道达投资手记：北上资金仍疯狂 一个题材横空出世

1月19日（周四），达哥在网上看到有网友谈人口红利的问题。

我记得前几年大家热议的康波周期就包含人口周期，有人，才有广大的消费市场，才有足够的劳动力，所以很多人认为人口负增长会对经济造成压力，进而影响股市。

其实，这种担忧大可不必。咱们的邻国日本很早就开始人口负增长了，已经负增长了20年，但日本股市并没有受影响，日经指数甚至从2013年开始掀起了10年长牛。可见，人口负增长≠大盘熊市，只要有创新，就有足够的红利，我国的机会很大。

强国交通概念掀涨停潮

北上资金周四依旧疯狂，继续跑步入市，全天净流入超90亿元。至此，沪深股通创下一项新的纪录，自2014年开通以来，2023年1月创单月净流入历史新高，超过1000亿元。

历史上，北上资金单月净流入A股超过600亿元的只有7次，其中有5次是在2019年创下的，算是在慢牛期间；另外2次是2022年的11月和6月，算是弱势市场的末期介入。这么说来，北上资金的眼光确实独到。

北上资金大幅流入，周四显然给了多方很大的信心，盘中市场虽然有几次抛压，但在信创、半导体、医疗、证券的持续活跃下，临近尾盘三大指数都收出一根漂亮的阳线，顺利扛过了节前资金抛压最大的一天，表现相当给力。

周三晚，“强国交通”题材横空出世，相关概念股掀涨停潮。“强国交通”作为一个交通出行平台，涵盖约车、货运、水运、航运等功能，完成内测后，将率先推出约车服务。尴尬的是，交通运输部辟谣了：“强国交通APP”与其无关，系媒体误传。

数字经济的前提是安全，核心是数据与交易平台。就具体应用而言，数字政务和智慧交通确实有很大的概率成为最先受益的领域。如果从收入的角度讲，信创也是值得期待的。国内计算机企业的收入很依赖政府和大型央企、国企，2022年的疫情对政府采购、央企采购造成比较大的困难，放在2023年的背景下，国内信创工作会加速推进，带来计算机板块新的增量需求。

对于数字经济方向，达哥从上周日开始已经连续说了好几天，已经“吃肉”的朋友目前是持有的节奏。周四关注度高的网约车板块，结构不错，震荡比较充分，不排除还有冲高的动能。数字经济板块内，中国软件涨停，科大讯飞大涨，还是有标志性意义，应该是内资的所作所为。

指数周四表现超过预期

同样能看到内资影子的还有半导体板块。有机构认为半导体的基本面已经触底，业绩爆雷属于利空出尽，2023年肯定有改善，于是抢跑，大家理解成困境反转没啥问题。反正无法验证，炒作而已，暂时当短线看待，机会方面达哥早已提示过了，板块指数临近2022年11月份的高点，注意节奏。

除此之外，防踏空的券商板块可能也是资金不错的选择。消息面，“腰部券商”或在2023年迎来上市潮，在一定程度上给券商板块带来估值修复的预期。达哥思考其背后可能还有并购打造航母级券商的预期。当然，这属于我的一厢情愿，还得就走势结构来说，目前证券板块指数15分钟级别有背离的迹象，加之在重要压力位附近，不适宜继续再追，短期可能会有回调。

大消费方向，白酒、食品加工等最近连续调整，其实完全在预期之中。食品加工板块指数已经来到箱体震荡下沿，注意其是否会出现止跌企稳；同时关注题材股的分化，一旦有分化，这个方向大概率会有资金回补。

盘后消息显示，十七部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》。该方案提出，目标到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番。周四的“强国交通”概念也有和机器人叠加的概念，喜欢短线强势股的朋友，可以寻找“双概念”叠加的机会。

指数放量收阳，周四的表现超过预期，但上证指数15分钟级别已经做了第三个箱体震荡结构，可能还会冲新高，比如冲到3250点至3280点区域，大概率要背离回落，切记不要再追。当然，这并不是说有大的风险，只是这种上冲很容易让人买在短期高点，比较难受。节前更多的可能还是围绕当前的箱体震荡。

（张道达）

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