围绕新品类募投新建产能，看好长期战略扎实落地和竞争优势深化。

2、科顺股份

受房地产行业以及宏观经济等因素影响，公司近年业绩承压。面对多重挑战，公司积极优化经营结构，扩大经销占比，持续优化生产工艺，实行降本增效，有效地稳定了营收增长，控制了经营风险。随着需求端地产回暖、基建投资增加，成本端石油沥青价格回落，公司盈利能力有望恢复。

3、旗滨集团

公司是浮法玻璃行业龙头，具备技术、规模、成本、原材料自供等优势，同时积极向下游深加工领域延伸，电子玻璃、药用玻璃、光伏玻璃有望打造业绩新增长点，具备较高成长性。

4、东方雨虹

公司积极变革渠道，凭借强大的品牌、资金、渠道、技术、人才实力加速发展工程渠道、零售领域，减轻地产直销依赖，未来经营质量将逐步提升；同时新品类业务拓展成效显现，目前非防水产品收入占比或超过20%，为公司未来发展打开新的成长空间；此外防水新规自2023年4月已正式启用，行业提标扩容趋势已定，地产新开工亦持续筑底，继续看好公司中长期发展。

封面图片来源：视觉中国-VCG41N1145026422