安路科技推新品丰富产品矩阵 中高端转型成效渐显

近日，国内领先的FPGA芯片供应商安路科技（688107，SH）在上海举行了2022安路科技新品发布会暨应用研讨会。在这场发布会上，安路科技隆重亮相了凤凰系列、精灵系列旗下多款新品，包括PH1A60等多个型号FPGA器件、EF3LA0器件等。其中，凤凰系列新品延续中高端产品的定位。

此番发布新品的战略意义在于以更丰富的公司产品矩阵，加速向中高端转型。目前，安路科技SALPHOENIX、SALEAGLE、SALELF、FPSoC四大系列产品分别覆盖高性能、高效率、低功耗、高集成度市场需求。

2022年前三季度，安路科技实现营业收入7.97亿元，同比大幅增长超过60%，实现净利润6160.96万元，公司盈利能力获得质的跃升。

不断补齐产品矩阵

安路科技主营FPGA芯片和专用EDA软件的研发、设计和销售，于2021年11月登陆科创板，是国内头部FPGA芯片供应商。FPGA芯片属于逻辑芯片大类，有“万能芯片”之称。

此次发布的新品中，凤凰即PH1A系列FPGA器件具有灵活的逻辑结构、丰富的逻辑资源和高性能IP，包含了PH1A60、PH1A90、PH1A180多种型号，能够充分满足用户在工业控制、通信、视频图像处理等领域的应用。

另一颗EF3LA0器件则是安路科技精灵系列的第三代FPGA产品，采用先进的低功耗工艺，可提供更多逻辑容量，满足用户对更多IO的需求，旨在用于大批量、功耗和成本敏感的应用场景，使系统设计师在降低产品设计成本的同时又能够满足应用市场不断增长的带宽要求。

据安路科技方面透露，此次发布的新品已有部分量产，其中凤凰系列工艺水平已达28纳米。由于客户验证周期较长，对于新品何时迎来大规模放量尚不能有较快预测，但明确的趋势是，越来越多客户在适用和导入公司的器件，公司对新品将带来的销售收入增长有较大信心。

FPGA的逻辑容量分布范围可从K至million，应用市场十分广阔。安路科技表示，当前在做的事情是不断“填坑”，把产品矩阵做丰富，以此实现更多地覆盖下游客户的需求。

据Frost&Sullivan预测，FPGA市场规模预计将持续提高，2025年全球/中国市场规模将达到125.8亿美元/332.2亿元，三年CAGR为16.6%/16.7%。

接下来，安路科技将持续积极推进高性能FPGA产品、系统级FPSoC产品、车规级FPGA芯片等新产品系列研发，夯实核心竞争力，以更好地覆盖下游客户的需求。同时，安路科技计划加大在芯片架构、系统集成、制程工艺、专用EDA软件四个方向的研发投入，不断加快产品升级，丰富产品结构。

布局中高端成效渐显

安路科技2022年三季报显示，公司1~9月累计营收7.97亿元，同比增长60.95%，2022年前三季度归母净利润6160.96万元，实现扭亏为盈，营收规模和盈利能力均获得了大幅提升。

公司管理层透露，前三季度业绩主要驱动力在于产品布局越来越丰富，且产品逐步在往中高端转型。收入端来看，2022年增长最快的是凤凰系列，其占整体收入的比重也越来越高。作为中高端系列，凤凰系列产品毛利率也是较高的，这也将带动公司整体毛利率持续上涨。

安路科技方面预计，明年凤凰系列还会逐渐大批放量。新品、新客户的导入，以及现有客户导入新方案等，都将支撑安路科技在明年维持较好的业绩增长率。

当前下游客户更关注器件本身性能、功耗等，产品综合竞争力是市场决战关键。未来，安路科技将坚持两个方向发展：一、更先进的工艺；二、芯片体系架构持续优化。

作为通用型芯片，FPGA因其现场可编程的灵活性和不断提升的电路性能，拥有丰富的下游应用领域，包括工业控制、网络通信、消费电子、汽车电子等。其中，工业控制、网络通信是FPGA最大的两个应用市场，安路科技来自这两个领域的收入合计占比超70%。

国金证券指出，工业与通信市场为FPGA国产替代关键。国内市场方面，安路科技已跻身国内前四。

财报显示，2019年至2022年前三季度，安路科技研发费用分别为0.79亿元、1.26亿元、2.44亿元、2.36亿元，占营业收入比例分别为64.31%、44.67%、35.90%和29.55%。多年的行业深耕和研发上的大力投入使得安路科技在高性能、大容量FPGA芯片和现场可编程系统级芯片等多个领域不断累积，夯实核心竞争力。

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