道达投资手记：最强热点狂飙！龙头透露持续性

上周末，达哥看了一场关于ChatGPT的讨论，讨论的双方一个是哲学教授，一个是有数学背景的CTO。他们的观点非常有意思。

ChatGPT的正确率肯定会越来越高，但不会因人而异产生针对性。如果以此类比，基于数据和大数据训练的模式，不会产生意识，ChatGPT更适合用“给出正确答案”的能力来定位，不能算真正的智能。

而事实上仅两个多月，ChatGPT的用户突破了1亿，这个现象级应用进入AI时代，引发全球狂欢。比尔·盖茨说其历史意义不亚于互联网和个人电脑的诞生。

本周一（2月6日），ChatGPT概念逆市走强，成为数字经济中的最强题材，也是市场唯一的热点，这对整个市场来说，显然不是好现象。就这个板块的炒作持续性而言，目前很多资金主要看龙头汉王科技，只要该股顶“一字板”，就说明ChatGPT概念板块的炒作没有结束，但汉王科技已经“六连板”，哪天炸板不好去猜测。

数字经济表现活跃

按照达哥对新概念的理解，一般市场资金都会来炒一波，产生第一次大分歧的时候，往往都会给一个不错的介入时机；但当板块热度过高的时候，或者投资者开始大规模介入的时候，基本上就是高位接棒的时间。

在ChatGPT的带动和消息的刺激下，数字经济板块表现也很活跃。该板块其实也是AIGC概念的炒作延伸。此外还有信创，从去年12月底达哥提示机会以来，目前都走得不错，走势可参考AIGC概念，哪天AIGC概念不行了，信创可能就要调整。

军工板块因为上周末消息的刺激，早盘冲高，翻绿后持续震荡。这个方向从大周期和日K线而言没有问题，也是达哥比较看好的中长期板块。不过小周期面临背离的情况，即便还有上冲动能，但如果冲不出力度，大概率还是会回落，可以等待回调到支撑之后的机会。

白酒股因网传消息而大跌。就白酒以及食品加工这类消费板块来说，就是震荡的走势，这种情况下有涨有跌很正常，再加上白酒春节假期前已经反弹了不少，目前的调整就是正常的技术修正，结构尚未破坏。同在大消费题材之下，酒店餐饮和景点旅游本周一反而是红的，但这两个方向要区分一下，酒店餐饮目前是阴跌，景点旅游需要有效收复1月30日的高点才行。

春节假期前达哥提及的教育方向，创出新高以后这几天出现横盘震荡，走势并不弱，向下如果被拉回到之前的震荡区域，要定好止盈点；而短期震荡之后的向上，如果不能持续大涨，就要注意获利了结。

市场出现较大调整

从短线情绪来看，热点题材过于集中，其他题材表现一般。最大的看点是安妮股份盘中跌停，其代表的是强势股的二波，要注意类似个股二波到前高附近的风险。但就整个短线强势股方向来看，人气股没有直接A字型杀跌，高位股和中位股也都没有出现连续杀跌，说明市场亏钱效应不大，尴尬的问题是赚钱效应也不大。

再就“连板”个股来看，从上周五开始，“连板”接力股来到了个位数。这告诉我们，游资都不追涨了，都玩低吸。按照过去游资的套路，大概是要破坏这个规律的，如果后续指数有反弹修复，接力“连板”出现加速，要特别小心。看点是高位股的情绪能否稳住，低位试错博弈探路股能否走出来。

就本周一市场的整体情况来看，出现了近期相对有力度的调整，也出现了亏钱效应。至于原因，这里不方便公开讨论。美国1月就业数据大超预期，说明美国经济软着陆概率很大，从而让美联储加息更有底气，对汇率来说是利空。

不过，值得注意的是，北向资金本周一的净流出金额相比上周五出现大幅下降，仅流出5亿元左右。尤其是本周一午后出现了明显的回流迹象，这点其实很不容易，说明大盘回落后北向资金进一步抛售的意愿并不是很强烈，而且此前连续大幅净流入，想要一下子全身而退也不现实。

另外，从上证指数的走势结构来说，只要未出现达哥此前提及的破坏结构的走势，回调仍然是机会，仓位控制在七成以内为宜。从时间周期来说，这波调整已经持续了6个交易日，春节假期前达哥的预期是10个交易日左右，后面几天要注意多头的反击。

（张道达）

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