忽如一夜牛市来！这个板块暂时难言见顶——道达对话牛博士

本周，A股主要指数之间出现了今年以来难得的同步走势，上证指数关键位置奋力一跃顺利打破僵局，只差临门一脚确认；深证成指七连阳，创业板两天狂涨近5%。沪深两市成交金额连续3天突破万亿元，北上资金连续两天的大幅净流入，给人一种忽如一夜牛市来的感觉。

那么，该如何看待市场目前呈现的情况？指数转好的概率大增，“AI+”一统江湖之下，有新势力能够成功突围吗？消息利好刺激的板块又该如何看待？今天，达哥和牛博士就大家关心的问题展开讨论。

牛博士：达哥，你好！本周应该是让很多股民“热泪盈眶”的一天，大盘终于摆脱了横盘震荡的平台，出现了突破走势，而且从上涨力度上来说，也是非常不错的，这意味着上证指数突破的概率大增，指数级的行情要来了吗？

道达：的确，牛博士说的我很认同。大盘经过周四周五两天的上涨，突破成功的概率大幅增加。按照咱们之前的策略，上证指数最好还需要一个回踩确认，结合上证指数短期走势以及板块情况，这个回踩在下周就展开的概率比较大，主要有以下走法：

从周五上证指数的情况来看，成交量温和放大并且站稳120日均量线，量价配合比较健康，理论上短线有进一步上攻的动能，但60日均线是前期套牢盘重压力区，所以攻上去后出现震荡消化是比较正常的，比较理想的走法是下周初启动权重蓝筹让上证指数放量冲过去，然后在60日均线上方搭建一个小平台用来震荡整理以消化前期套牢盘压力。

另一种偏弱走法也有可能出现，比如权重休整不动，在60日均线附近就回落，这种走法也是正常的。由于周五沪指留下一个跳空缺口未补，如果这个缺口是启动缺口的话，后市最好是不要去回补，所以如果60日均线附近冲不过去而回落的话，只要不是阴线收盘、被拉回到之前的震荡区域，问题都不大，后市就有望再度上攻60日均线。

倘若上证指数能够有效回踩确认成功，就可以提升仓位，后续就可以往之前的高点3418点看，这算是一个还不错的波段行情。而一旦上证指数出现持续性上攻，就意味着之后拿到的筹码就越来越贵，低位轮动大概率迎来机会。

深证成指近期比沪指强，已经走出七连阳，不过周五成交量有所萎缩，量价出现背离，下周如果再冲的话，将会有消化获利盘的需求。因此，短线不要过分去追近期连续反弹或在高位连续大涨加速的品种。

科创50指数周五涨幅最大，但因为其近期就是一个横盘的结构，和之前上证指数很像，方向不明确。有市场观点认为科创50指数是三重底，但从达哥的视角来看，不会因为大盘有走好的迹象，就认为这个方向马上有机会。科创50走势不清晰，可以等这个方向的走势清晰以后再来谈机会。

牛博士：从盘面的情况来看，仍然是人工智能一统江湖的基调，人工智能究竟还能走多远？前面达哥提到了低位轮动，这当中的机会，还请达哥详细和大家分享一下。

道达：周四的时候，大金融等权重板块带领指数走出泥潭，当时我看到有一种声音说“金融的走强，就是在给人工智能出货创造条件”。从周五盘面呈现的情况来看，这种说法显然被打脸了。这就说明，对于市场资金的主战场方向，不要轻易言顶。去年的新能源就是活生生的例证。

什么时候要小心呢？一般来说，当行业龙头或领先股进入滞涨，而跟随者快速补涨的时候，就是需要小心的时候，往往是行情的尾声阶段。达哥顺带梳理AI+板块的内部结构：

光模块目前是A股的领先板块。光模块行业的龙头与跟随者，股价表现上形成了一个梯队，行业龙头主打稳定，行业后排跟随者上蹿下跳、以高弹性见长。但不管怎么说，他们正在合力前行，暂时难言见顶。

