消费股行情搅动年末排名战 主题基金近一个月业绩多超10%

最近一个月，大消费板块已经成为A股最具资金吸引力的板块，特别是进入四季度以来，消费股大幅反弹，多只消费基金净值回升。

《每日经济新闻》记者注意到，就目前公募基金业绩排名来看，一众消费主题基金最近一个月的涨幅超过10%，在年内业绩排名中提升迅猛；此外，一些重仓消费股的股票型基金也在近期进一步巩固了排名优势，消费股行情持续搅动年末基金排名战。

数据来源：记者整理 视觉中国图 杨靖制图

消费行情带动主题基金

进入四季度，消费股回暖明显，特别是进入11月以后，主题行业指数的涨幅现已超过30%。据Wind统计，申万食品饮料指数从11月1日~12月15日，涨幅已达31.10%。

不过在12月15日的行情中，消费板块出现回调。Wind统计显示，申万食品饮料指数单日下跌0.77%，是过去14个交易日中出现的较大跌幅。而从整个板块所积累的涨幅来看，依旧瑕不掩瑜，特别是以食品、消费等作为重仓配置的基金以及主题产品来说，近一个月的净值涨幅明显。

进入12月，基金业绩冲刺迎来关键期，但囿于2022年震荡反复的行情，头部产品的排名角逐不如往年激烈，但就排名提升的品类来看，“消费”多是此类基金共有的色彩。

以股票型基金为例，Wind统计显示，金信消费升级A2022年业绩已升至第十位次，对比前后多只基金的近期业绩来看，近一周、近一月业绩统计中多见跌幅，而其近一周净值涨幅达5.24%、近一月涨幅达13.53%，这也使得其业绩排名迅速提升。

与金信消费升级A类似的还有中欧核心消费A、建信食品饮料行业C、华富消费成长A等。从这些后起之秀的短期业绩表现来看，近一个月净值涨幅均在10%以上。另外在头部产品中，也因重仓股中多以涉猎日常消费股为主，使得业绩优势进一步得到巩固。

截至12月14日，Wind统计显示，普通股票型基金中，英大国企改革主题以实现年内净值涨幅34.14%位列第一，而其最近一周的涨幅也在0.91%，紧随其后的7只基金近一周均累计下跌。从其三季度末披露的重仓股来看，前十大重仓股当中，有4只来自日常消费，分别是上海家化、伊力特、贵州茅台和天润乳业，分列第二到第五大重仓股。

机构看好明年消费主线

对于近期消费股行情起势的原因，投资界普遍是以防疫政策优化下的经济复苏逻辑进行分析的，特别是在过去两年，消费受到很多影响，居民消费意愿和消费场景都受到制约。有机构分析指出，2023年可能会看到消费场景的修复和居民消费能力的提升。

博时基金陈显顺近期公开表示，可选消费在未来一个阶段肯定会比必选消费要更强。他指出，首先伴随着经济修复和居民的采购意愿提高，其实可选消费受损的幅度之前是比必选要大很多；其次从估值角度来讲，可选消费不具备稀缺性，在2023年经济修复过程之中，在流动性转暖的过程之中，尤其是海外加息落地的过程之中，可能会看到可选消费的固定修复的弹性和盈利改善的弹性。

而在必选消费方面，嘉实基金吴越在2021年底时曾提出，2022年的贝塔投资机会来自必选消费，并不是前几年火热的可选消费，食品和农业相比于白酒、家电更有机会。不过他在近期也公开表示，2023年的消费依旧有行情，但行情的演绎或与过去几年不一样，认为未来几年以消费和内需为代表的板块重新开始王者归来。

“2023年核心的抓手来自于经济，只要我们对经济有信心，认为2023年的宏观经济可以企稳恢复，包括白酒，很多的资产都有乐观的向上空间。大部分的消费子行业都将迎来自下而上的产业层面的反转，叠加现在极低的估值，有可能会迎来新一轮的戴维斯双击的行情。”吴越指出。

另外在卖方眼里，防疫政策的不断调整将催化消费板块行情，继续看好2023年内需的复苏。东方证券就在研报分析中指出，近期可选消费中食品饮料、家电、社服、商贸零售等前期受疫情影响较大的板块表现强势，涨幅居前，消费市场有望迎来一波明显的复苏。

东方证券分析指出，2022年将成为可选消费业绩的低点，近阶段已经有不少品牌龙头随着预期的改善，走出了明显的上涨行情，2023年可选消费进一步走强值得期待。

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