AI落，万物生？——道达投资手记

今天，大家讨论最多的应该是AI了。

一周前，股民们最响亮的口号是“人工智能YYDS”“死了都要AI”。这一周，股民尝到了AI的苦。有股民调侃：“死了都要AI的投资者，这下如愿以偿了。”

浪潮信息一字跌停，全天成交12.8亿元，截至收盘还有39.4万手封单，27万股东遭遇“飞来横祸”。

更让投资者坐立难安的是弘信电子，开盘从上扬近5%一路下砸，接近20CM跌停，网传相关个股的微信群已经炸锅了。

有意思的是，几天前弘信电子在网上还被“小作文”一顿爆吹，据说还有某些大V也参与了吹票，如今再来看这个超过20CM的大阴线，难免给人一种被做局的感觉。如果是追高没有止损的朋友参与其中，其内心的煎熬可想而知。

达哥还是那句老话，对于我们普通人而言，能掌握的信息非常有限，依靠这些片面的消息去解读去做交易，即便偶有所得，终究还是会还给市场。理智客观地看待世界和自己，是每一个投资者的必修课，不过分依赖消息，不偏听偏信内幕，不奢望意外之财，多一些独立思考和知足常乐，才有机会在资本市场有所收获。

至于浪潮信息等之前主流AI个股的下跌，主要受消息影响，市场传出了AI芯片新限制的传闻，这对浪潮这种组装厂商潜在的利空自然很大。达哥顺带看了下美股，英伟达盘前下跌超4%。

确实有个别机构认同度比较高的AI主题公司，还能逆势上涨，达哥的理解可能是机构的护盘行为，毕竟基金年中排名战本周五才结束，好不容易靠AI拿到超额收益，能保住一些是一些。

目前来看，AI高位股在经历了近期的连续高角度下跌后大多出现破位的走势，其背后或意味着此前紧密抱团的筹码出现松动迹象。结合当前市场的风险偏好度明显下降，想要在高位完成反包修复的概率较低，因此即使相关个股后续出现短线修复性反抽，那么仍先以卖出思维考量更为稳妥。

从交易的层面来说，以AIGC板块为例，如果后续有个小的横盘震荡，再结合小周期出现下跌力度的背驰，同时能够在大级别的箱体震荡下沿出现止跌，这才是一个值得尝试的机会。

AI遭遇重创之后，资金自然容易流向其他板块。从赚钱效应的角度来看，机器人概念股保持较高的延续性，中马传动5连板成功向上开拓了市场空间，南方精工也“反核”成功最终收涨5.04%。

在这些情绪龙头的带动下，机器人（减速器）概念的赚钱效应开始向后排扩散。这其实很好理解，一个吃惯了麻辣的四川人，去了其他地方，也照样是这个口味，资金也是同理。在主线逐步退潮的过渡期，相对低位的机器人概念成为AI替代性题材，在AI调整没有结束之前，机器人板块仍有望持续活跃。

但需要注意的是，当前市场整体仍以震荡整理为主，在存量资金博弈下，想要走出连续性的主升难度较大。因此，在应对策略上，无需急于追高，耐心等待板块分歧整理的机会更为稳妥。机器人概念板块今天探底回升，但鉴于其此前已经有过一波力度的拉升，短期震荡的概率更大，可以等待后续调整的机会。

要说这几天在强度上能够和机器人掰手腕的就是电力了。电力从端午节前达哥重点提示以来，这几天的表现相当不错。一方面，高温天气增加电力需求预期，煤价的低位带来成本的下降；另一方面，电力属于传统公用事业行业，具有防守的味道，有以往逆势走强的先例。

从达哥的视角来看，我对电力的关注并不仅仅是短线。从大周期来说，电力板块是一个楔形整理的形态，这种形态往往具备爆发力，虽然具体爆发的时间难以预判，但持续跟踪是值得的。

煤炭开采板块走强，该板块主要受电力带动，但该板块前两年被大幅炒作过，目前月K线走势不理想，上方被多条均线压制，大的上涨空间看不到。煤炭和电力板块，如果二选一的话，我想朋友们都看得出来。

短期来说，放在当前市场缩量的背景之下，电力就需要和机器人概念一较高下了，就看谁的“小弟”比较多。换个更直白的理解，就是看谁的扩散效应大，谁的扩散效应更好，谁就能够继续向上开拓空间。

汽配因为和机器人概念有不少交叉领域，近期的表现也相当强势，尽管最近走得比较慢，但板块指数从6月13日跳空高开之后，就一直处于缺口上方运行，并且在稳步推升，如果能够向下踩一脚回探支撑，反而机会更好。

市场指数层面，盘面的信号较好。在开盘利空传闻的压制下，上证指数日内艰难V了回来。从节奏上来讲，昨日普反，今天早盘再度下跌，再拉起，说明早盘砸出的恐慌筹码低位都被承接掉，这对情绪修复比较好，还有继续修复的预期。

但就走势结构来说，大盘短期无非就是一个震荡，这种震荡并没有清晰的方向性。上证指数如果不能有效突破3200点且获得回踩确认，都不能说转好，只适合维持三成左右的低仓位。

换个角度来说，当前，“AI+”主动调整，电力、地产、消费细分、汽配等迎来机会，只能说是应有的动作，但盘面并没有形成一个强有力的共振共识，如果资金继续是东放一枪、西放一枪的话，可能会演绎成新一轮更大调整的起点。短期，可耐心观察，静观其变。

与此同时，我们也需要思考一个问题，从这两天涨幅靠前的板块来看，他们都是低位的传统行业，明显的高低切换。放在这样一个时点上，下半年朋友们是看好传统行业，还是继续看好AI呢？欢迎大家关注微信公众号“道达号”，来发表意见。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