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    量化巨头官宣探索AGI ,AI炒股要来了?公募量化:一季度冠亚军上周领跌指增策略;百亿私募产品超九成获正收益丨一周量化基音

    每日经济新闻 2023-04-19 09:06

    每经记者 彭水萍    每经编辑 肖芮冬

    3月以来,随着AI相关热点主题持续狂飙,公私募量化频频出现单周涨超10%的爆款产品。不过进入到4月第二周,伴随着AI题材的调整,爆款产品也消失得悄无声息。不过整体而言,量化产品的超额表现却在震荡市中迎来高光时刻,尤其是百亿量化私募产品,超九成获正收益,更是有超95%的产品跑赢沪深300、中证500等宽基指数。

    公募量化产品中,一季度业绩表现非常耀眼的东财云计算指数增强A和西部利得中证人工智能主题指数增强A,上周以5%左右的回撤双双领跌指增策略。

    此外,上周量化圈广受关注的一件事是量化巨头幻方官宣探索AGI,市场不禁联想到AI炒股的到来,同时引发更多争议。对此,幻方量化CEO陆政哲近日进行了回应。

    一周量化要闻:量化巨头官宣探索AGI,AI炒股要来了?幻方CEO回应

    4月14日,千亿量化私募巨头幻方量化公告称,将集中资源和力量,投身人工智能技术,成立新的独立研究组织,探索AGI(通用人工智能)。

    幻方称,多年以来坚持把营收的大部分投入人工智能领域,建设领先的AI硬件基础设施,进行大规模的研究,探索人类未知的奥秘。幻方相信几乎所有的创新都是从大胆尝试和点滴积累中孕育而来。

    幻方将集中资源和力量,全力投身到服务于全人类共同利益的人工智能技术之中,成立新的独立的研究组织,探索AGI的本质。幻方将充分而持续地投入,不做中庸的事,用最长期的眼光去回答最大的问题。

    公开资料显示,幻方量化创立于2015年,主要依靠数学与人工智能进行量化投资,截至目前公司旗下共有2家百亿级别的量化私募平台,分别是2015年6月成立的浙江九章资产以及2016年2月成立的宁波幻方量化,2021年时幻方量化的管理规模已经突破了千亿元大关。

    此次幻方量化官宣探索AGI,不少市场人士认为幻方要用AI炒股了。更有人认为量化用AI炒股,就像在电脑游戏中开外挂一样,应该禁止。对此,据证券时报近日报道,幻方量化首席执行官(CEO)陆政哲向记者回应称,“我们探索AGI不是用来炒股的,是做GTP(通用的自然语言处理技术)相关的大模型,与金融无关。”

    事实上,就大模型研究必要的算力而言,幻方在国内确实具备较强的基础。2021年1月幻方量化发文确认,公司投入十亿建设的「萤火二号」已经正式交付。2022年「萤火二号」取得了多800口交换机互联加核心扩展子树的软硬件架构革新,突破了一期的物理限制,算力扩容翻倍。新的hfai框架让模型加速50%-100%。集群连续满载运行,平均占用率达到96%以上。全年运行任务135万个,共计5674万GPU时。用于科研支持的闲时算力高达1533万GPU时,占比27%。

    百亿量化私募:爆款没了,超九成产品上周获正收益

    A股上周整体震荡调整,沪指独涨0.32%,沪深300周跌0.76%,中证500跌0.52%,中证1000跌0.32%。两市日均成交额11388.55亿元,较前一周小幅回落5.61%。

    3月以来,百亿量化私募旗下产品多呈现强者恒强的分化特征,不过上周出现了明显转变,首先是头部产品不再有前几周那样两位数涨幅的爆款了,其次是产品整体表现比较均匀,震荡市下取得正收益产品竟超过九成。据记者对30家百亿量化私募旗下产品的不完全统计,iFind截至4月18日的数据显示,在有完整净值数据的681只产品中,有621只产品上周实现正收益,占比超91%;超额表现整体较好,672只产品跑赢沪深300指数,占比高达98.68%,跑赢中证500和中证1000的产品均超过660只。

    具体产品方面,明汯投资旗下4只500指增系列产品以超3%的周收益领跑,相对比较亮眼。千象资产也有4只产品进入上周“红榜”TOP10,不过仅以略超1%的收益排在第7-10位,非常侥幸地刷了一波存在感。此外,世纪前沿和进化论资产旗下各有一只产品位列前十,周收益率均超2%。整体来说,上周百亿量化私募的头部产品表现相比前几周要失色不少。

    上周收益靠前的百亿量化私募旗下产品(基于完整净值数据的不完全统计)

