平安证券给予康辰药业推荐评级，核心品种苏灵医保解限弹性大，创新管线价值存认知差

每经AI快讯，平安证券03月01日发布研报称，给予康辰药业（603590.SH，最新价：31.63元）推荐评级。评级理由主要包括：1）公司是一家原创性新药企业；2）核心品种苏灵医保解限，具备放量弹性；3）公司持续加大研发投入，创新管线价值有望重估。风险提示：1）研发风险：公司创新研发管线丰富，KC1036、金草片等均进入临床后期。但创新药研发受审评审批政策、市场竞争环境、疫情等因素影响，存在进度不及预期的可能。2）苏灵医保解限放量不及预期：苏灵2022版医保报销限制解除，放量弹性大。但具体放量节奏受各地新版医保目录落地时间以及公司推广能力等因素影响，存在放量不及预期的可能。3）密盖息业绩承诺未兑现风险：密盖息原研竞争优势明显，且喷雾剂型市占率提升空间大。但具体受市场竞争环境等因素影响，存在放量不及预期，导致业绩承诺未达成的可能性。

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(记者 蔡鼎)

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