祸起泽达易盛！东兴证券被证监会立案

3月31日晚间，东兴证券发布公告称，收到中国证监会《立案告知书》。告知书显示，因公司在执行泽达易盛IPO并在科创板上市项目中涉嫌保荐承销及持续督导等业务未勤勉尽责，根据相关法律法规，中国证监会决定对东兴证券立案。

泽达易盛被查出连续六年造假，已19次提醒退市风险

泽达易盛于2020年6月在科创板上市，东兴证券作为保荐机构。2022年5月，泽达易盛被证监会立案调查。

2022年11月18日，中国证监会向泽达易盛下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》显示，泽达易盛通过公司或全资子公司签订虚假合同、开展虚假业务等方式，2016年到2021年累计虚增营业收入5.65亿元，虚增利润2.96亿元。

泽达易盛因此披星戴帽。截至2023年4月1日，泽达易盛已经发布了19次公司股票可能被实施重大违法强制退市的风险提示公告。此外，因涉嫌欺诈发行、信息披露违法违规等，证监会拟对泽达易盛给予警告，并处以8600万元罚款；此外，公司相关责任人也被问责，6名高管拟合计被罚6500万元。董事长林应被终身市场禁入。

作为泽达易盛的保荐机构，东兴证券如何担责则被推向了风口浪尖。

去年11月，东兴证券董事长李娟在2022年第三季度业绩说明会上回复了关于泽达易盛的问题。

李娟指出，在泽达易盛被证监会立案调查时，公司即高度重视，对公司保荐承销工作进行了全面复盘梳理，认真反思，在执业过程中将严格按照相关法律法规的规定进行并保持应有的审慎态度，将积极全面配合监管部门的相关调查工作。后续公司将密切关注泽达易盛被处罚进展，积极配合监管部门工作，严格按照信息披露相关规定及时公告相关情况。公司将切实履行保荐机构责任与义务，以投资者利益为重,在持续督导过程中做到勤勉尽责。

去年投行收入同比增收近两成，但未来因泽达易盛可能蒙受损失

值得一提的是，就在公告被立案前一天，东兴证券刚刚发布了2022年年报。泽达易盛被公司列为或有事项进行了披露，公司指出：截至本报告签署日，公司未因上述事项受到行政处罚或被采取行政监管措施，该事项的后续进展存在不确定性。

事实上，如果没有泽达易盛，东兴证券2022年投行表现还不错。

根据年报显示，2022年东兴证券投资银行业务收入达到9.08亿元，同比增加19.98%，在营业收入中占比26.48个百分点。截至 2022年12月31日，根据同花顺统计数据（发行日），公司股权主承销规模（不含可交债和并购重组配套融资）169.83亿元，行业排名第18位；IPO 主承销规模117.55亿元，行业排名第11位；公司A股股票主承销收入行业排名第12位。

但泽达易盛让东兴证券原本亮丽的投行业绩大打折扣，也让公司2023年投行业务发展蒙上阴影。

根据新《证券法》，保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入一倍以上十倍以下的罚款；没有业务收入或者业务收入不足一百万元的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款；情节严重的，并处暂停或者撤销保荐业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。

新《证券法》于2020年3月1日实施，泽达易盛2020年6月发行并上市，因此已经适用于新《证券法》。

泽达易盛的发行费用总额为6530.32万元，其中保荐、承销费用约为4252.52万元。这意味着如果证监会最终认定东兴证券在保荐过程中具有重大失职，不但其当年的4252.52万元会被没收；还可能被处以一定金额罚款。此外，其保荐业务资格也可能受到影响。

全面注册制下，保荐机构责任更重。而此前，多家券商也因相关保荐项目被暂停保荐资格。如平安证券因乐视网、广发证券因康美药业、安信证券因华锐光电，均曾被暂停保荐资格3~6个月不等。

不过，从年报来看，东兴证券仍将IPO作为投行的重点业务，指出：公司将充分把握全面实施注册制的机遇，不断强化公司投资银行业务的保荐承销和价值发现能力，继续深入推进IPO业务，争取公司投行业务发展的新突破、新局面。

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