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    公募FOF上半年业绩盘点:债券型胜率最高,这只养老FOF排第一

    每日经济新闻 2023-07-03 17:55

    每经记者 任飞    每经编辑 赵云    

    上半年的公募FOF业绩已出炉,养老目标FOF当中部分产品成绩优异,最高超6%。但总体来看,此类FOF业绩中位数依然为负,也体现出目前公募FOF的整体业绩情况,中期胜率依然较低,很多重仓基金没有契合热点也备受影响。

    不过,业内有分析指出,随着经济复苏的加速,下半年主题投资和基本面投资更有可能进行强弱互换。

    这只养老FOF收益超6%,半程夺冠

    尽管每周的业绩有波动,但就半年业绩来看,公募FOF当中部分目标养老FOF业绩突出,成为上半年冠军。

    Wind统计显示,今年公募FOF业绩也有明显提升,截至6月30日,多只产品取得了3%及以上的正收益,近半数产品录得正收益,业绩靠前的FOF均为混合型。其中,业绩排第一的是由长城基金蔡旻管理的长城恒泰养老2040三年,今年以来取得了6.3335%的总回报。

    但这并不能代表整体养老FOF的水平,据统计,在所有106只目标养老型FOF当中,上半年的业绩中位数仅为-0.7329%,均值低至-0.9926%,共有28只产品录得正收益,17只产品区间跌幅超过3%。

    相比之下,债券型FOF的胜率最高。Wind统计显示,上半年所有该类型基金取得正收益,无奈在头部业绩方面欠缺亮点,兴证全球优选稳健A以2.2367%位列该类型基金业绩榜首,永赢慧盈一年A收益仅0.0099%相对较差。

    与此同时,股票型及混合型FOF则一般,特别是股票型FOF少见收益为正,仅有国泰行业轮动A、华夏优选配置A录得正收益。在混合型FOF方面,虽然屡见周度业绩抢眼,但整个上半年,业绩最优的平安稳健养老A仅为3.1738%,整体中位数水平仅在0.0359%。

    华夏基金FOF基金经理许利明公开表示,从权益投资的角度而言,今年上半年与数字经济相关的行业和板块比较活跃,“中国特色估值体系”相关的行业和板块受到的关注也比较多。相比之下,传统公募基金重点持仓的消费、新能源、医药等板块表现略差。而FOF有机会随市场的风格变化做到灵活配置,大部分FOF基金都提升了今年以来比较活跃的两大板块的配置比例,从整体上也表现出了一定效果。

    关注下半年行情切换投资机遇

    今年上半年,公募FOF的发行数据惨淡,Wind统计显示,其间仅有51只基金成立,数量占所有新基金的2.50%。一方面来自公募基金整体业绩增长乏力,另一方面也是FOF产品本身的业绩弹性不佳。

    这与一些非主流的行业指数基金配置有关,今年上半年,在以数字经济、中特估行情为主线的投资背景下,大盘蓝筹以及创业板指数的表现欠佳,细分至新能源、家电等领域的投资机会较少,但从相关基金一季度末的持仓来看,很多都在重仓这些方向。

    就头部业绩产品来看,长城恒泰养老2040三年的重仓基金多为被动指数型基金。权益仓位方面,国泰中证全指家电ETF、汇添富中证能源ETF、华泰柏瑞红利ETF被重仓;债券仓位方面,海富通中证短融ETF、广发中债1-3年农发债A等被动指数型债券基金被重仓;此外,还有多只被动QDII被持有,包括易方达中证海外互联ETF、国泰纳斯达克100ETF等。

    有分析指出,相比于上半年主题投资全面占优的行情,下半年主题投资和基本面投资更有可能进行强弱互换。嘉实基金FOF投资部基金经理姜玉雯公开表示,三季度比较看好电力产业链和一带一路相关的投资机会,同时高度关注以AI为代表的TMT板块的商业进展情况。

    而就下半年经济复苏下的投资机遇,恒生前海基金经理邢程分析指,切实有效的政策(例如房地产行业政策)是否会出台可能是推动经济恢复整体增长动能的关键性举措,特别在港股投资方面。

    他认为,较低估值水平不仅将为市场抵御外部波动提供缓冲,也有望使港股市场对增长修复和政策信号更为敏感,从而提供更大的弹性。聚焦于成长赛道业绩能见度较高、体量较大的龙头科技企业,另一方面关注具有高分红潜力的优质国企标的。

    封面图片来源:视觉中国-VCG41N1297607949

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