道达投资手记：大盘出现突破走势 光模块难言见顶

上周，A股主要指数之间出现了今年以来难得的同步走势，上证指数在关键位置奋力一跃打破僵局，只差临门一脚确认；深证成指“七连阳”，创业板两天狂涨近5%。沪深两市成交金额连续3个交易日突破万亿元，北上资金连续2个交易日大幅净流入，给人一种忽如一夜牛市来的感觉。

如何看待目前的市场？指数转好的概率大增，“AI+”一统江湖之下，有新势力能够成功突围吗？达哥和牛博士就大家关心的问题展开了讨论。

牛博士：达哥，您好！大盘终于摆脱横盘震荡的平台，出现突破走势，而且上涨力度非常不错，意味着上证指数突破的概率大增，指数级行情要来了吗？

道达：按照咱们之前的策略，上证指数最好还需要一个回踩确认，结合上证指数短期走势以及板块情况，这个回踩在本周就展开的概率比较大，主要有以下走法：

从上周五上证指数的情况来看，成交量温和放大并且站稳120日均量线，量价配合比较健康，理论上短线有进一步上攻的动能，但60日均线是前期套牢盘重压力区，所以攻上去后出现震荡消化比较正常，比较理想的走法是本周初启动权重蓝筹让上证指数放量冲过去，然后在60日均线上方搭建一个小平台用来震荡整理，以消化前期套牢盘压力。另一种偏弱走法也有可能出现，比如权重股休整不动，在60日均线附近就回落，这种走法也正常。由于上周五沪指留下一个跳空缺口未补，如果这个缺口是启动缺口的话，后市最好不要去回补，所以如果60日均线附近冲不过去而回落的话，只要不是阴线收盘、被拉回到之前的震荡区域，问题都不大，后市就有望再度上攻60日均线。

倘若上证指数能够有效回踩确认成功，就可以提升仓位，后续就可以往之前的高点3418点看，这算是一个还不错的波段行情。一旦上证指数出现持续性上攻，就意味着之后拿到的筹码就越来越贵，低位轮动大概率迎来机会。

深证成指近期比沪指强，已经走出“七连阳”，不过上周五成交量有所萎缩，量价出现背离，本周如果再冲的话，将会有消化获利盘的需求。因此，短线不要过分去追近期连续反弹或在高位连续大涨加速的品种。

科创50指数上周五涨幅最大，因为其近期就是一个横盘的结构，和之前上证指数很像，方向不明确。有市场观点认为科创50指数是“三重底”，从达哥的视角来看，不会因为大盘有走好的迹象，就认为这个方向马上有机会。科创50走势不清晰，可以等这个方向的走势清晰以后再来谈机会。

牛博士：从盘面情况来看，仍然是人工智能一统江湖的基调，究竟还能走多远？

道达：对于市场资金的主战场方向，不要轻易言顶。去年的新能源就是活生生的例证。什么时候要小心呢？一般来说，当行业龙头或领先股进入滞涨，而跟随者快速补涨的时候，就是需要小心的时候，往往是行情的尾声阶段。

光模块目前是A股的领先板块。光模块行业的龙头与跟随者在股价表现上形成了一个梯队，行业龙头主打稳定，行业后排跟随者上蹿下跳、以高弹性见长。不管怎么说，它们正在合力前行，暂时难言见顶。

目前AI科技所有细分领域创新高，有头有脸的人工智能大市值龙头，几乎清一色新高，就剩下AI芯片、AI电商、消费电子等没有新高，后市它们拉升的概率比较高。不过，不知道朋友是否还记得，上一轮在人工智能大涨的后期，半导体出现了连续快速拉升，之后整个人工智能迎来调整。这一次是否同样的节奏呢？拭目以待。

主流板块之外，其他低位板块已经开始在反馈轮动的节奏了。受国资委消息的影响，上周五“中特估”里面的“中字头”、铁路基建、国资云、船舶制造出现集体反弹。从目前来看，前两个月达哥提及的“中字头”细分中的建筑依然值得关注，但大金融就走得比较弱，很可能意味着后续要尽量选择之前并未大涨且蓄势比较充分的“中字头”。

结合盘面情况以及对指数的贡献度，目前更值得关注的是去年市场的明星——电力设备、汽车零部件和机器人。就板块指数来说，我们可以看到，资金对这些方向有明显的进攻迹象，电力设备的问题是有一个明显的压力位要过，细分领域诸如储能、光伏等都是如此；最强的是充电桩，可以继续做多思路。汽配或汽车零部件则明显强一些。最强的是机器人，机器人的国产供应链值得继续多头思路。

（张道达）

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