战略布局做优养老 养老排头兵工银瑞信“出击”个人养老时代

11月28日个人养老金基金正式开售，首批129只个人养老金基金Y份额悉数开售，多家公募基金成功“开单”。

为迎接个人养老金时代的到来，工银瑞信基金在产品、研究、投资、信息技术、风险管理、客户服务等多个维度做了充分的准备。截至2022年11月30日，共上线代销机构20家。

与此同时，据笔者从代销渠道了解到，截至12月9日，上线仅10余天，工银瑞信基金公司个人养老金Y份额合计申购已超亿元。

拥有养老金投资管理全牌照，且养老金管理规模位居同业前列的工银瑞信基金提早谋划布局，无论是在养老产品布局上还是在养老投资能力建设上，都已成为行业内的排头兵之一。

5只养老基金36个试点城市全线“上架”

在率先作为业内首批通过中登公司相关测试的基金公司之一后，工银瑞信基金随后又用了不到半个月，拿到了工银养老2035三年、工银养老2040三年、工银养老2045三年、工银养老2050五年、工银稳健养老一年5只养老基金增设Y份额的批文，产品数量位居行业前列，并排在了银行系基金公司的首位。

11月28日，个人养老金基金正式开售，正式吹响了养老第三支柱的号角。当日，工银瑞信基金旗下工银养老2035Y、工银养老2040Y、工银养老2045Y、工银养老2050Y、工银稳健养老Y五只养老目标基金在全国36个试点城市率先“上架”销售。截至11月30日，共上线代销机构20家，包含9家银行、5家券商、6家三方平台。

从代销渠道了解到，截至12月9日，上线仅10余天工银瑞信基金公司个人养老金Y份额已合计申购超亿元，有不少投资者选择一次购买了全年12000元的额度。

与此同时，从销售情况来看，投资者对基金公司总体品牌及资质以及基金经理个人履历和过往业绩等较为关注。服务层面，投资者希望投资交流信息畅通、陪伴到位。此外，对产品的持有期也作为考量要素。目前来看，一年期与三年期产品的销量数据多于五年期产品。

作为国内首家由国有商业银行发起设立的公募基金公司，工银瑞信基金始终坚持“投资为民”理念，高度重视老百姓“养老钱”的托付责任，始终将养老金业务作为长期发展战略重点，坚持金融工作的政治性、人民性，提升专业性，积极服务居民养老需求。目前公司拥有养老金投资管理全牌照，养老金管理规模位居同业前列，拥有丰富的养老金投资管理和客户服务经验。

随着社会老龄化速度加快，居民养老金储备需求增加，第三支柱建设成为我国构建多层次养老保障体系的重要部分。对此，工银瑞信始终高度重视、深度耕耘，在投研建设、产品布局、投资者教育等多方面做了充分的准备。在投资能力建设上，工银瑞信近年来持续推进“团队化、平台化、一体化”的投研体系建设，从资产配置、基金投资、研究支持等层面建立投研框架、积累历史业绩、优化投资模型。除此之外，公司高度重视投资者教育工作，积极普及养老投资理念，不断加强投资人对养老金政策的理解。

战略布局养老FOF产品线

投资的世界里，打造一只只经典的产品是资产管理机构前行的方向。

作为养老目标基金的首批试点公司，工银瑞信基金五只养老基金Y份额获得不俗的销量，也表明了市场对公司在个人养老业务上综合实力的认可。

据了解，工银瑞信一直将“做优养老”作为产品布局的重要方向之一，作为养老目标基金的首批试点公司，公司一直都走在养老基金创新的前沿，经过四年多的努力，养老目标日期基金方面，目前已成功运作时间跨度从2035到2060的养老目标日期基金，目标客户群体从“70后”到“00后”均有覆盖，多只产品的上报发行为行业首只或首批；在养老目标风险基金方面，目前稳健和均衡目标风险的产品运作稳定，另有两只养老目标风险产品已获批，其中一只积极养老已在认购期。总体来看，目前工银瑞信在管及获批的FOF公募产品数量处于同行前列，覆盖风险收益特征的养老基金的产品体系已基本搭建完成。

银河证券数据显示，截至2022年12月1日，工银瑞信旗下共有12只FOF产品，其中养老产品共有8只，包括6只目标日期基金和2只目标风险基金，是业内养老目标日期FOF类型最全的基金公司之一,打造了养老基金的精品全矩阵。本次增设Y份额的五只养老基金，自成立以来就全部实现了正收益，并取得了明显的超额收益。运行时间最久的工银养老2035三年A，自成立以来实现回报为40.82%，年化收益率8.73%。工银瑞信养老2040A，自成立以来（2019年9月17日）累计回报22.21%，年化收益率6.45%；还有成立于2020年1月21日的工银瑞信养老2045A，累计回报14.55%。

特色的FOF投研团队

好的产品背后必然会有一个优秀投研团队的支撑。

据了解，工银瑞信FOF投研团队现有9名成员，拥有复合型的研究和工作背景，团队从资产配置、基金投资、研究支持等多层次立体投资，团队作战，无缝对接，达到1+1>2的目标。团队领头人、公司FOF投资部总经理蒋华安曾任职社保理事会资产配置处，也是社保基金规模由千亿向万亿的见证人。蒋华安拥有14年投资管理经验、资产配置及管理人选择实践经验。加盟工银瑞信基金后，蒋华安更是将此前形成的国际视野和国内实际情况进行结合，对FOF的风险和收益有了更加清晰的定位。

据蒋华安介绍：“我们团队有一定的梯队和培养机制，基本上每个研究员都会在基金研究和资产配置方面做岗位的轮换，每两年进行一次。这也是希望团队成员能够在多个岗位进行相应的锻炼，不断进化，形成全方位的视野。”

而工银瑞信的FOF团队，也被市场贴上了多元集结，精干高效，特色专业的风格标签。

清晰的FOF风格定位

2018年10月，作为公司首只FOF产品，工银瑞信养老2035三年A类基金问世，而其FOF团队的磨合与锤炼已4年有余。

回顾近些年来，A股市场风云变幻，2019和2020年演绎核心资产牛市，2021转变为结构性牛市，当下的2022年则是上演了资产荒。

与此同时，时间积淀下，工银瑞信基金的FOF投资框架定位也越发地清晰起来：战略配置为主、战术调整为辅、再平衡有纪律。

据了解，所谓的战略资产配置是指股票和债券的比例，而战术调整为辅，则是基于中观层面的考虑，主要是不同行业配置比例；再平衡有纪律则是指适度的均值回归交易。

“我们整体投研框架相对比较稳定，不会去赌某个方向或频繁做行业轮动，整体来讲我觉得FOF应该是一个去风格化的定位。不管是在大类配置还是二级配置，都遵循同样的原则。”蒋华安表示。

据了解，工银瑞信基金FOF团队认为，从长期看，只有产业趋势才能带来所谓牛市或者板块牛市，其2022年以来重点配置的四大板块：成长、消费、医药、金融周期。

未来，工银瑞信基金计划持续加强投资能力建设，提升投资者持有体验。同时，计划采用系列化发展思路开发产品完善产品布局，保持同一系列产品风险收益特征的一致和稳定，进而满足个人对养老产品的多样化需求。持续深化投教投保体系建设，聚焦于个人养老金客户需求，提供持续的专业陪伴，引导更多客户树立长期投资、理性投资、价值投资理念，真正做到以客户为中心，深入挖掘个人养老金应用多场景、多目标、个性化的需求，建立全流程服务体系。

文/米娜

（投资有风险，入市需谨慎）