行业风向标：AIGC持续狂飙扩散主题，内容大年序幕拉开

ChatGPT上线5天注册用户超100万并不断破圈，新推出的ChatGPT付费订阅版本每月收取20美元。微软投资OpenAI（ChatGPT开发商）数十亿美元，或将ChatGPT整合进旗下办公、搜索、Azure等产品中，谷歌母公司CEO在2022年Q4业绩会上表示，“未来几周或几个月”推出类似ChatGPT的产品，提供类似“搜索伴侣”服务。全球互联网巨头入场，资本投入和应用场景支持将推动AIGC技术成熟和商业化。

申万宏源分析指出，互联网和传媒行业是AI首先产生影响的场景，从PGC（精英生产和分发内容）到UGC（用户生产，AI分发）再到AIGC（生成式AI提升用户和精英生产内容的效率），率先在文本、图像、知识等领域作为效率工具得到应用，未来有望产生新的内容形式。

据了解，国家新闻出版署官网发布2023年1月份国产网络游戏审批信息，共88款游戏获批，并发布24款游戏审批变更信息，其中增报新端产品8款。1月31日，GDC大会举办方UBM公布了第11版《游戏行业调查报告》。报告显示，16%的开发者正在为VR/AR头显开发游戏，较2022年调查报告同比增长4%。17%的开发者表示其下一个项目将为VR/AR头显开发游戏。具体到开发平台，36%的开发者表示下一个项目有望在Quest平台发布，其次是PSVR2（18%），去年底新发布的Meta Quest Pro为10%。

此外，今年新发布的PlayStation VR2吸引了35%开发者的兴趣，仅次于排在第一的Meta Quest（39%）。总体而言，AR/VR开发者群体已逐渐稳定，始终有开发者在坚定为AR/VR开发项目。

海通证券也表示，ChatGPT正式商业化，变现路径兑现，有望增强市场对AI商业化前景信心。这一轮投资机会是AI技术突破带来的产业红利，利好市场空间打开、带来TMT全产业链的投资机会。

点评：技术创新的高门槛和巨头持续推动，主题投资预计热度仍将继续并扩散，并提升A股传媒的估值。AIGC技术相关布局包括百度、昆仑万维，应用主要是文本、图像平台，也提示着AIGC游戏领域扩散机会。

这里，通过整合天风、安信、国信等10余家券商最新研报信息，为粉丝朋友带来4家公司简介，仅供参考。

1、天娱数科

公司虚拟数字人已经接入ChatGPT等模型，并已在TikTok跨境电商直播、虚拟主播直播互动等场景实现应用。ChatGPT和虚拟人结合会成为一种趋势，聪明且人性化的对话体验，不再只是文字呈现，而是以生动形象的数字人形式输出，或将成就AIGC数字人的另一个里程碑。未来公司将积极关注ChatGPT等模型的能力成长和生态演化，跟进各种技术路线，围绕虚拟主播、跨境电商、智能客服等应用场景，不断深化元宇宙人货场智能化应用。

——互动易

2、首都在线

公司是一家覆盖全球的云计算服务解决方案提供商，专注于为行业用户提供低延时、高算力、安全存储为核心竞争力的存算一体、云网融合、云边协同的云计算服务，对于虚拟人自然语言处理等新技术、新业态的发展，公司会始终保持高度的敏感性和关注度。目前，公司能为AIGC公司提供基础设施和IaaS云服务，支持其通用大模型（AGI）的训练，同时公司提供边缘侧的推理算力支持AIGC应用。

——互动易

3、恺英网络

公司近期多款产品获得版号，包括《山海浮梦录》、《龙腾传奇》、《归隐山居图》、《纳萨力克之王》、《仙剑奇侠传：新的开始》、《龙神八部之西行纪》等。产品品类涵盖公司擅长的“传奇”品类，同时还包括多款重点IP产品。例如经典仙侠IP“仙剑”及动漫《Overload》IP等，后续丰富的新品上线将为公司带来业绩增量。

——东北证券

4、三七互娱

公司游戏储备丰富。通过自研、代理、定制等方式面向海内外储备了近三十款产品，覆盖了MMORPG、卡牌、SLG、模拟经营等不同品类。其中，公司国内有7款产品获得版号，我们预期公司产品上线节奏加速，有望迎来产品大年；《小小蚁国》等产品预期表现出色，有望推动业绩增长。

——东北证券

封面图片来源：视觉中国-VCG41N1254512570