智能汽车、AI相关ETF涨超1%；养老目标基金Y份额半年战绩平淡；多家百亿私募“擒牛”收获颇丰

天赐良基日报第208期

一、今日基金新闻速览

1.公募REITs“业绩遇冷”，基金经理火线上新

在今年公募REITs业绩普遍“遇冷”的环境下，6月下旬以来，已有多只公募REITs产品宣布基金经理变更。业内人士表示，今年REITs市场整体表现欠佳，迫于考核压力，离职的基金经理可能较多。对于REITs业绩普遍回调的现象，业内人士认为，可能和机构投资者行为同质化、底层资产运营不及预期、缺乏新资金入场等因素有关。（Via：中国证券报·中证网）

2.Y份额半年战绩平淡，养老投资应从长计议

最早一批成立的养老目标基金Y份额已运作超半年，从业绩来看，129只Y份额成立以来平均收益率为负，业绩首尾相差超10个百分点，分化明显。基金人士表示，Y份额规模增长较多的基金，业绩多数处于养老基金的中上游水平。投资者对其考量不能仅关注短期业绩，应从长计议。此外，个人养老金是一个长期陪伴的过程，产品提供者应从投研、投教多方面努力，提升投资人盈利体验。（Via：中国证券报·中证网）

3.多家百亿私募“擒牛”收获颇丰

二季度以来，A股市场跌宕起伏，百亿私募的隐形重仓股在二季度上涨的占比不足五成。尽管整体战绩欠佳，但一些百亿私募还是挖掘到不少牛股。其中，迎水投资二季度收获颇丰，其重仓持有的柯力传感、伟创电气等，二季度均涨势喜人。此外，东方港湾、重阳投资、进化论资产等，也都“有所斩获”。展望后市，机构人士认为，当前市场对于基本面的预期已经反应比较充分，下半年上行机会远远大于下行风险。（Via：中国证券报·中证网）

4.多家公募宣布旗下FOF可配置REIT产品

近日，易方达、南方、银华、东方红资产管理、天弘等多家基金管理人纷纷发布公告称，公司旗下部分FOF基金将公募REITs纳入投资范围。易方达基金表示， 随着公募REITs发展成为我国资本市场重要的基础投资品类，FOF基金投资公募REITs的条件已逐步成熟，公募管理人应该积极将公募REITs纳入投研视野。（Via：界面新闻）

5.短短两周回撤超40%！前“公募一哥”旗下产品跌惨了，重仓AI惹祸？

近期AI行情的大幅波动，使得部分私募大佬的产品净值出现较大波动。记者从私募排排网看到，前“公募一哥”任泽松旗下产品净值出现“大开大合”情形。端午前后两周时间里，任泽松管理的“集元-祥瑞1号”陆续大跌20.14%、25.41%，累计跌幅超40%。从过往经验看，私募产品净值出现大幅波动，可能与其“押注式”投资有关。（Via：证券时报）

二、知名基金经理最新动态

1.胡宜斌的华安媒体互联网减仓南大光电

2023年6月21日数据显示，南大光电前十大流通股东名单中，胡宜斌的华安媒体互联网混合现身其中，比上期减少92.37万股。

三、今日ETF行情点评

1.ETF行情复盘

大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。盘面上，AI概念股展开反弹，CPO、存储芯片等方向领涨，智能驾驶概念股尾盘走强。

ETF方面，智能汽车、人工智能相关ETF涨超1%。

下跌方面，稀土等周期股陷入调整，港股全天震荡走低，稀土、稀有金属以及港股相关ETF跌超2%。

2.ETF主题机会

AI历史发展余70年，当前正处于新一轮产业变革制高点。从规模上看，全球AI产业规模预计2030年将达到1500亿美元，未来8年复合增速约40%，模型、数据和算力为人工智能发展三驾马车。

而多模态大模型正在快速进化，AIGC正从玩具进化为工具。如果没有强大算力作为底座的大模型-应用终归是"空中楼阁"，算力周期理应先行，应用紧随其后，在算力-应用的飞轮模型下，AIGC有望迈入正循环这个多方利好的进程。

银河证券分析指出，算力网络整条产业链从硬件到软件端皆将在国产替代及自主可控的利好催化下实现空间的扩展及产业升级，未来发展空间广阔。国产替代+自主可控大趋势已定且逐步深化，加之目前我国算力网络正处于蓬勃发展时期，整条产业链从硬件端的电子及半导体，到软件端的办公软件、数据库等皆将迎来较好的赛道布局机遇，同时高端产品布局加速，有望实现行业层面的量价齐升趋势，带来行业快速发展可期。

点评：目前，国内头部厂商均积极推进大模型的研发，算力需求强劲，叠加台积电7nm以下制程工艺产能利用率反弹反映出的上游AI芯片扩产，算力板块下半年的业绩值得期待。

这里，通过整合多家券商最新研报信息，介绍4家公司，仅供参考。

1、拓维信息

公司基石研究院、应用产品团队与华为人工智能团队,保持紧密的对接，基于华为技术底座构建AI使能平台，公司目前主要聚焦盘古大模型算力基础设施的建设，后续将结合行业客户的发展需求，推出相应的行业发行版。在AI技术与行业应用方面，公司作为华为"昇腾智造"及"昇腾智行"双领域解决方案合作伙伴，先后推出基于昇腾的AI稽核、AI质检等解决方案产品。

2、寒武纪

寒武纪最新一代云端智能训练芯片思元590，该芯片采用MLUarch05全新架构，实测训练性能较在售旗舰产品思元290系列有大幅提升，有望成为国产先进AI算力芯片。该芯片目前尚未发布，但该芯片面积为800mm2，已经接近A100的826mm2。预计在AIGC类业务对算力的需求上，思元590有望在一定程度上替代A100。

3、科大讯飞

公司构建"平台+赛道"的商业模式，传统业务场景丰富，在星火大模型加持下，讯飞开放平台收入将进一步提升，AIGC+垂类赛道可带动ARPU、用户数、续费率提高。

4、顺网科技

公司持续研发投入，已完成基于区块链的虚拟元宇宙平台、基于边缘计算的顺网云游戏平台、基于人工智能的内容推荐服务、面向用户泛娱乐体验的虚拟物品交易平台、基于GAN网络的视频转动漫风格迁移技术研究及应用等项目的研发，并还在推进基于深度学习的机器博弈类游戏AI引擎研究等研究项目。看好公司云服务商业化稳健推进，同时持续拓展新应用领域，积极布局AI，探索业绩新增长点。

四、明日重点关注新发基金

1.基金简称：国富安颐稳健6个月持有期混合

基金类型：混合型-偏债

基金经理：王晓宁 沈竹熙

业绩比较基准：沪深300指数收益率*15%+恒生指数收益率*5%+中债综合指数收益率*80%

基金经理过往业绩：

2.基金简称：富国安瑞30天持有期债券发起式

基金类型：债券型-中短债

基金经理：吴旅忠

业绩比较基准：中债综合财富(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)*20%

基金经理过往业绩：

封面图片来源：视觉中国-VCG211101835839