大基金启动年内首笔减持！涉及这两家公司，一期基金进入回收期二期正加码投资

近日，国家集成电路产业投资基金（以下简称大基金）减持计划陆续披露，这是今年其首次公布减持消息，涉及对象有国产测试设备龙头企业长川科技（SZ300604，股价46.58元，市值283.18亿元）、万业企业（SH600641，股价18.71元，市值174.12亿）。

作为国内芯片产业投资风向标，大基金的一举一动备受市场关注。事实上，当前大基金一期已进入投资回收期，加之此前大基金及华芯投资人事变动，近日才出现多起减持公告。而大基金二期则正处于全面投资阶段，今年以来，其不仅与华虹半导体（HK01347，股价34.700港元，市值453.66亿港元）设立合营企业，还出资128.87亿元入股了芯片存储企业长江存储。

左手减持右手增资

3月16日晚，长川科技发布公告称，持有其股份40837340股(占当前公司总股本的6.7173%)的股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司，计划自公告披露之日起十五个交易日后6个月内(即2023年4月11日至2023年10月10日)通过集中竞价的方式，减持不超过12158875股公司股份(占公司总股本的2%)。

公开资料显示，长川科技是国产测试设备龙头企业，业务聚焦测试机、探针台、分选机及AOI光检设备，目前已基本实现半导体后道检测设备品类全覆盖。业绩方面，长川科技发布的2022年年度业绩预告显示，报告期内归属于上市公司股东的净利润为45000万元~52000万元，比上年同期增长106.20%~138.27%。

值得注意的是，大基金曾多次参与投资长川科技。2015年，大基金对尚未IPO的长川科技投资4000万元，持股比例为10%；2018年，大基金对长川科技的并购标的长新投资进行了投资。2020年，大基金二期参与了长川科技全资子公司长川制造的增资议案。以3亿元认购公司3亿元的新增注册资本。

无独有偶，近日，万业企业也披露了第三大股东大基金的减持计划，出于自身经营管理需要，大基金计划3个月内（即2023年4月10日至2023年7月8日），通过集中竞价交易方式减持其所持不超过930.63万股，即不超过总股本的1%。目前大基金持有万业企业5.22%，持股数量4855.88万股。

公开资料显示，万业企业是从房企转型半导体业务，2022年4月，大基金就曾披露减持万业企业计划，截至去年7月26日减持计划期满，大基金并未实施减持。值得注意的是，几乎在宣布减持的同时，万业企业发布公告称，大基金二期拟向其参股子公司浙江镨芯增资3.5亿元，2022年5月，该增资事项完成交割，这是大基金首次布局半导体零部件。

一期基金进入回收期，二期基金加码投资

作为国内芯片产业投资风向标，大基金的一举一动备受市场关注。2014年，财政部、国开金融、中国烟草、亦庄国投等共同发起国家集成电路产业投资基金，基金管理人为华芯投资。

据天风证券统计，大基金一期公开投资公司为23家，累计有效投资项目达到70个左右。其中，集成电路制造占67%，设计占17%，封测占10%，装备材料类占6%。可以看出，大基金一期的第一着力点是制造领域，首先解决国内代工产能不足、晶圆制造技术落后等问题，投资方向集中于存储器和先进工艺生产线，投资于产业链环节前三位企业比重达70%。

2019年，大基金一期过了五年投资期之后，按照其自身规划，将进入回收期，开始分阶段退出。同年，大基金二期成立，注册资本达2041.5亿元，二期股东资金来源更为多样化，多个国内集成电路产业重镇积极参与，大基金二期现已进入全面投资阶段。

值得关注的是，去年，大基金高管接连被调查，对芯片行业的投资产生了一定影响。进入2023年，每经记者注意到，大基金二期有多条投资消息传出，今年1月初，华虹半导体发布公告称，已与子公司华虹宏力、国家集成电路产业基金二期、无锡市签订合营协议，四方将分别出资8.8亿美元、11.70亿美元、11.66亿美元、8.04亿美元设立合营企业。

进入3月，芯片存储企业长江存储股东结构发生变更，新增大基金二期、长江产业投资集团有限公司及湖北长晟发展有限责任公司等股东。其中，大基金二期认缴出资128.87亿元，持股比例达12.24%。

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