天风证券给予江波龙买入评级，综合性半导体存储巨头，两大品牌四大产线奠定国际领先地位，目标价格为131.88元

每经AI快讯，天风证券11月06日发布研报称，给予江波龙（301308.SZ，最新价：74.4元）买入评级，目标价格为131.88元。评级理由主要包括：1）江波龙主要从事Flash及DRAM存储器研发、设计和销售，提供消费级、工规级、车规级存储器及行业存储软硬件应用解决方案。聚焦行业应用与高端消费市场，2021年1-9月公司移动存储产品存储卡全球市场份额位列Top2，2020年嵌入式存储产品eMMC市场份额位列全球第七；2）打造产品+品牌双轮驱动战略，奠定国际领先地位；3）四大产品线蓬勃发展，铸就公司核心竞争力+丰富全面产品矩阵。1）嵌入式存储；4）国家强调数据安全可控下为存储等相关低国产化产业带来国产替代刚性需求，公司作为中国信创产业独角兽十强企业深度参与信创产业，建立高端产品+多环节研发技术能力助推国产替代；5）根据TrendForce预测，23H2或为整体存储需求转折契机点，行业困境有望反转。同时，公司发力布局结构性景气行业工规+车规级存储产品，已具备先发优势；6）知名客户认可度极高，与头部优质供应商强强绑定。风险提示：产品价格波动下行的风险、原材料供应商集中度较高且境外采购占比较高的风险、境外经营风险、公司流通市值较小，存在短期内股价大幅波动风险、存储行业复苏不及预期、品牌价值提升及产品结构优化不及预期。

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(记者 蔡鼎)

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