每日经济新闻

    多空大战一触即发 静待方向选择——道达对话牛博士

    每日经济新闻 2023-03-12 18:33

    目前大盘已经临近重要支撑位,多头很可能会有反击,多空大战的结局究竟如何,只有市场会给我们答案。操作策略上,可以做好低吸回补仓位的准备,但也不能过于激进,留一半清醒留一半醉,用谨慎兼偏乐观的心态看待目前的市场。

    本周,大盘五连跌,可以说是今年以来表现最差的一周了,上证指数周跌幅为2.95%,深证成指跌3.45%,创业板跌2.15%,让很多人大失所望。

    盘面给人的感觉就像钝刀子割肉,只要心存幻想,那就是屡战屡败。与此同时,全球市场也风声鹤唳,诱因是硅谷银行爆发流动性危机,很多人担心其成为下一个雷曼兄弟。

    面对各种潜在的不确定因素,到底该如何把握市场的航向?市场下跌犹如硬币的两面,风险与机遇并存,又该如何识别?今天,牛博士与达哥就大家关心的话题展开讨论。

    牛博士:达哥,你好!今天是我们股民“疗伤”的时间。本周的市场,说真的,有种钝刀子割肉的感觉,因为杀跌在不知不觉中就开始了,每天跌一点,温水煮青蛙,如果不严格执行交易规则,一周下来基本都是亏损,非常打击信心。周五市场还给人一种风险在加大的感觉,达哥如何看待眼下的市场?

    道达:本周的行情确实是挺扎心的,大盘自从跌破了我多次提到的关键点位之后,就一路震荡往下走。当然,如果是遵守交易规则的朋友,回撤可能有限;而如果不遵守交易规则,就指数来说,还是非常煎熬的。

    从消息面来说,外围加息预期升温和硅谷银行爆发流动性危机,都给A股带来了相当负面的影响。前者是因后者是果,美联储加息导致美债利率长短期严重倒挂,商业银行期限错配压力加剧,硅谷银行虽是个例,但却可以窥斑见豹,给市场带来担忧。

    不过,也可以有乐观的预期,硅谷银行的危机给资本市场敲响了警钟,美联储会有所顾虑进而减缓加息的速度,这从周五隔夜海外金融市场的动向也能够看出来。美元指数盘中跳水算是提前的预期,但这还需要持续关注,至少目前还没看到美联储有什么实质性的动作。

    除了海外市场,国内的预期也并不太好。最新2月份的CPI和PPI指数都是超预期地走弱,给大家复苏的预期蒙上阴影。好在周五盘后公布的2月社融数据整体超预期,算是稍微对冲了负面的影响。总的来说,消息面的不确定因素影响了市场信心。

    再回到A股走势结构本身,其实很清晰,也非常好理解。本周初,上证指数处于箱体震荡上沿位置,尝试冲击压力失败后,向下回探箱体下沿,这是非常正常的走势结构。尽管周五大盘一路震荡向下,给人一种风险在加大的感觉,但客观来说,临近箱体震荡下沿,同时也面临3220点附近的重要支撑位,是需要打起精神重点关注的。

    因为从机会的角度讲,箱体下沿附近的止跌企稳,是非常有性价比的位置。所以,下周关注的重点就是上证指数在3220点附近能否有效止跌。从更小级别的周期来说,周五市场的下跌是有潜在背离迹象的,一旦后续下跌放不出力度,短期的止跌企稳概率比较大。

    与此同时,也要小心临近下沿位置附近的陷阱。就比如类似上证指数3月8日、9日这两天的走势结构一样,仔细看虽然确实是止跌企稳了,但它也没有涨,就是横着走,这就比较微妙了。下跌途中的横向走法,是下跌中继的概率更大,所以在尝试的时候严格执行交易纪律。

    此外,春节之后,大盘震荡已有6周时间,可以说是临近大级别变盘的尾端,此时千万不要犯原则性的错误。一旦往下破位,近期箱体所形成的套牢盘体量非常大,后面多头要想翻身,恐怕会困难重重,这就是在给自己挖坑。所以,下周初,多头在这个位置势必会发起一波反击自救,重点关注自救强度。

    牛博士:既然达哥说到了市场存在止跌企稳的机会,那么到底该如何把握板块的机会?

