道达投资手记：A股“V型”反转 难言大盘见底

5月25日（周四），A股市场的焦点是两大车企之间的拉扯——长城汽车举报比亚迪。 据长城汽车官微，4月11日，长城汽车向生态环境部、国家市场监督管理总局、工业和信息化部递交举报材料，就比亚迪秦PLUSDM-i、宋PLUSDM-i采用常压油箱，涉嫌整车蒸发污染物排放不达标的问题进行举报。比亚迪随后发布声明回应称，坚决反对任何形式的不正当竞争行为，并保留法务诉讼的权利。 从之前各大车企的价格战，到如今两大车企之间的拉扯，让人想到当前新能源汽车行业的内卷。有意思的是，隔夜美股蔚来跌幅超9%，理想汽车小涨0.28%，港股小鹏汽车周四下跌超9%，让达哥开始思考其背后更深的逻辑。 北上资金大幅净流出 达哥此前从资金博弈的角度提到了市场洗盘的效果并不好，不排除会有更激烈的博弈，同时也提到了市场有短期反弹的需求，从周四市场的表现来看，也差不多是符合预期的。沪指、深成指探底回升，双双仅微幅下跌。如何看待周四的走势呢？市场是否就此企稳了呢？ 从技术上看，周四的探底回升主要是沪指跌破年线的重要支撑后，自身有一个技术反抽确认跌破有效性的过程，同时也有确认跌破之前箱体震荡的味道，不能因为探底回升的K线形态就断定大盘企稳了。 后续仍需关注市场的表现，如果沪指是假摔，那么必然是快速的拉回，并且能够有效站稳3240点及回补周三的跳空缺口。若非如此，就要小心沪指转为弱势横盘震荡，届时很有可能沦为下跌中继。所以，在操作上仍然以谨慎及控制仓位为主。 有意思的是北上资金方面，周四大幅净流出近百亿元，这是近期流出规模最大的一天，但大盘没跌多少，说明内资干活护盘了。投资者应着重关注周五或者下周初大盘的情况，可能就决定了市场究竟会以何种方式见底。 结合周四下午最后一小时的V型反转来说一下盘面，虽然V型的幅度不算大，但个股的波动却有很强的联动性。首先是剑桥科技的超跌反弹，差不多算是“地天板”的走势，这段时间以来非常罕见，带动了AI硬件领域的一波修复。 达哥想说的是，结合人工智能的板块走势来看，未来一段时间，AI很可能只是少数个股的机会，或者说基于龙头股博弈的投机机会，板块的机会越来越弱。隔夜美股英伟达股价大涨，周四A股人工智能相关题材的表现，就已经说明了问题，短期还会有比这更强的催化剂吗？值得怀疑。 可以关注电力类个股 另外，引人关注的还有中科信息的“20CM”涨停，与机器人、“中字头”概念相关，机器人自不必多说，属于短线的强势题材，做强势股的朋友自会关注。“中字头”概念跌到了关键位置，3个月甚至半年后的情况难以预判，但当下反弹的概率比较大，关键就看反弹的力度，这关系到大盘。 第三个引人关注的是日播时尚和杭州热电的连板。最近几个月，达哥都没见过这么强的连板，一下子有点难以适应。剔除这两只高标股，可以非常清晰地看见，一些觉悟相对靠后的资金，围猎的是近端次新股。做强势股的朋友，可以多关注一下近端次新股。 CPO概念板块再度涨幅居前，自3月以来北美厂商已多次追加800G光模块订单，追加频率及数量超出市场预期。CPO概念板块指数周四有一些放量滞涨的现象，离上方套牢盘也很近，板块中很多个股的位置较高，追高还是要谨慎。 公用事业板块走强，一定程度上是被妖股杭州热电带动，属于补涨跟风性质，部分低位蓄势品种可能有补涨动能，但持续性待观察。 相对表现不错的方向是新能源和半导体，最近新能源类品种确实有资金回补的迹象，以充电桩为代表表现最强，暂时还看不到结束的迹象，但由于没有有力度的回调进行考验，以短期的思路对待。半导体板块指数，在压力位附近震荡得不错，可增加关注度。 整体来说，市场探底回升，虽然不能作为止跌企稳的可靠信号，可以观察周五沪指上方的年线能否以放量的方式收复或者收复关键点位。 短期关注方向，除了近期的几个题材热点外，也可以关注电力类个股，目前电力板块趋势刚刚走好，量能配合也不错，电力板块中的低位蓄势品种可以关注。杭州热电已经打出赚钱效应，电力、供气供热板块中类似的品种不少，并且都处于低位蓄势状态，估值水平也不高，可适当挖掘有补涨潜力的品种。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。