赛道股集体反攻！当前行情谁最乐观？

投基Z世代，Z哥最实在。 从去年12月30日到今天，A股迎来四连阳，而且今天各类指数强劲上涨，创业板指数一度大涨超过3%，赛道股更是迎来一轮猛攻。 那么，当前行情，究竟谁是最乐观的人？ 要论最乐观的人，当然是Z哥。实际上，尽管去年12月市场表现低迷，但Z哥一直都不悲观。尤其是随着疫情防控政策的逐渐优化，Z哥对于经济复苏的前景更加乐观。 而Z哥的乐观，对于市场来说，显然微不足道，如果有更多实力派的机构能够坚定乐观起来，也就不愁没有好的行情了。 当下，除了Z哥之外，最乐观的机构，可能就是境外机构了。 今天，北向资金净买入额127亿，其中沪股通净买入56.59亿元，深股通净买额70.95亿元，足以显示出北向资金对A股的乐观。 相比之下，内资机构的态度可能还是偏谨慎一些，因为今天沪深两市的成交额为8000多亿元，与前两日比并没有明显的放大。 那么，为什么境外机构近期对A股如此乐观？ 实际上，去年底以来，从很多境外大行发布的A股策略可以看出，境外机构普遍看好A股，主要原因还是对今年中国经济复苏抱有很高的预期。 再看近期美股市场，尽管美股表现依旧低迷，但中概股走出了完全脱离美股大盘的表现。比如阿里巴巴、哔哩哔哩、京东等，经过这一轮强劲上涨，几乎都实现了底部翻倍的行情。昨晚，纳斯达克中国金龙指数更是暴涨超8%。 其他方面消息，据央视新闻报道，今天，港特区行政长官李家超召开记者会，公布香港与内地“通关”首阶段安排。李家超表示，1月8日起将实施首阶段“通关”，每日允许最多6万名港人从海陆空不同口岸“过关”进入内地，其中约5万人可经陆路口岸前往内地。港澳码头、机场、港珠澳大桥不设人数限制。李家超表示，首阶段将开放7个出入境口岸，包括深圳湾、文锦渡及落马洲3个正在运作的口岸。 而港股市场，也无疑是近期表现最强的方向。今天，恒生指数继续上扬，恒生科技指数也创出近期新高。港股重要个股中，阿里巴巴、理想汽车、腾讯控股、美团等，纷纷创出新高。 港股之所以强于A股，一方面港股估值比A股更低，而且从2020年以来，已经连续下跌三年。从历史上看，近几十年来港股还没有出现过连续下跌四年的先例。 另一方面，境外机构进入港股市场，比进入A股更加方便。从这两方面看，境外资金对于中国股市，尤其是港股市场，可能信心已经非常充足。 再看A股，北向资金大规模进入A股抢筹，而境外资金抢筹的对象，依旧还是赛道股。 今天最先走强的赛道股，是以白酒为代表的消费股板块。其中，贵州茅台、五粮液两大龙头双双大涨，古井贡酒涨停，迎驾贡酒大涨超8%。值得一提的是，古井贡酒涨停之后，距离2021年初的历史高点只有一步之遥了。 其他赛道股方面，中国中免放量大涨5%，药明康德放量大涨6.5%，还有券商龙头东方财富大涨5.27%。 此外，今天创业板指数大涨近3%，主要还是宁德时代的功劳。宁德时代盘中大涨7%，收盘上涨6.12%，带动新能源赛道集体反攻。 对于宁德时代，还有新能源赛道，Z哥觉得主要还是此前调整了较长时间，下跌幅度也不小。今天究竟是反弹，还是彻底的反转，还难以下定论，最终要看新能源车的销售数据，这存在一定的不确定性，有待观察。 相对而言，赛道股真正确定性最高的，Z哥认为还是消费赛道，尤其是白酒、啤酒、旅游酒店、免税等。 最后，Z哥想说一下对后面行情的看法。 有一种感觉，为什么每一轮底部反转的行情，几乎都是境外机构先乐观，先抄底，买了A股的“便宜货”，然后才是内资机构逐渐去接棒、追高，甚至是买到最高峰？或许有一种解释，“不识庐山真面目，只缘身在此山中”。另外，当我们很多人还在为疫情而充满各种焦虑时，可能有些先知先觉的“聪敏资金”，已经看到了未来中国经济的强劲复苏。 从行情发展来看，随着境外机构对A股乐观情绪逐渐得到市场验证，内资的主力机构也还是会逐渐乐观起来，最终的结果，将是A股可能在春节之后，迎来真正的行情。 就沪深300指数而言，2005年以来，还从来没有出现过连续下跌三年的情况。2021年和2022年，沪深300指数已经连续下跌两年，那么今年，究竟是打破常规，还是重新走强？我想，我们应该更乐观一些。