科创板跟投2023年1月报告：保荐机构迎来“好时光”，跟投浮亏比例降至近5个月新低

今年市场迎来开门红，参与科创板公司跟投的券商们也稍稍松了一口气。 据Choice数据统计，截至今年1月31日，保荐机构跟投限售期还没满的科创板上市公司共有280家，其中保荐机构的跟投产生浮亏的科创板公司共有71家，环比减少了20多家，保荐机构科创板跟投浮亏比例也下降至25.36%，环比大幅下降了近8个百分点。跟投浮亏比例创出去年9月以来的新低。 适逢市场回暖，保荐机构手上的科创板新股如果在这段时间上市，可谓是赶上了好时候。例如，兴业证券、安信证券所保荐的2家科创公司都在今年1月上市，凭着4000万元的跟投金额，截至1月31日收盘已经获得了超6000万的浮盈。 1月科创板跟投浮亏比例环比大幅下降 据统计，截至今年1月31日，保荐机构跟投限售期还没满的科创板上市公司共有280家，其中保荐机构的跟投产生浮亏的科创板公司共有71家。 而截至去年末，保荐机构跟投限售期还没满的科创板上市公司共有285家，其中保荐机构的跟投产生浮亏的科创板公司共有95家，保荐机构科创板跟投浮亏比例达33.3%。 截至今年1月末，保荐机构跟投产生浮亏的科创板公司环比减少了20多家，保荐机构科创板跟投浮亏比例也下降至25.36%，环比大幅下降了近8个百分点。 据Choice数据统计，截至1月31日收盘，保荐机构跟投浮盈规模排名前10的科创板公司分别为晶科能源、复旦微电、长远锂科、联影医疗、东威科技、昱能科技、华恒生物、南网科技、大全能源、振华新材。其中，晶科能源、复旦微电的保荐机构都是中信建投。 值得一提的是，截至1月31日收盘，有53单科创板项目带给保荐机构的跟投浮盈超过了承销保荐费收入。其中跟投浮盈与承销保荐费收入之间差值过亿的项目有复旦微电、长远锂科、晶科能源、东威科技、华恒生物、南网科技、宏华数科、振华新材8个，环比增加了2个，而这8个项目中有4个项目的保荐机构为中信建投，占比50%。 据Choice数据统计，截至1月31日收盘，保荐机构跟投浮亏规模排名前10的科创板公司分别为百济神州-U、翱捷科技-U、成大生物、迈威生物-U、中科微至、万润新能、汇宇制药-W、华强科技、中科蓝讯、中自科技，排名与去年12月相比变化不大，浮亏规模过亿的项目仍然只有百济神州-U一单。不过随着最近几个月股价大幅反弹，百济神州-U带给两家保荐机构的浮亏已经大幅收窄。去年9月末，百济神州-U一度给两家保荐机构中金公司、高盛高华带来浮亏近5亿元，甚至超过了承销保荐费，而截至今年1月末，浮亏已收窄至2亿元。 值得一提的是，适逢近期市场回暖，保荐机构手上的科创板新股如果在这段时间上市，真可谓是赶上了好时候。例如，由兴业证券、安信证券保荐的2家科创板公司英方软件、百利天恒-U都在今年1月上市，截至1月31日收盘两家券商所获的浮盈都已经超过了6000万。 近九成保荐机构跟投处于浮盈状态 （排名前二十位） 从截至1月31日保荐机构跟投限售期还没满的科创板上市公司及保荐机构的跟投数据来看，目前87%的保荐机构的跟投整体处于浮盈状态。 就整体浮盈规模来看，排名前10位的券商分别为中信建投、中信证券、中金公司、兴业证券、民生证券、国泰君安、安信证券、招商证券、海通证券、中泰证券。其中前3名的排位与去年12月相同，而随后几位之间的浮盈差距并不大。 在今年1月科创板跟随大势整体出现反弹的背景下，截至1月末，多数券商的累计跟投浮盈环比出现了回升。其中跟投浮盈环比回升幅度较大的券商包括中航证券、国金证券、长城证券、英大证券等。 但目前仍然还有一些保荐机构的跟投累计处于浮亏状态。据统计，截至1月31日，跟投累计出现浮亏的券商分别为华安证券、华英证券、东海证券、申万宏源承销保荐、高盛高华，比去年12月减少了2家。 另据统计，今年2月内，保荐机构两年的限售期期满的科创板公司共有9家，但相关保荐机构的跟浮盈情况却存在着一定分化。其中，海泰新光、四方光电、华锐精密3家公司带给保荐机构的跟投浮盈都超过6000万元，且都超过了承销保荐费收入，相关保荐机构锁定两年赚的可谓是盆满钵满。 另一方面，截至1月31日收盘，还有3家公司的保荐机构跟投处于浮亏状态，但浮亏金额均远小于保荐机构所获得的承销保荐费，也就是说，这些保荐机构仍然可以全身而退。