中信证券：聚焦头部机构调研信号，创新挖掘高投资收益因子

2023-01-17 08:10

每经AI快讯，中信证券表示，2020-2022三年的机构调研事件数量相比2017-2019年提升97.9%，信息披露完整度不断提升。以2014至2022年月频选股Top30场景为例，每月回看30天统计公募调研机构数变化率指标，加入筛选策略后绝对年化收益率从16.28%提升至24.79%，相对中证全指的年化超额收益率从8.48%提升至16.99%，同时9年期间最大回撤从45.45%降至34.78%。调研热度指标具备较好超额收益能力，但数据噪音直接降低投资有效性的问题有待解决。