    道达:就目前的市场来说,方向是非常清晰的。如果要寻找机会,那么大概率也是在已经证明过自己的板块上去寻找机会;如果想去押注有板块能够横空出世,是非常困难的。另外从走势结构上来说,只要趋势没走坏,那么趋势延续的概率更大。

    之前达哥提到了三个方向,数字经济、中字头和大消费,经过这一周的变化,这些方向又出现了明显的变化。

    首先,最明显的就是大消费,在白酒的带领下,已经没有了短期的强势,顺带着带动上证50指数继续下探。不过,白酒板块和上证50指数目前都到了支撑位,短期想要持续大幅杀跌,概率不大,这也是支撑市场的重要力量。

    数字经济方向,达哥在周二ChatGPT大幅杀跌的时候就已经说过了,临近下沿的位置,寻找下沿附近的止跌机会。目前整个数字经济方向都处于震荡状态,在这个过程中,不少补涨的个股崭露头角,非常考验投资者的选股能力。当然,如果是选择优质龙头个股的中期型投资者,本周相对煎熬一些,但因为走势结构没有破坏,目前仍然是可以持仓的状态。

    此外,微软表示,GPT-4将于下周发布,并且是多模态,不仅仅局限于文字,还包括视频。百度将于下周召开新闻发布会,主题围绕“文心一言”,届时将与微软同台竞技,让我们拭目以待。

    下周有这两大巨头发布人工智能方面的产品,A股相关板块的炒作能停止吗?这也是为什么这两天AI板块比较抗跌的原因。

    看看AI板块和国资云板块的走势,最近三天没有怎么跌,国资云周五甚至还创了波段新高,后市要重点跟踪,短线赚钱机会就在里面。

    第三个方向是中字头,达哥的观点是细化到具体的板块上,比如建筑和银行。

    以建筑装饰板块为例,由于提得相对早一些,目前安全垫比较高,防守点位是3月8日盘中的低点,一旦有效跌破,大概率会向下寻找支撑,那么近期的行情很可能结束了;只要没有破坏走势,当前还是比较健康的。

    银行板块显然走得不如预期,银行板块指数连3月7日的上影线都没有触及,但因为大的结构处于箱体震荡状态,策略已经说过多次了。

    达哥关注较多的其他方向是农业,以种植业与林业为主。消息称阿根廷目前其正在遭受60多年以来最严重的干旱,作为全球最大的加工大豆出口国和第三大玉米出口国,自然会对相关品种产生影响。种植业与林业板块指数目前正处于构筑箱体震荡的过程中,临近2月16日低点的位置如果有止跌现象,可以适当寻找机会。

    近期创业板指数连续杀跌。达哥统计了创业板指数与上证指数的点位差值,目前这个差值数据已经接近一段时间内的极限。若市场出现企稳反弹,可以对创业板相关联的方向多加关注,留意市场风格的变化。

    牛博士:周末的消息面相对平淡,媒体报道称车企掀起了价格战,深交所发布3条数字经济细分主题指数,这些消息如何解读?

    道达:据不完全统计,截至目前已有超30个汽车品牌参与到这场价格战,最高优惠超过10万元。之所以燃油车价格体系雪崩,主要是两点原因,一是一些之前“国六A”排放的车型需要加紧清库存;二是前两月的汽车销售数据,有明显下滑,行业压力很大,东风一波最高降价9万的操作,直接捅破了这层窗户纸,然后其他省份也开始出招。

    降价对消费者是好事,但对车企以及整个产业链来说并不能算利好。汽车产业链有很多板块,虽然此前经历过一大波跌幅,但对比前两年的涨幅还不是底部,中期可能还有较大的下探空间,特别是过去股价炒得很高的汽车零部件、一体化压铸、整车相关板块,可能就从高增速变为低增速或者负增速,小心相关板块的戴维斯双杀。

    正因为过去流行高景气度投资,导致现在市场存在一些后遗症,高景气变成过气板块,然后跌跌不休,锂电、汽车如此,光伏风电也如此,风水是轮流转的。这也从侧面解释了为啥资金会跑去央国企、中字头,虽然他们的增速一般,但肯定要比从高位增速下滑下来的板块更容易涨。

    数字经济迎来实质性利好。深交所发布三条新的数字经济细分主题指数,分别是深证XR、数字文化、新型显示。在达哥看来,第一个代表AR/VR,第二个代表游戏等终端娱乐,第三个代表新型显示技术产业。

    这意味着后面会有相应的ETF出来。因此,他们必定会吸引大量机构资金配置,相关股票估值有望提升。他们的板块指数,之前已经说过,这里就不再提了。

    整体来说,目前大盘已经临近重要支撑位,多头很可能会有反击,多空大战的结局究竟如何,只有市场会给我们答案。操作策略上,可以做好低吸回补仓位的准备,但也不能过于激进,留一半清醒留一半醉,用谨慎兼偏乐观的心态看待目前的市场。

    (张道达)

    根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

    封面图片来源:每日经济新闻 文多 摄

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