郑眼看盘：市场情绪暂低迷 可将下跌视为机会

12月22日（周四），A股一度冲高，但午后不断回落。截至收盘，上证综指跌0.46%至3054.43点，深证综指跌0.72%至1955.58点，创业板综指跌0.99%，科创50指数跌1.07%。

A股虽弱，北向资金却相对积极，全天净买入28.15亿元。相关市场方面，隔夜美股三大股指上涨，涨幅均在1%以上。

周四港股恒指大涨2.71%。很明显，A股远远弱于港股。如果细看港股与A股，不难发现港股中互联网股、房地产股较强，且权重不小，故港股就强得多。

A股中虽然也有互联网股，但市值占比很小。此外，A股中的房地产股的涨幅也较港股中的房地产股小得多，所以港股股指表现自然就更强了。

近期决策层在扶持楼市方面态度越来越积极，证监会也表示：落实好已出台的房企股权融资政策，允许符合条件的房企“借壳”已上市房企，允许房地产和建筑等密切相关行业上市公司实施涉房重组。加快打造保障性租赁住房REITs板块。这些消息均是房地产股表现较强的原因。

周四A股权重股中的白酒、保险、市值靠前的银行股的表现都相对较好，但煤炭、有色、钢铁、光伏、电池等个股表现较弱。非权重股则以跌为主，多数板块下跌，教育、抗病毒面料、猪肉、偏消费类品种表现稍好。

消费类个股中的全聚德无疑是近期明星，该股本月累计涨幅逾80%，短线更是连拉5个涨停。西安饮食是另一明星股，该股虽然周四冲高回落，但累计涨幅一点也不输于全聚德。

之前当国内防疫措施优化后，最初表现的除了这类股外，就是航空、机场、旅游、酒店等品种表现较强了，但由最近行情演绎来看，似乎只有餐饮类个股持续性最强，力度也最大。事后看，这可能与市场预期已经产生变化相关。大家知道，由于国内部分城市疫情高峰已到，或相当接近高峰，所以市场完全就有理由相信不久后将有大量染疫者转阴，而这部分人会陆续出现在各大餐饮场合之中。至于周四表现同样较强的酒类股，可能也存在着类似逻辑。

未来投资者不妨顺着这个思路参与“不久后业绩预期边际转好”的个股，并按业绩恢复先后进行优选，也许能找到一些短、中期的投资机会。值得一提的是，除了一些纯题材股外，历史上业绩一向不错但近年来备受疫情困扰的消费类公司在布局时会有安全边际，即使短线买点不太好，中线也不易吃套。

大盘连续三天下跌，现在看来和投资者对疫情的短期忧虑有关，可能也与年末资金面预期不利相关。不过，我仍看好后市，并建议投资者将下跌视为跨年度布局机会。疫情严重时，投资者情绪难免会受些压制，但投资者也应意识到，这种纯情绪性的因素也很易反转。

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