其次是算力链，包括硬件方面的，比如IDC（以AI服务器为中心）、ICT（以通信设备为核心），还有连接器件、陶瓷外壳；还包括软件方面，比如数据要素，周五出现了明显的区域性，上海区域的个股更强，其次是浙江区域的个股。

目前AI科技所有细分领域创新高，有头有脸的人工智能大市值龙头，几乎清一色新高，就剩下AI芯片、AI电商、消费电子等没有新高，后市他们拉升的概率比较高。不过，不知道朋友是否还记得，上一轮在人工智能大涨的后期，半导体出现了连续的快速拉升，之后整个人工智能迎来调整。这一次是否同样的节奏呢？拭目以待。

主流板块之外，其他低位板块已经开始在反馈轮动的节奏了。受国资委消息的影响，周五“中特估”里面的中字头、铁路基建、国资云、船舶制造出现集体反弹。从目前来看，前两个月达哥提及的中字头细分中的建筑依然值得关注，但大金融就走得比较弱，这很可能意味着后续要尽量选择之前并未大涨且蓄势比较充分的中字头了。

不过，中字头并不是达哥重点关注的领域，喜欢国资股的可以往传媒、人工智能等领域靠一靠。结合盘面呈现的情况以及对于指数的贡献度，目前更值得关注的是去年市场的明星——电力设备、汽车零部件和机器人。

就板块指数来说，我们可以看到，资金对电力设备、汽车零部件和机器人这些方向有明显的进攻迹象，电力设备的问题是有一个明显的压力位要过，细分领域诸如储能、光伏等都是如此；最强的是充电桩，可以继续做多思路。汽配或汽车零部件则明显强一些。最强的是机器人，机器人的国产供应链值得继续多头思路。

第三个方向是消费的一些细分领域，诸如旅游、农业和化学制药。经常看达哥文章的朋友应该知道，达哥经常提这些细分消费，只有景点及旅游最近走出来了，且比较符合预期，其他的更多是中期走势比较强，因为不在风口，容易在弱势市场中有表现。

牛博士：周五收盘后至今，有两个重要的消息：一个是国常会表示研究推动经济持续回升向好的一批政策措施；另一个是A股首单房企重组项目注册生效。如何看待消息对于市场的影响？

道达：6月16日召开的的国常会，围绕加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济、防范化解重点领域风险等四个方面，研究提出了一批政策措施。会议强调，具备条件的政策措施要及时出台、抓紧实施，同时加强政策措施的储备，最大限度发挥政策综合效应。

具体政策还未公布，后续大概率会一一公布，有一种和去年4月底类似的味道。不过，因为很多政策都是预期之内的，对财经比较关注的朋友大概率都能随口说出预期的政策。这个消息对市场而言，肯定是利好，有利于大盘走出趋势。

但这都是预期，大盘指数方面已经说过，这里就不提了。达哥倒是觉得政策还是朦胧的好，反而更有想象力，更有利于资金炒作。对于A股而言，目前的利好无非就是两个：内部是政策组合拳，外部是稳定的环境和汇率。

招商蛇口发行股份购买资产并募集配套资金申请获证监会注册生效，成为A股市场首单成功取得注册批文项目，标志着之前提到的房企股权融资“第三支箭”政策兑现正式落地。截至目前，A股另有2家房企披露重组方案，20家房企披露再融资方案。

虽然本周的国常会没有提及房地产，但地产也属于预期的明牌，此番招商蛇口项目的快速注册生效，必然为上市房企并购重组和股权融资注入强心剂。这对于房企来说，无疑是利好。不过，只要是房企融资，抽血效应是有的。

地产板块近期走得并不差，反弹暂时看不到结束迹象，后续可能还有继续上冲的动能。如果就这个消息而言，肯定是利好龙头房企，而小房企更多的是炒作机会，突出的是爆发力。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每日经济新闻 文多 摄