    不过,如果从“黑榜”方面评价,上周百亿量化私募产品表现其实是不可多挑剔的。首先,“黑榜”TOP10跌幅整体有限,集中在亏损0.77%-1.35%区间,跌幅第十甚至还能跑赢沪深300指数。其中,仅宽德投资旗下两只产品跌超1%,金锝资产旗下虽有6只300指增系列产品刷屏,但跌幅仅稍微比沪深300指数多一点点,严格来说这样的业绩不算“黑”。此外,因诺资产旗下也有两款产品相对靠后。

    上周收益靠后的百亿量化私募旗下产品(基于完整净值数据的不完全统计)

    公募量化:头部产品风光不再,一季度冠亚军上周领跌指增策略

    4月第二周,伴随着AI相关主题的调整,公募量化产品整体呈现回调态势,但超额表现却有较明显回暖。与此同时,前几周头部产品动辄超10%收益的风光不再,上周涨超5%的业绩已算非常突出了。前几周表现卓越的明星产品也迎来较大回撤,从“红榜”常客落入“黑榜”前列,如一季度冠亚军东财云计算指数增强A和西部利得中证人工智能主题指数增强A,上周双双领跌指增策略。

    量化多头策略方面,185只有净值披露的产品(多份额产品仅以A份额参与统计)中,上周实现正收益有72只,占比38.92%;超额表现方面比前一周表现回暖,其中141只产品跑赢沪深300指数,占比超76%;跑赢中证500的产品有128只,占比近七成。

    具体产品方面,上周量化多头策略红榜“画风突变”。首先,此前霸榜该策略榜单一个多月的科技行业量化产品消失了,取而代之的是医疗类、港股通相关产品,侧面反映了上周市场的主线:AI相关主题降温,医疗板块有所反弹,还有就是港股的地产龙头和中字头个股表现出色。

    其次,榜单前十整体涨幅明显收窄,头部产品不再像前几周那么突出了,榜首长盛医疗量化股票A周涨3.61%,涨幅超2%的产品仅3只,第十名收益率在1%以下。当然,这与上周市场整体震荡走弱有关,不过这样的表现严格来说才是回归常态,而前期AI相关产品动辄周涨超10%才是“非常态”。

    即便如此,还是有产品表现可圈可点,比如长盛医疗量化股票A和万家互联互通中国优势量化策略混合A,其实这两只产品前一周就有了起势的苗头,前者前一周涨超8%,上周再拿下该策略冠军,4月表现非常强势;后者前一周也以近5%的收益上榜TOP10,上周再涨3.41%,表现也是相当稳健了。

    量化多头策略业绩“黑榜”方面,消费类产品再陷深度调整,也有不少前期热点产品出现一定的回撤。其中,长信消费精选量化股票A和长城量化精选股票A跌超6%排名前两位,银华食品饮料量化股票发起式A和长江量化消费精选A周跌超4%。华商计算机行业量化股票发起式A和信澳量化先锋混合(LOF)A这两只3月表现强势的产品,上周不幸落入“黑榜”TOP10,不过2%-3%的回撤幅度对它们而言尚可接受。

    指数增强策略方面,整体业绩表现与量化多头策略类同,不过稍显劣势。iFind数据显示,在209只(多份额产品仅以A份额参与统计)公募指数增强产品中,上周实现正收益的有53只,占比略超四分之一;不过,有162只产品跑赢沪深300指数,占比达77.51%;分别有130只和107只产品跑赢中证500和中证1000,占比分别为62.2%和51.2%。

    从具体产品来看,上周指增策略的头部产品相比前一周同样有点“黯然失色”。前一周“红榜”前两名均涨超11%,而上周“红榜”前二的浙商港股通中华交易服务预期高股息指数增强A和东财有色增强A,涨幅超5%已经算是非常突出的业绩了。其他“红榜”TOP10多为跟踪中证主题指数类产品,涨幅多在1%~3%区间,主题特征相对前几周情况并不明显。

    “风水轮流转”,指增策略业绩“黑榜”方面,则出现不少我们熟悉的面孔,不过此前它们多为“红榜”的常客。其中,一季度业绩冠军东财云计算指数增强A上周跌超5%,同期亚军西部利得中证人工智能主题指数增强A再度“不遑多让”,上周跌超4.83%排第二,这也符合上周AI相关主题调整的风格。此外值得一提的是,东财食品饮料指数增强A上周再跌超4.8%,该产品前一周就以1.78%的跌幅位居“黑榜”第一,4月表现之弱可想而知。整体而言,指增策略“黑榜”TOP10跌幅多在2%上方,相对量化多头策略回撤更深。

    公募量化对冲策略在持续低迷数周后,上周业绩有了明显起色。13只产品有8只获正收益,虽然涨幅不大但多在0.5%上方,同时亏损产品的跌幅都相对较小。

     

    封面图片来源:视觉中国-VCG41N1188747468

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