地产股迎来涨停潮！市场反转了吗？——道达投资手记

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

昨晚，证监会放“大招”，决定调整优化5项措施，支持房地产企业股权融资。“恢复涉房上市公司并购重组及配套融资”，“建筑等与房地产紧密相关行业的上市公司，参照房地产行业上市公司政策执行，支持‘同行业、上下游’整合”。

这是时隔12年以来第一次允许房地产上市公司在股市融资，也就是关于房地产的“第三支箭”。很显然，股权融资这支“箭”射出来，比前两支“箭”效果强太多了。

第三支“箭”射出，其目的非常明确：一为保开工，今年房地产开发投资增速已经连续下滑7个月；二为保交楼，这既是民生问题，也是金融风险问题，必须解决掉，可银行的钱并不好借，其余的出路很容易就联想到股权融资了。

至于第三个目的，只是达哥的思考，如果财务报表能够优化，对于并购重组来说是有利的，同时也利于整个地产行业的发展。未来可能还会有其他方面的利好，比如税费、需求等方面的消息。

投资的思路无非就是两种，一是优质的房地产龙头企业，二是困境反转的房地产产业链企业以及投资关联方的银行、保险。

不管怎么说，由于目前地产的需求端并未出现改善，且今天涨幅过大，达哥已经不太建议再去追涨地产股了。房地产板块指数在很长的周期里一直都处于横盘震荡之中，经过今天的大涨，离震荡区间的上沿已经不远了，大的机会很难说。

从另一方面来说，短期上涨力度太大，其实是不利于板块打出延续性的。再加上不少地产股今天大幅高开涨停，可操作性不强。相比较来说，反而是中字头概念股显示出了不错的持续性，更值得关注。

喜欢地产股的投资者，不如关注产业链周边的建材、装修装饰等行业。另外达哥前几天提到的金融，很大程度上也和地产紧密相关，再叠加一下中字头概念，倒不失为一个不错的选择。

更细的可以选择地产链上有预期差的公司，比如持有较多地产债和股票的金融机构、借了很多钱给房地产企业的银行、被拖欠了很多钱的地产供应商等，毕竟预期发生改变，是有可能迎来估值修复的。短线来说，涨停潮之后，地产股的走势是要出现分化的，分化是资金去弱留强的一个过程，重点看资金回流的选择。

另外比较引人注目的消费类大涨，像白酒今天的表现比较猛。贵州茅台股价大涨，港股的美团直接涨了10个点左右，前两天大跌时各种鬼故事都出来了，今天一涨可能鬼都销声匿迹了。很明显，今天是受媒体报道的影响。

今天新华社再发疫情防控三连评，短短三天连续六篇文章，还有今天下午的国务院联防联控机制新闻发布会等。有句话说得好，“风起于青萍之末”，金融市场的资金永远是最敏感的。多的就不说了，一步一步来吧，反正大家都要有信心。

不过，有一点咱们得清楚，信心归信心，操作归操作，不要因为今天大涨就觉得自己满血复活，又开始冒进了。如果单纯按照消息面来操作，很容易就跟随市场情绪，形成情绪化交易，长此以往很难进步。

权重板块走强，之前的老热点信创的表现就比较一般了，不过信创今天走得倒也符合预期，算是稳步推进中。

医药方向，主要是受国务院联防联控机制印发的《加强老年人新冠病毒疫苗接种工作方案》影响。该方案提出，加快提升80岁以上人群接种率，继续提高60~79岁人群接种率。

以新冠治疗方向为例，今天的上涨并不能完全断言其已经走强了，达哥之前对于这个方向的预判就是要构筑一个箱体震荡，目前的走势只能说震荡上下沿有了雏形，后面是一个逐渐加强的过程，待震荡清晰以后，操作起来更简单。

总结今天的盘面，虽是普涨，但板块非常清晰，核心是地产+金融；与此同时，生物技术医药以及困境反转的行业也继续保持活跃，其他板块的表现比较一般。这种盘面之间的节奏到底该如何协调，还需要进一步观察验证。达哥目前的思路就是新方向上以中字头为主，老方向仍然关注信创和医药。

指数层面，上证指数创出近期新高，符合预期，同时量价配合也不错，但达哥仍然不能判断市场已经具备了中期走强的趋势。3140点是上证指数的压力位，今天指数只是过了一点点，需要突破以后回踩确认才能够定性指数已经走强，目前处于微妙的位置。

整体来说，今天市场涨得很漂亮，量价配合健康，增量资金入场明显，后市是可以继续看涨的。权重板块拉得太猛，他们和小盘股之间大概率会有轮动。不过从这几天资金流向来看，都集中在蓝筹上，这么多资金进去，一下子是无法全身而退的。而且舆论方面也偏向低估值大盘蓝筹，可以增加权重，但不要过分追高，注意节奏。如果明天蓝筹继续活跃，最好不要去追了，反而应该关注一些之前的老热点。

（张道达）

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