北上资金被割了？——道达投资手记

昨天收盘后，一张照片在投资圈火了，某券商的2023年中期策略会，在“圆桌讨论：食品工业化新趋势”环节，台上五位嘉宾在圆桌讨论，台下只有一名观众。 尽管这家券商后来澄清说，听会的人是有的，只不过都提前走了，但也反映当下食品饮料板块的人气低迷。 而与此形成鲜明对比的是，另一家券商搞的人形机器人交流会，座无虚席。记得三年前类似的情况是刚好反过来的，而且当时的股价也是反过来的。 我们老说“买在无人问津处，卖在人声鼎沸时”，消费很多领域暂时还看不到进场点，但机器人、泛AI还是应该要抱着一颗谨慎的态度，去年7月的新能源交流会也是这种场景，随后即见大顶。 咱们也别刻舟求剑，说“新能源炒了3年，现在AI才炒了几个月”“机器人刚刚起势，仍处于山脚下”这种话，而是始终以尊重市场的选择为主，不偏听偏信。如果后续市场合力的选择仍然是人工智能、机器人这类，咱们就顺从市场的方向即可。 今天AI方向迎来了一定程度的修复，CPO在通信设备的带动下迎来反弹，联特科技再涨超19%创下历史新高，中际旭创、新易盛、天孚通信等涨超4%。应用端的游戏板块也再度活跃。 市场情绪仍在恢复中，虽然中马传动直接缩量一字涨停晋级6连板，拓展了市场高度，但排除一字涨停个股，市场最终晋级成功的连板股仅有东方通信、优德精密、联诚精密3只，整体来看，修复力道仍属偏弱。 中马传动的超预期一字涨停带动机器人（包括减速器、传感器分支）走强，板块内优德精密、华研精机等6只20CM涨停，还有北交所泰德股份30CM涨停，板块人气爆棚，甚至带动了汽配、稀土永磁等相关板块上涨。 北京市人民政府办公厅日前印发《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023-2025年）》。其中提出，到2025年全市机器人核心产业收入达到300亿元以上。这个消息刺激机器人概念股继续拉升。 不过值得注意的是，机器人板块午后回落，热门标的中大力德、江苏雷利回落幅度超10%，极大地影响了板块的风险偏好。说明上方有压力，由于板块前一波涨幅较大，这波即便上去也容易形成技术顶背离，所以追高还是要谨慎。机器人概念板块指数后续如果有一个震荡的话，机会反而更好。 汽车零部件板块仍然在稳步地向上拓展空间，并且向上创出新高，这是震荡之后的向上拉升，量价配合也没有问题，但更适合持有，并不适合追高。因为这种短期震荡后的新高很容易形成背离，短期若能踩一下近期震荡的支撑位，性价比更高。 AI作为前期的超级主线，在资金高度介入的背景下，部分个股仍有望反复活跃甚至极少数个股能够走出穿越行情。但需要注意的是，在板块整体经历了此前连续快速回调后，绝对大多数核心标的都有破位的疑虑，同时累积的大量套牢卖盘有待化解。 AI板块整体上短期内想要再度完成反包修复的难度较大，站在资金安全的考量下，对于那些上涨趋势遭到明显破坏的个股，当短线再有反抽修复时仍应站在风险规避的角度考量更为稳妥。板块指数的机会，之前连续说过几次，这里就不再重复了。 比较有意思的是氢能源，尽管受利空消息的影响，但板块指数在全天绝大多数时候都是强势震荡，尾盘虽略有回落，但整体受影响较小。后续如果还能向上拓展空间，那么在回调过程中可以寻找机会。 大盘指数层面，其实也有利空。美联储、欧洲央行、英国央行、日本央行异口同声放狠话。尤其是美联储，表示今年还要加息两次。欧洲央行则表示7月还要加息而且未来别指望温和。英国央行表示一次加息50个基点比连续两次加25个基点好。连多年零利率的日本央行都出来凑热闹了。 四大央行同时说要加息，这增加了全球金融市场的不确定性。不过，从今天A股大盘以及盘面的表现来看，还是不错的。全天两市基本上是窄幅震荡，波动幅度不大，蓝筹股压盘，个股活跃，最终两市双双微幅下跌。 上证指数15分钟级别形成了一个非常清晰的窄幅震荡，不排除明天就要选择方向。今天震荡的性质还是和昨天一样，是为了消化5日均线压力，策略上昨天说得非常清晰，只要上证指数不能突破3200点且回踩完成确认，就还是弱势结构，参考仓位就维持在三成左右。 值得讨论的是北上资金，记得上一次北上资金大幅流出且大盘不跌的情况，还是发生在5月25日。5月25日北上资金净流出超90亿元，但大盘却是探底回升，随后大盘持续震荡反弹冲到3276点的高点。就在3276高点形成的当天，北上资金是大幅净流入百亿，此后指数就是一路杀跌。最近人民币汇率持续下跌，外资受不了低位开始割肉，但被内资承接住了。 印象中经常都是内资被北上资金牵着鼻子走，却不承想如今内资突然硬气了起来。难道说最近主导市场的资金换了一波吗？如果从这个角度来说，那么这波在市场中运作的资金，他们的实力还是值得期待的。 眼看着A股就要进入7月份了，我们经常说“五穷六绝七翻身”，一方面是因为银行6月底回收的现金在7月就会回到市场，流动性增加；另一方面也和基金年中排名战结束并重新布局有关。所以，就目前来说，大家也不用太悲观，7月份行情出现转折还是可以期待一下的。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。