每经记者 彭水萍 每经编辑 肖芮冬
近期的量化圈不平静,今年以来表现亮眼的百亿量化大厂宽德投资,实控人悄然发生变更:张大庆退出,接替者为公司首席投资官徐御之。好在实控人变更暂未影响旗下产品,该机构在百亿量化私募中排名靠前的7只产品继续稳健攀升,今年以来收益率均超20%。
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从量化产品上周表现来看,公募量化可谓全方位胜过百亿量化私募,这在一季度以后是非常罕见的。一方面,头部产品再现“爆款”,2只基金单周涨超10%,前十产品碾压百亿量化私募产品TOP10;另一方面,无论是正收益产品比例,还是超额表现,公募量化上周整体表现均优于百亿量化私募。
具体产品方面,公募量化中出现罕见逆袭:前5月垫底产品东吴安享量化混合A,上周以10.4%的收益率拿下冠军;与此同时,多只此前表现优秀的AI相关公募量化产品上周也强势归来;百亿量化私募方面,金锝资产上周凭借多个指增系列产品的“闪耀”表现,成为百亿量化私募中“最靓的仔”,在为数不多跑赢沪深300指数(涨3.3%)的产品中成为重要组成部分。
在百亿量化级别,宽德投资今年的业绩表现无疑是绝对的明星,据“量化基音”栏目此前统计,截至6月2日,宽德投资旗下7只产品凭借持续稳健的表现霸榜百亿量化私募今年业绩前十榜单。
百亿量化私募旗下业绩靠前产品(截至6月2日)
一时间宽德投资在量化圈风光无二,其新品及开放的产品也被各大渠道所力推。不过近期,这家量化明星机构的实控人却悄然发生变更。
启信宝数据显示,6月初,张大庆退出了上海宽德私募基金管理中心(有限合伙)的股东行列,该机构的执行事务合伙人也由张大庆变更为徐御之。目前,徐御之综合持有上海宽德私募基金管理中心(有限合伙)57.67%的股权,公司联合创始人冯鑫间接持股38.33%,公司首席技术官肖萌间接持股4%。
据中国证券报,对于实际控制人变更,宽德投资近日回应称,过去三年因全球疫情,“很多人对生活、工作、家庭的态度产生相应转变”,张大庆(公司原实控人)本人目前因个人原因选择退休,公司方面充分尊重其选择,这一决定不会对公司投研团队产生不利影响。
宽德投资表示,变更后的公司实控人徐御之2013年加入宽德投资并长期伴随宽德成长,得到了张大庆、冯鑫(公司另一创始合伙人)的殷切期许和充分肯定,从实习生成长为合伙人、首席投资官。
宽德投资官网显示,徐御之目前担任公司首席投资官,拥有超过9年中国金融市场一线量化交易经验,参与宽德投资的创建,主导研究团队的建设。
从旗下产品业绩表现来看,实控人变更并未对宽德投资产品产生明显影响。据iFind数据统计,截至6月16日,宽德投资前述业绩靠前的7只产品6月2日以后收益率均实现攀升。其中,领军的“上海宽德飞虹1号”2周攀升5%左右,今年业绩已突破30%;宽德宁晟500指数增强2期也从16.79%跃升至20%上方,至此该机构今年以来涨超20%的产品扩大到7只。此外,“上海宽德飞凡1号”和“润享宽德1号”收益率也在向20%逼近。
宽德投资旗下今年业绩前10产品(截至6月16日)
上周,A股终于迎来久违的震荡反弹,沪指涨1.3%,沪深300大涨3.3%,中证500周涨2.3%,中证1000涨幅达2.67%。两市日均成交额10108亿元,较前一周大幅回升超12%。
随着行情回暖,百亿量化私募在绝对收益方面的表现也继续稳进,超额方面则相对一般。据记者对31家百亿量化私募旗下产品的不完全统计,iFind截至6月21日的数据显示,在有完整净值数据的1147只产品中,有高达1038只上周实现正收益,占比超九成;不过,这其中只有72只产品跑赢沪深300指数,占比仅6.28%;此外,分别有396只和305只产品跑赢中证500和中证1000指数,占比分别为34.52%和26.59%,整体而言超额表现不如前几周。
