开展业务过程中存在五大问题，长城国瑞证券被厦门证监局责令改正

5月30日，厦门证监局发布公告，对长城国瑞证券采取责令改正的行政监管措施，指出公司在开展私募资产管理和资产证券化业务过程中存在独立性不足、风险管控不到位、尽职调查不到位、项目存续期限不匹配、投资银行类业务内部控制不完善等五大问题。

记者注意到，由于净资本相对较小，长城国瑞证券抗风险能力相对较弱、业绩波动幅度较大。2022年长城国瑞证券亏损1.38亿元。

内部控制、风险管控均存在问题，违反多项制度

根据厦门证监局调查，长城国瑞证券存在的五大具体问题如下：

一是独立性不足，个别资产管理计划构成关联交易，公司虽根据内部制度提交股东会审议并由非关联股东表决通过，但在股东大会召开前报请作为关联方的控股股东审批同意；

二是风险管控不到位，资管业务相关风险指标设置管控不足，个别资管产品在个别时点出现杠杆率风控指标超标的情形；

三是尽职调查不到位，部分资产证券化业务项目尽职调查中对基础资产的核查不够充分；

四是项目存续期限不匹配，公司发行的资产证券化产品存在基础资产债权期限长于资产支持证券存续期限的情形；

五是投资银行类业务内部控制不完善，资产证券化业务项目立项、内核阶段利益冲突审查机制不健全。

厦门证监局指出，上述行为违反了《证券公司治理准则》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等多项制度，因此对长城国瑞采取责令改正的行政监管措施，并根据《证券期货市场诚信监督管理办法》将相关情况记入诚信档案。此外，厦门证监局还要求公司收到本决定书之日起30日内提交书面整改报告。

去年公司亏损1.32亿元，三家重要子公司无一盈利

梳理长城国瑞历年定期报告可以看出，受制于净资本相对较小等原因，公司业绩波动幅度较大，抗风险能力相对较弱。而本次被责令改正的相关资管业务，去年业绩也大幅滑坡。

根据长城国瑞2022年年报，截至 2022年12月31日，母公司净资产40.72亿元、净资本29.13亿元。2022年，公司实现营业收入2.74亿元，较上年同期下降51.00%；实现归母净利润-1.32亿元，较上年同期下降201.08%。

分业务条线来看，2022年度，长城国瑞经纪业务净收入1.08亿元，同比下降21.19%；信用业务利息收入6279.49万元，同比下降17.44%；资产管理业务净收入1420.34万元，同比下降81.17%；投资银行业务净收入2515.77 万元，同比增长18.03%。此外，2022年度，公司信息技术投入总额5970.06万元，同比增长21.71%。

截至2022年年底，长城国瑞共有三名股东：中国长城资产管理股份有限公司、德稻投资开发集团有限公司、深圳市新世界集团有限公司，持股比例分别为67%、28.01%、4.99%。

值得一提的是，公司年报显示，去年公司已经在健全内部控制体系上做了大量工作。2022年公司共新增制度25项、修订制度171项，废止制度10项，全面覆盖证券经纪、资产管理、融资融券、投资银行等各条线业务制度以及合规管理、风险管理、审计管理、人力资源管理、财务管理、信息系统管理等各项内部管理制度，各项制度、流程均符合相关监管规定。

但从厦门证监局的处罚中来看，即使制定了一系列内部控制制度，长城国瑞目前资管、投行等重要业务条线的内部控制执行上均存在一定缺陷。

此外，2022年，长城国瑞旗下三家重要子公司也出现亏损。

年报显示，长城国瑞重要子公司长城期货2022年营业收入1923.24万元，净利润-1413.50万元；长城资本管理2022年营业收入-758.93万元，净利润-1448.63万元；长城国瑞投资2022年营业收入-1428.87 万元，净利润-1171.75 万元。

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