最热板块尾盘多空博弈剧烈——道达投资手记

这两天，大家的关注点都放在美国国务卿布林肯访华上。其实，类似的消息，咱们都习以为常了，难免会让人产生疲劳感。

在达哥看来，甭管别人怎么“出招”，咱们做好自己的事情就好了，毕竟最终都要靠实力说话。在资本市场混也是如此，要应对各种不确定性，只有做好自己认知以内的事情。

人民币汇率上周后半段有个显著的反弹，周五A股收盘之后至今又收回去了，所以今天A股跌幅最大的是上证50指数。港股因为有杠杆的缘故，恒生科技指数盘中跌幅更大，所幸的是午后恒生科技指数反弹，收盘已经回升了一大半上来，有些峰回路转的味道。

从上周市场的反弹开始，都是对接下来政策的期盼，7月份的重要会议应该会定调，股市当然提前行动。上周的逆回购、MLF利率双降，明天的LPR利率大概率也会跟随，算是个小利好。

但大家更为关心的是明天，因为A股历来有一个“端午劫”的戏码，昨晚有朋友提及了这个问题。目前距离端午假期还有两个交易日，按照惯例，明天是节前的提现日，市场自然面临抛压，尤其是近期大涨的以CPO为代表的人工智能，要警惕“端午劫”的可能。

明天，一方面，我们需要提防来自科技股的抛压，尽量不要选择在上午去追，严格遵守交易规则；另一方面，我们也可以通过这个来监测一下板块强度，人工智能如此多的获利盘，资金有没有因为假期的效应而出现集体性的畏高兑现心态。

从指数层面来说，昨天指出了上证指数的两种走法，一种是靠大金融、中字头等权重撬动越过60日均线后搭建平台进行消化，另一种是在60日均线附近遇阻回落考验下方缺口的支撑力度。操作上，建议在60日均线附近不追高，但可继续持股，并设好防守线。

从今天的市场表现来看，上证指数显然选择了后一种直接回补缺口的走法，算是预期之内。其实今天的下跌，基本上是前一个小时完成了，后面都是以窄幅震荡为主，说明市场第一个小时就消化了周末的消息面。

就目前而言，市场的调整在可接受的范围内，上证指数仍然维持在前两周箱体震荡的上方，并没有被拉回到箱体震荡区域内，这是一个好现象。后续上证指数如果能在3247点上方运行，并且收回到3276点上方，就算大盘确认成功了，是提升仓位的机会。

盘面上，又再一次聚焦在算力链上。从光模块开始，包括光芯片-光器件-连接器件-陶瓷外壳-PCB相关环节，都可以找到对应标的。大家更关注的是，今天冲进去，会不会是最后一棒？

这种担心和怀疑，已持续了超过两个星期。今天，算力链完全不理会其他板块群体，选择一路上行。有句话说得好，“欲使其灭亡，必先使其疯狂”。今天CPO板块内部，一些涨停和大涨的个股，尾盘出现了剧烈的多空博弈，明显有资金在躁动，且看明天多空如何博弈。

昨天说过，从历史经验来看，核心龙头滞涨，而一批概念类品种疯狂补涨，这才是一轮行情见顶的最后阶段。就目前来说，并不言顶。

近期市场成交金额持续放大，并连续几天的成交额都在万亿元以上，在市场整体交投升温的背景下，大资金显然青睐抱团于主线板块有机构属性的个股机会中。随着市场再度呈现分化，资金也会更聚焦于人工智能板块的核心个股之中。

在这种情况之下，可以多关注达哥昨天提及的AI芯片、AI电商、消费电子等方向上的补涨机会。从今天板块的涨幅榜来看，也在验证这种逻辑。但达哥对于补涨方向的观点就是短促有力的，尽量不要“长情”。

新能源方向比较分化，仍然是值得关注的方向，这几天在AI核心票连续大涨的同时，一些新能源股票也没有受到影响，在走独立趋势。

虽然中期机会不大，但放在当前大盘将确认但未确认的背景之下，大盘想要成功逆袭，需要有权重板块出来支撑才行。因为这个方向今年以来跌幅比较大，短期存在止跌反弹的可能。以电力设备为例，板块暂时并未看到结束迹象，只是在压力位附近，需要突破压力才行。

AI主导下的市场，权重板块悉数调整，诸如老赛道的消费（食品饮料、商贸零售）跌幅前列，医药也跟着跌，“中特估”（建筑、交运、银行）也跌幅居前，还有地产产业链犹如昙花一现，家电、建材、地产也跟着杀跌。

在这当中，达哥昨天说得很详细了。景点及旅游处于回踩确认的过程中，后续如果能够在半年线附近有效止跌，可以当作机会看待。地产的调整，使板块指数短期有破位的迹象，但目前来说问题并不大，可以作为关注的对象，关注其能否出现修复。

整体来说，今天大盘虽然调整，但在正常范围内，具体是洗盘还是真跌，明天将是检验市场的试金石。当然，大家都希望有乐观的预期，希望上证指数能够回踩确认成功，但该有的防守也不能丢。

上证指数的第一道防守线，依然设在6月15日收盘价（或5日均线）；第二道防守线，依然设在6月15日中阳线的半分位3240点附近。若收盘跌破防线，就需要谨慎对待了。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