从具体产品而言,幻方量化旗下“幻方中证信息指数增强研究精选1号”和佳期投资旗下“佳期北斗星一期”以超5%的收益分居前二,表现不俗。接下来,上周百亿量化私募业绩“红榜”TOP10剩余8席全被金锝资产旗下产品所独占,其中包括5只中证1000指增系列产品和3只“择善”系列产品,收益率集中在4.52%-4.56%区间。此外,金锝资产还有10多只产品进入TOP40,多为指增类产品,收益率均在3.6%上方,该机构上周的惊艳表现,堪称百亿量化私募中“最靓的仔”,在为数不多跑赢沪深300指数的产品中扮演了重要组成部分。整体而言,上周“红榜”TOP10产品收益率均在4.5%-5.8%区间,相对前一周回暖明显但并未有特别凸出的爆款。其中指增产品居多,这与百亿量化私募主流策略依旧深耕指增产品不无关系。
上周收益靠前的百亿量化私募旗下产品(基于完整净值数据的不完全统计)
百亿量化私募业绩“黑榜”方面,“宽德小众山20号”以超5.5%的跌幅领跌,在沪深300大涨3.3%的背景下,该产品上周回撤幅度已算不小。接下来“金锝中证1000指数增强16号”竟以1.65%的跌幅排第二,难免令人感到意外,因为金锝资产多款中证1000指增产品高居“红榜“前列,同一机构同样跟踪中证1000指数,这个收益差距确实有点大,该产品阿尔法策略大概率“爆雷”了。此外,“黑榜”TOP10剩余下8席都是CTA策略、对冲套利类产品,亏损幅度并不算大,密集分布在0.29%-1.23%区间,涉及机构有千象、盛泉恒元、洛书和宽德。再进一步观察上周亏损的百亿量化私募产品,也基本都是对冲套利类产品,可见股票多头类产品除极个别“爆雷”外,绝大多数保持赚钱问题不大。
上周收益靠后的百亿量化私募旗下产品(基于完整净值数据的不完全统计)
今年以来,公募量化业绩表现的一大特征就是与A股走势高度相关,上周这种特征更加明显。在A股回暖背景下,423只有净值披露的公募量化产品(多份额产品仅以A份额参与统计)仅17只亏损,超过95%产品赚钱;超额表现方面也不错,很难得地在与百亿量化私募产品比较中胜出,跑赢中证500和中证1000指数的产品分别有284只和215只,占比分别为67.14%和50.83%;在沪深300指数大涨3.3%的背景下,上周跑赢该指数的产品有126只,占比近三成。
从头部产品表现来看,公募量化上周再现“爆款”,两只产品涨超10%。其中,前5月垫底产品东吴安享量化混合A上周逆袭拿下冠军,以10.4%的收益率领跑,长城量化精选股票A紧随其后,大涨10.03%。长信消费精选量化股票A和西部利得中证人工智能主题指数增强A也表现不错,均涨超8%分列第三、四。此外,东财云计算指数增强A和华商计算机行业量化股票发起式A也进入上周“红榜”前十,延续AI相关行情的“红利”。整体而言,上周“红榜”TOP10产品收益率均超7.3%,相比百亿量化私募头部产品优势明显。策略类型方面,前十产品以量化选股策略居多,指增产品仅2只。主题风格方面,“红榜”前10名多为消费类和计算机类相关产品,这也是上周A股反弹的两大主线。
公募量化产品上周收益前10
再来看看公募量化“黑榜” TOP10,长盛量化红利混合成为唯一跌幅超2%的产品,长盛医疗量化股票A和西部利得国企红利指数增强A也跌超1.5%,分列第二、三。“黑榜” TOP10剩余7只产品亏损均在1%以内。策略类型方面,“黑榜”前十中量化选股、指数增强和量化对冲产品分别为4只、3只和3只,相对较为均衡,不过量化对冲策略入“黑榜”还是比较罕见,只有股票多头类策略普涨的行情才会出现。
公募量化产品上周收益后10
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