每日经济新闻

    道达投资手记:“高标股”现退潮迹象 最热主题会熄火?

    每日经济新闻 2023-02-24 00:23

    2月23日(周四)凌晨,美联储公布2月份议息会议纪要,该纪要偏鹰派,算是强化了未来更长时间内维持高利率的预期,美债美股因此盘中上蹿下跳,美股最终收盘变化不大,长短债收益率依然倒挂。

    短端利率反映现实,长端利率反映预期,短债收益率高于长债收益率,意味着短期违约的风险增加,人们不敢借钱去购买长期资产来套利。说白了,这种现象会对股票估值产生抑制作用。

    按照经济学来说,投资股票的逻辑,就是在挣企业未来自由现金流的折现。流动性越宽松,企业未来的自由现金流越多,折现率也越低,才能赚到超额的钱。所以,流动性对股价的贡献,在一定程度上是高于业绩贡献的。

    大盘需要新方向发力

    不过,周四的A股市场倒是有一些小风小浪,盘中又跳了一波水,尾盘强行收了回来,不算难看。真是铁打的3300点,流水的板块,硬是过不去,是在给股民搞心理暗示吗?两市成交金额8000亿元出头,勉强凑合着维持震荡格局。盘中一度有超过3600只个股下跌,跌2%以上的个股不到800只,反过来能涨2%的个股也仅有300只。

    达哥关注的是尾盘大盘的回拉,上证指数已经上蹿下跳了好几次,在5分钟级别这么窄的区间内震荡,显然持续不了多久,本周五和下周一大概率要选择方向。尤其是本周四尾盘的回拉,有种被拉回小周期箱体震荡的节奏。从经验上说,这就是一个要变盘的契机。

    如果上证指数本周四的低点后续不破位,不排除还会出现多头占据优势的走势。当然,向上就要密切关注量能配合情况,如果突破前高但成交量还不及2月20~21日,则要防范假突破诱多并形成日线级别顶背离。

    如果大盘选择突破,就要关注蓝筹权重股的表现。特别是本周四人工智能题材退潮后,在当前没有新题材出现的情况下,撤出来的资金能否转向蓝筹方向,是大盘能否突破成功的关键。近期要适当关注金融股的表现。

    除了金融以外,本轮涨幅不大的基建、强周期等属于潜力板块。大盘要走强,需要有新的方向发力才行。煤炭板块已经“四连阳”了,同时又来到了震荡的上沿,这个位置再去追,并不合适。金融方向目前属于健康的走势。

    光伏板块活跃。TOPCon板块指数收出阳线并突破多条均线压制,近期资金以流入为主,但整体量能稍有欠缺,关注后期能否补量。

    黄金方面,美联储的会议纪要偏鹰派,但是黄金期货价格依然没跌,属于利空落地。达哥之前提的有色方向是锑矿,这和一些黄金股也有联系,目前是正常节奏。

    跳水后回拉非常微妙

    激光雷达板块有部分个股活跃。咨询公司Yole预测,到2027年,全球激光雷达交付量预计将达530万台。显然,激光雷达正从技术突破阶段,走向大规模量产上车阶段。激光雷达板块的走势上,本周四有些放量滞涨,前高附近可能还有压力,关注该题材的持续性,暂不建议过分追高。

    在热门题材人工智能与数字经济双双进入退潮期的背景下,可能会有更多的短线资金涌入这个方向博弈,可持续留意毫米波雷达及其背后的延伸性炒作,比如汽车零部件、军工等的机会。

    人工智能与信创方向的亏钱效应明显加剧。这是兔年首个大主题概念,炒作至今,有分歧,也是好事。本周四,汉王科技跌停,东易日盛上演“准天地板”,海天瑞声、鸿博股份、云从科技等人气标的亦跌幅居前,在“高标股”集体出现退潮迹象的背景下,人工智能方向或将进入阶段性整理。

    一个比较好的现象是,浪潮信息、三六零、科大讯飞这样的大票回调的幅度相对较小,尚未出现明显的价量失控现象,这些个股属于“题材中军”。它们中期向上的趋势没有遭到破坏,结合此前资金高度介入的背景,人工智能方向或仍有修复预期。板块走势短期来说,有向下踩一脚的可能性。

    整体来说,虽然大盘本周四继续回踩,但仍然属于正常蓄势范畴,盘中跳水后的回拉非常微妙,很可能是变盘的前兆。操作策略上,仍然按照规则交易及持股即可。若大盘向上突破,侧重于关注权重蓝筹的表现;若大盘向下,不排除去回探3220点。

    (张道达)

    根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

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