行业风向标 | 需求持续爆发，AI算力前景广阔

超威半导体（AMD）在"AMD数据中心与人工智能技术首映会"上，公司CEO苏姿丰公布了MI300A，称这是全球首个为AI和HPC（高性能计算）打造的APU加速卡，拥有13个小芯片，总共包含1460亿个晶体管。同时，苏姿丰还公布了对大语言模型进行了优化的版本--MI300X，内存达到了192GB，内存带宽为5.2TB/s，Infinity Fabric带宽为896GB/s，晶体管达到1530亿个。

而在6月15日的2023中国光网络研讨会上，中国移动研究院基础网络技术研究所所长李晗发表演讲透露，中国移动已经确定400G技术的可用性，并将在今年年底启动400G产品集采，推动400G进入商用阶段。从400G开始，光通信进入宽频时代，从光器件到整体系统再到应用场景，都与以往有巨大区别。

另外，6月13日，中国移动还举办"九州"算力光网白皮书暨产业发展倡议发布会，表示"九州"算力光网是算力网络的重要基础和全光底座。对此，中国移动基于此提出"六光六极"的光网络目标愿景。

国泰君安分析指出，数据的快速增长以及算法模型的复杂化需要更强算力的支撑，同时算力还具备极强的经济效益，据统计，算力指数平均每提高1点，国家的数字经济和GDP将分别增长3.5‰和1.8‰，因而成为政府政策支持的重点。目前，我国AI产业已经迎来了以《新一代人工智能发展规划》为顶层定调，各部委、各地方政府政策辅助落地的"1+N"的产业政策体系，进入2023年以来，北京市、深圳市、上海市等地都密集出台AI产业支持政策，行业迎来持续政策催化。

目前，英伟达作为GPU的发明者，其芯片架构保持了快速迭代，计算性能实现大幅度提升，且注重软件生态建设，提供高质量的软件开发工具，使其成为全球AI芯片产业的龙头。在政策与需求的双轮驱动下，中国AI芯片厂商正在奋起直追，尤其是在ASIC路线上加大投入，目前已经涌现出寒武纪、华为昇腾、海光信息、燧原科技等优秀的AI芯片厂商，AI算力性能有显著提升，未来有望实现超预期发展。

点评：由于大模型的训练与推理需要强大的算力支撑，相关行业正处于供给紧张和高景气状态。除了服务器厂商订单较为饱满外，市场还关注云与IDC公司积极采购GPU卡，向市场提供智能算力服务。由于算力紧张在较长时间内都不易出现显著缓解，政府也在积极推动各地智算中心建设，相关的领域的热度有望维持。

这里，通过整合多家券商最新研报信息，介绍4家公司，仅供参考。

1、浪潮信息

公司在AI计算等领域发布的M6超大规模数据中心AI服务器已打破165项SPEC世界性能测试纪录；在生态端，公司携手智源研究院推出了一站式、高质量开源项目FlagAI，打造了大模型本地化开发方案；在温控端，公司积极布局液冷生产线，亚洲最大液冷研发生产基地"天池"年产能达10万台，实现了业界首次冷板式液冷整机柜的大批量交付。

2、中科曙光

公司是我国核心信息基础设施领军企业，公司专注于高端计算机相关业务，打造完整全套的IT设施解决方案。公司基于自身多年技术积累，在高端计算机、存储、云等方面形成了浓厚的技术壁垒。

3、东芯股份

公司积极扩大产品线布局，凭借对产品下游应用细分市场的分析累积和产品优势特点，准确把握市场应用需求，聚焦投入，形成了完整的NANDFlash、NORFlash、DRAM及MCP的产品供应链。公司不断推进国产化供应链的同时也积极与国际大厂展开合作，加深与中芯国际及力积电两家国际一流大厂的合作范围与合作深度。

4、工业富联

AI浪潮下服务器作为算力基础设施迎来新一轮发展，公司云计算服务器出货量全球第一，与头部客户合作享受行业发展红利；网通和工业互联网业务也有望受益于数字新基建进入发展新阶段。

封面图片来源：视觉中国-VCG21409100706