12月12日(周一),A股以跌为主。截至收盘,上证综指跌0.87%至3179.04点,深综指跌0.67%,创业板综指跌0.13%,科创50指数小涨0.29%。整个市场上涨个股较少,银行股、证券股、保险股、地产股等下跌,这些权重股的下跌为股指带来了不小压力。北向资金全天净流出43.38亿元,为近期流出相对最明显的一天。
旅游类股继续强势,熊去氧胆酸概念股、中药股上涨。很明显,这类个股上涨与疫情及疫情防控措施调整相关。其余板块走强的不多,芯片等少数板块表现较好。
大盘震荡盘升了6周,短线有些获利回吐压力很正常,加之本周正遇美联储议息。本轮反弹与防疫相关消息密切相关,目前这方面消息并无异常,故股指或个股下跌更多的应是受技术面影响。美联储的议息消息本周四凌晨就将明朗,在此之前,可能会有美国于本周二晚间所公布的11月CPI消息冲击。一般来说,无论经济指标如何波动,本周美联储大概率会加息50个基点,如果美国11月CPI意外太高,那么市场对明年美联储利率顶点的预期势必会抬高,可能为包括A股在内的所有新兴市场股市带来一些压制。
假定包括美联储在内的外围形势并无过多出人意料之处,我个人感觉A股因获利回吐的下跌幅度应较有限,建议仓轻或过早抛售的投资者趁此机会补仓。
选股方面,我觉得粗略可分两类,分别适合不同风格投资者。对于恐高的投资者来说,选股方向应该是“近年来备受疫情压制但公司自身经营并无短板”的个股;对于研究水平较高的投资者来说,自然可继续于高位操作处于景气状态的个股。
对于这两类个股操作原则是颇不相同的,前者一般买入后以“稳稳拿住”为主,应很大程度上淡化短期波动或回撤;后者却相对更应该注意回撤,或者说在买点选择方面应更加谨慎,毕竟这类个股相对位置不低。
由一般股理来看,若个股处于历史相对低位,这时就算遇上意外利空或业绩不及预期,也不一定有太大下跌空间;若个股处于历史相对高位,万一遇上利空或业绩意外不及预期,那么下跌空间就可能超出投资者承受能力。套用句股谚,就是“高位时利好宁信其无,低位时利空宁信其无”。
这里我想补充一下,上述所谓“好的行业”其实也是个动态过程,并非一成不变。投资者要随时跟踪行业动向,及早发现行业盛衰变动的蛛丝马迹,只有这样才能占据先手。
不过,考虑到许多投资者不一定能分得清太多具体行业,我觉得就简单盯住消费类个股也是可以的。不像机构一般得配置许多个股,个人投资者只需布局几只个股就够了,所以普通投资者对于不太了解的公司不碰就是了,将机会与风险一并丢弃即可。股票实在是多,其实很少有人能同时关注所有品种。
在组成GDP成分中,投资这块只可稍有乐观预期,因投资或有副作用,故一般不宜过分乐观;出口因外围多数地区有步入衰退的可能,故一时难以指望。因此,副作用最少的消费至少在短期内可优先考虑。
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