美国10月CPI大幅回落至7.7%，后“沃尔克时代”美联储最快加息周期拐点将至？

美东时间11月10日（周四），美国劳工部公布的数据显示，美国10月CPI增幅低于预期。这表明尽管通胀仍对美国经济构成威胁，但压力可能已经开始降温。

具体来看，美国10月CPI同比上涨7.7%，为今年2月以来首次低于8%，市场预期7.9%，较前值的8.2%大幅回落；10月CPI环比上涨0.3%，同样好于市场预期的0.5%，增速较前值的0.6%大幅回落。

市场高度关注的核心通胀率同样好于预期。数据显示，在剔除波动较大的食品和能源价格后，美国10月核心CPI同比上涨6.3%，好于市场预期的6.5%，较前值6.6%回落；核心通胀环比上涨0.3%，好于市场预期的0.5%，较前值0.6%大幅回落。

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惠誉评级首席经济学家Brian Coulton在发给《每日经济新闻》记者的置评邮件中表示，“今天的CPI报告中有一些温和的好消息，人们期待已久的核心消费品价格企稳似乎终于出现，这得益于二手车价格的下跌。”

然而，Brian Coulton指出，在核心通胀从2月份的12.3%峰值下降的同时，服务业的通胀却在回升，在过去两个月的同比增幅达到6.7%。“服务业通胀是价格压力逐渐显现的一个迹象，这些数字依然很高，因此美联储不能相信迄今为止的加息对潜在的通胀产生了很大的抑制作用。”

数据公布后，美股期货短线飙升，纳指期货涨超4%，美元指数短线跳水跌超1%；现货黄金短线拉升；10年期美债收益率跌破4%关口。A50期指短线直线拉升，截至发稿涨超1.5%。

美股三大期指的直线拉升消除了市场对于月初那份不及预期的非农就业报告的顾虑，使得对美联储“转鸽”预期重回台面。

彭博社报道称，美国10月CPI增速大幅放缓，给市场带来了希望，即美国40多年来最快的物价涨幅正在消退，并为美联储提供了放缓激进加息的空间。路透社的报道中也称，10月份通胀大幅回落暗示美联储可能正接近上世纪80年代以来最快的一次加息周期的拐点。

CPI数据公布后，期货市场对美联储下月加息50个基点的押注大幅升温。据芝商所“美联储观察”工具显示，数据发布20分钟后，交易员认为美联储在下月中旬加息50个基点的可能性已经升至80.6%，相比之下，加息75个基点的概率已经减少至不足20%。

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同时需要指出的是，对于今天公布的通胀数据，也有不少经济学家偏向于谨慎。另外，在美联储12月中旬的会议前，美国劳工统计局还将在下月初公布11月份的非农就业报告，届时也将对市场预期产生影响。

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