直击股东大会 | 持续加码电子玻璃板块 亚玛顿剑指“光伏+电子”双主业模式

1月16日，亚玛顿（SZ002623，股价31.85元，市值63.4亿元）召开了2023年第一次临时股东大会，会议审议通过了《关于公司与郧西县人民政府签订项目投资协议书的议案》。

亚玛顿 图片来源:每经记者 黄鑫磊 摄

据2022年12月30日的公告，亚玛顿拟与郧西县人民政府共同签订《超高清电子玻璃生产项目投资协议书》，拟在郧西县投资建设年产1500万平方米高端电子玻璃生产线、年产1100万平方米高铝电子玻璃生产线和高端电子玻璃生产线。项目规划占地约500亩，预计首期投资20亿元。

在股东大会的交流环节，公司董事会秘书刘芹在回应《每日经济新闻》记者提问时表示，一方面，上游玻璃原片一直掌握在其他企业手中，影响公司产能；另一方面，公司前几年在电子玻璃上研发投入较多，板块业绩也在亏损。因此，考虑到产业链的连续性和市场需求逐步恢复，以及公司加大电子玻璃板块投入，未来有望形成光伏+电子双主业模式。

光伏玻璃价格已暂时稳定

从2022年12月开始，光伏行业硅料、硅片、组件、电池片等价格齐齐下跌，其中，上游硅料价格近乎腰斩。SEMI中国光伏标准委员会联合秘书长吕锦标表示，2023年，组件产量预计有400GW以上，产能规划超过500GW。因此，有业内人士认为，2023年将是下游组件、电池片利润最好的一年。

作为组件的重要原材料，光伏玻璃大约占到组件成本的15%~20%（以双玻组件为例）。据刘芹介绍，2022年12月，光伏玻璃价格下滑幅度较大，“本以为下游组件企业开工率不高，但从亚玛顿的订单来看，却比预期要好得多”。

据悉，每年12月至次年1-2月通常是光伏装机的淡季，对光伏玻璃的需求下滑，价格也会随之下行。天风证券1月9日发布的玻璃制造行业研究周报显示，该周2mm光伏玻璃价格19.5元/平方米，环比下滑4.88%，3.2mm光伏玻璃价格为26.5元/平方米，环比下滑3.64%。

光伏镀膜玻璃价格变化（含税） 图片来源:天风证券周报

值得注意的是，自2022年第三季度以来，光伏玻璃价格已经多次下调。对此，刘芹表示，从公司目前的出货量以及市场需求来看，光伏玻璃价格已经暂时稳定，预计2月份价格不会再下降，“3月份以后价格一定会上升”。

“公司对今年光伏玻璃价格走势的判断和2022年一样，存在阶段性的升降，但因为公司对未来光伏组件的出货量预期较高，而且其中双玻组件的占比可能从30%~35%逐渐提高到60%~80%，对光伏玻璃的需求可能翻倍。”刘芹说。

另外，自从玻璃产能置换放开以后，光伏玻璃领域出现了许多新进入者，产能扩张速度较快。刘芹认为，在目前供需关系偏宽松的背景下，各家玻璃厂都在比拼成本，而对亚玛顿来说，做差异化的产品可能更加重要，如1.6mm超薄光伏玻璃只有公司能批量供应。

今年将重启此前资产收购

2022年12月4日，亚玛顿公告称，董事会会议审议通过了《关于终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的议案》等相关议案，同意公司终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的相关事项。

据悉，2021年底，亚玛顿拟通过发行股份及支付现金方式收购凤阳硅谷智能有限公司（以下简称“标的公司”）100%股权，同时拟向不超过35名符合条件的特定投资者非公开发行股份募集配套资金，本次交易构成关联交易、重大资产重组，不构成重组上市。

不过，鉴于本次交易历时较长，标的公司所处行业和市场受到俄乌冲突、通胀加速等客观因素的影响，原材料和燃料均承受了较大的成本上升压力，加之国内外宏观经济和资本市场等环境较本次交易筹划之初发生较大变化,故标的公司两家股东提出终止本次交易。

据亚玛顿介绍，经公司审慎研究并与各交易对方友好协商与沟通，当时阶段继续推进本次交易存在较大不确定性风险，为切实维护公司及全体股东利益，公司决定终止本次重大资产重组事项。后期，公司将在综合考虑外部环境变化、公司战略规划、估值调整等因素的前提下重新筹划本次交易事项。

亚玛顿 图片来源：每经记者 黄鑫磊 摄

对此，刘芹表示，2022年一季度，玻璃价格处于低位，且原材料和燃料价格处于高位，导致业内公司业绩普遍下滑，标的公司同样受到影响，预计无法完成收购方案中对2022年的业绩承诺，故而公司选择终止本次收购。

不过，据刘芹透露，标的公司在2022年对原材料储备方面做了许多工作，先在2022年初拍下了一处石英砂矿产，能够满足3座窑炉3年的石英砂供应，又在2022年7月份成立了合资公司拍下了另一处石英砂矿产。综合来看，两处矿产的石英砂开采价格将低于市场采购价格。

“我们今年将重新启动对标的公司的收购。”刘芹说。