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    “最牛年报”公布,却没换来涨停,今年的投资可能要换思路了

    每日经济新闻 2023-03-22 08:46

    每经记者 曾子建    每经编辑 肖芮冬    

    投基Z世代,Z哥最实在。

    昨日,两家曾经非常牛的公司公布了2022年年报,业绩都非常不错,其中一家公司甚至公布了上市以来最牛年报。

    然而即便如此,却没换来一个涨停板,也让很多机构资金提不起兴趣。

    第一家公司,是锂电池龙头永兴材料(SZ002756,股价90.98元,市值377.29亿元)。

    2022年,永兴材料实现营业收入155.79亿元,同比增长116.39%;归母净利润63.2亿元,同比增长612.42%;扣除非经常性损益后净利润61.76亿元,同比增长707.99%;基本每股收益15.59元。

    报告期内,该公司实现碳酸锂销量1.97万吨,同比增长75.47%;实现营业收入87.38亿元,同比增长613.92%;归属于上市公司股东净利润59.63亿元,同比增长1169.80%,业绩增长明显。同时,公司计划高比例分红,每10股派发现金红利50元(含税),同时还进行10转3股的送转。

    每股收益15.59元,算下来,永兴材料现在的市盈率不到6倍。且净利润增幅612.42%,扣非净利润同比增长707%,这可以说是永兴材料上市以来最好的年报业绩了。

    中国银河证券表示,永兴材料作为锂云母龙头企业,多维度发力锂电业务,新建产能稳定释放有利于最大化受益于锂行业的景气。不过,昨日永兴材料并没有等到一个涨停板,涨幅不到8%。

    实际上,今年1月20日,永兴材料曾经发布过业绩大幅增长的业绩预告。当时,股价只涨了两天,最高涨到120.20元,春节之后股价就一路回落。到昨天收盘,永兴材料跌到83.03元,阶段跌幅高达30%。

    从走势就可以看出,市场其实对于永兴材料去年的业绩,已经比较清楚了。如今年报披露,只是例行公事。而股价反映的是对未来业绩的预期。今年以来,整个锂电池行业能否继续维持高景气?这才是机构最关心的问题。

    实际上,前不久锂电池龙头宁德时代也公布了年报,去年营收3285.9亿元,归母净利润307.2亿元,扣非净利润282.1亿元,同比分别增长152.1%、92.9%和109.9%,这个业绩也非常亮眼。

    不过从其股价来看,1月末的高点490元,昨天最低跌到368元,阶段跌幅近25%,股价表现略好于永兴材料。

    作为行业龙头,宁德时代和永兴材料的年报成绩单都不错,但表现还是让人提不起兴趣,这确实值得思考。

    第二家公司,是CXO的龙头药明康德(SH603259,股价80.26元,市值2377亿元)。

    药明康德昨日公布了2022年年报,去年归母净利润88.14亿元,扣非净利润82.6%,同比增幅分别为72.91%和103.27%。

    不过,昨日药明康德也没有等来涨停板,最终上涨8.46%。

    即便没有涨停,但上涨8.46%,Z哥相信持有者也能够满意了,总算弥补了一些损失。

    值得注意的是,药明康德在年报中,对2023年业绩增速做出了指引,预计今年收入增长5%~7%。这个增速,显然是低于很多机构的预期,如果没有15%以上的增长,那么今年药明康德的股价也不容乐观。

    回到市场,昨日指数全线飘红了,尤其是创业板指数反弹了近2%。

    同时,过去的“药、酒、新、半、军”五大赛道也都有不错的表现。尤其是新能源、医药和白酒,这三大赛道是公募基金仓位重仓的赛道,也都迎来强劲反弹。

    不过Z哥想说的是,今年的股市投资,可能真的要尽早换思路了——如果继续躺在过去的老龙头、老题材上简单投资,很可能难有好的收成。

    以药明康德、宁德时代、永兴材料等老龙头为例,这些公司都是很多顶流基金经理、顶流产品的重仓股,即便是现在,相信很多百亿规模的产品,依旧持有这些公司。

    但去年以来,规模越大的产品,业绩往往越平淡;基金经理名气越大的,业绩也都普遍欠佳。原因是什么?

    实际上,从不少顶流基金经理的十大重仓股可以看到,几乎已经几个季度没有明显变化。他们的重仓股名单几乎可以被稍微懂股市的普通基民复刻出来,无法体现出专家更为出众的研究能力,自然业绩就难亮眼。

    当然,对于那些产品来说,他们的选股范围可能也相对较弱。由于规模太大,只能去配置大市值公司,而小盘股稍微买一点,股价就异动了。这也是顶流们共同的痛点。

    而现在,既然我们这个社会都进入AI时代了,那么投资、选股上,需要做更多的功课,才能选出更另类的标的。

    就以医药主题基金来说,同样是投资医药赛道,不同的选股思路,结果是完全不同的。今年还有很多医药赛道产品在亏损,但也有一些产品依靠冷门股的布局,却取得了不错的业绩。

    比如红土医疗创新,今年收益接近20%。而该产品在选股方面,以中药板块、药品零售板块为主,且都是中小盘股,市值最大的华润三九不到600亿,最小的只有几十亿。其实这也说明,过去躺平式买医药龙头股的时代过去了。医药行业如此,其他行业也是如此。

    封面图片来源:视觉中国-VCG41600914165视觉中国-VCG41600914165

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