大盘回调，“上车”机会要来了吗？——道达投资手记

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

刚过去的周末，挺熬人的，毕竟上了年纪，不过球赛看得很过瘾。

四场比赛，两个截然不同的剧本，巴西队和英格兰队，感觉是一将无能累死三军，明明一手好牌，却“糊不了”；阿根廷队和葡萄牙队的看点则是巨星，梅西用行动证明自己还能扛着球队前进，而C罗可能就有些郁闷了，大概真的要去养老了。

两个球星都是达哥的偶像，看到C罗黯然离场，心里还是有些酸的。如今的梅西实力显然不如巅峰，表现一般就算不错了，但看得出来他心态很好，懂得如何发挥团队作用去赢比赛。

相反，葡萄牙队的操作就让人困惑了，上半场葡萄牙队谜之状态就硬是没上C罗，然后下半场也只上场了30多分钟，这就很尴尬了，球队赢了还好说，输了就要背锅了。

不过，也能看得出来，到了这个年纪，这两大球星心态要好多了，就比如梅西，要是以前，第一场比赛输了，心态可能就已经有些崩了，但这次已经能从容应对了。

看了网友的评论，感觉就像我们平时炒股，初期自信以为能够掌握市场所有的波动，但随着技术和心态的逐渐成熟，反而能够更客观地看待市场，看清自己的不足，只做自己能力范围内的交易，这样反而能够赚钱，也走得更长远，落得个轻松自在。

话说这次世界杯将再添中国元素，FIFA世界杯官方宣布，由陈奕迅演唱的《孤勇者》将在卡塔尔世界杯的半决赛现场播放，这下可能连小孩都要激动了。

回来咱们接着聊市场，短期的行情给人一种鸡肋的感觉，主要是因为指数跌了不少，亏钱效应也有，不少投资者对今天市场的下跌表示苦恼。其实，这就是股市的常态，那种简单快速变动的行情，总是不会持续太长时间。股市如人生，只有耐得住寂寞，经过千锤百炼，才会走得长远。

两市成交金额相较于前一交易日下降了近1000亿元，不过从更细节的资金流向来看，A股早盘前一个小时的成交额是放量的，加上市场开盘就是下挫的，很明显，在这段时间内是有部分资金兑现的。整体来说，这部分兑现的资金对市场影响并不大，这从全天缩量调整也能看出来。

北向资金呈现出最近罕见的大幅净流出，究其原因，主要还是因为美联储本周四将公布利率决议，至于加息多少个基点，目前还不能确定。还有就是国内房地产、贷款、社融数据等重要数据也将在本周公布。所以，这些大资金选择避险。

盘面上，医药板块仍然呈现出非常好的延续性，中药及医药制造表现活跃，主要原因是国家中医药管理局中医疫病防治专家委员会发布《新冠病毒感染者居家中医药干预指引》，加上布洛芬等感冒药销售火爆，引发医药股活跃，已经从莲花清瘟炒到了布洛芬、胸腺肽。

整体来说，医药股的表现符合预期，在上周二就已经说过了。中药和新冠治疗板块属于震荡一段时间之后短期的继续新高，由于之前板块已经累计了相当大的涨幅，这种创新高的过程就有些危险了，资金随时都可能获利了结，加上中药板块运行到前期套牢盘压力位了，这里追高不合适。

医药逻辑虽好，但这个位置切勿贪杯。如果之前没有在医药上赚过大钱，这时候再去重仓参与医药性价比就不高了。昨天达哥以医药龙头为参考，提到了医药有转弱可能，而应该转身去关注之前和医药同列的信创，从今天的市场表现来看，只能说对了一半。信创确实表现不错，板块资金活跃度和流入都是靠前的，不过，操作上并不能以此作为参考；量能配合一般，还需要观察持续性。

半导体、军工等板块大涨，可能与有望召开的中央经济工作会议有关，市场预期会议能出台一些鼓励科技发展和安全发展的政策，而这几个板块，是国产替代、自主可控和安全发展绕不开的主题。

但在达哥看来，他们的延续性显然是有问题的。之前我提到了前排已经被大块头逐渐占据了，后排想要挤进去并不容易。从今天来看，半导体、军工等有种想跟大消费竞争的意思，能够竞争得过吗？目前来说是比较困难的。而且，从近期的盘面来看，有相当一部分资金就是认准了疫后复苏逻辑，这批资金属于看得更长、格局更大的资金。

航空机场和免税等板块属于典型的疫情后周期板块，今天继续上涨，就逻辑而言，后疫情概念和新冠概念似乎是有冲突的，但套用一句话，市场那么大，完全容得下，各自都有自己的偏好，新冠防治炒作的是短期需求逻辑，疫情后周期炒的是长期修复逻辑，不冲突，两边资金有一种互不侵犯的感觉。

至于指数层面，昨天达哥提到了指数有可能继续上攻，今天看来是打脸了，市场选择了低开低走，很明显走成了达哥提到的第二种走法，这倒也是在预期之中。目前上证指数3170点的缺口已经回补，后续大概率可能还是会回踩一下3140点附近。如果有下跌惯性的话，明天上午可能会跌到这个位置附近。

在达哥看来，如上述所言进行回踩的话，仍然是当机会看待，要密切留意60分钟级别多头的反击能否出现。前面达哥提到了缩量，仍然属于上升途中的技术性调整范畴，且盘中并不是泥沙俱下。

科技股方面，资金出现明显回流，说明市场轮动切换还是正常的，并非一潭死水；跌停股也不多，市场整体情绪仍然稳定。所以不要因为上证指数可能去回补缺口就过分担忧，而应该是当机会看待。

整体上，行情虽然不太明朗，但只要不追涨，就不至于太被动。要注意的是，虽然指数风险不大，但这跟个股无大风险是两个概念。结构性行情中，赚指数不赚钱、牛市“股灾”都是正常的现象。

不要仓位过重，也不过只押在一只股票上，布局除了上述提到的方向外，可以关注一下最近连续调整的大盘蓝筹品种。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。