算力+新基建双轮驱动业绩增长 中科曙光抢抓国产化发展机遇

今年以来，多项芯片被“卡脖子”，微软Win7、CentOS在国内相继停服，囤货之外，企业开始考虑国产替代品。国产化浪潮下，享有技术优势的中科曙光（SH603019）自研产品比例及核心部件自研能力均有所提升，开发了基于国产处理器的高端计算机、IO芯片和IO模块、底层管控固件等产品，成为其后续市场竞争中的有力资本。

需要注意的是，随着算力网络的铺开，中科曙光要应对的竞争对手进一步拓展至运营商。作为“后来者”，凭借大规模的网络基础设施、遍布的基站、存算一体等优势，运营商们已经抢占到不小的市场。如中科曙光之类的老玩家，未来在留住存量的同时，要想拓新，势必要给消费方交出更多的“独家”方案。

发展数字基础设施，国产化趋势下的产业机会

2022年的数据信息有多重要？

中国信通院发布的《中国数字经济发展白皮书（2022）》数据显示，2021年，我国数字经济占GDP比重已提升至39.8%。2022年政府工作报告亦明确了“促进数字经济发展重点，加强数字中国建设整体布局”的工作任务，提出建设数字信息基础设施，逐步构建全国一体化大数据中心体系等内容。

在此背景下，国产厂商、运营商均在此加码，搭建数字基础设施成了新风向。

以主要从事高端计算机、存储、云计算、安全产品的研发及制造的中科曙光为例，今年上半年，中科曙光已在大力发展数字基础设施建设，参与各地高端算力中心建设，基于浸没液冷、高密度设计、高效电源管理、大规模算力调度云平台等技术，支撑数据中心集约化、规模化、绿色化高质量发展。

图片来源：公司官网

从经济效益上看，今年前三季度，中科曙光实现营业收入73.87亿元，同比增长13.59%；实现归属于上市公司股东的净利润6.54亿元，同比增长40.28%。业绩实现较大增长，除了搭建数字底座，如中科曙光等国产厂商还享受了一个“时代机遇”。

今年以来，国际环境不稳定，贸易战、信息战愈演愈烈，芯片“卡脖子”现象加剧，微软Win7、CentOS在国内相继停服……囤货之外，企业开始考虑国产替代品，国产化浪潮快速兴起。从中科曙光11月中旬披露的投资者关系活动记录表来看，随着国内芯片生态逐步成熟和丰富，中科曙光业务中围绕国产芯片高性能计算机整机解决方案的占比已在逐年增加。

不过，要乘上国产化与数字经济的东风，企业自身研发能力也很重要。国产化背景下，享有技术优势的中科曙光自研产品比例及核心部件自研能力均有所提升，开发了基于国产处理器的高端计算机、IO芯片和IO模块、底层管控固件等产品，成为其后续竞争中的有力资本。

全面参与“东数西算”，与运营商们竞争云市场

如果说国产化还是属于未来的可能性，那算力就是中科曙光手里一张稳定的牌。目前，中科曙光主要业务集中在国内市场，竞争对手有浪潮、新华三、戴尔、联想等。与竞争对手相比，长期且持续的算力布局是其明显优势。

图片来源：公司官网

中科曙光自2007年开始从事云计算技术产品研发，目前已形成全栈云服务能力。曙光云以建设运营“城市云”为主要业务模式，在全国多个城市布局。今年9月，由宁夏自治区政府联合北京国际大数据交易所、中国电信、中科曙光共同打造的国内首家基于“算力可用、可控、可计量”的一体化算力交易调度平台、算力服务交易解决方案平台也正式启动。另一方面，“东数西算”的大背景下，中科曙光亦全面参与其中。

不过，需要注意的是，随着算力网络的铺开，中科曙光要应对的竞争不只是计算机领域的“老对手”。传统通信业务增长疲软，各大运营商在积极寻找新增长点的过程中纷纷瞄准了算力领域。

除了与中科曙光有过合作的中国电信（SH601728），三大运营商中的其余两家也均投身其中。尽管是“后来者”，凭借大规模的网络基础设施、遍布的基站、存算一体等优势，运营商们还是快速抢占到不小的市场，并有逐步扩大趋势。

未来，在政策支持及市场需求的驱动下，下场分蛋糕的企业仍将进一步攀升，如中科曙光之类的老玩家要想留住存量并拓新，势必要给消费方交出更多的“独家”方案。