今年的行情教会我们什么？——极简投研

来源：微信公众号“每经极简投研院”

我能理解消费奢侈品“去金融化”的行为，也能认同发改委抑制肉价过度上涨的行动，更能忍受机构做相应方向的调仓布局。

但是我搞不明白，乳业这类纯刚需行业，还要被市场抛弃，乳业龙头还要被两次“杀白马”，情绪有点杀过头了。冷不丁来一个跌停，还以为又出啥事件了……

“杀马运动”目前来看，还没有缓解的迹象。这背后的机构生态，我多说两句。

海外资金跟着全球流动性走，所以他们会更在意美元对全球流动性的扰动；大型内资一般会盯着政策，所以他们一定会作出相应调仓；小机构更在意自己的净值安全，见到主仓股跌到预警线下，就会直接砍仓自保。

那这里面有价值投资吗？有！但不多。

海外资金更在意流动性，他们认为，好公司一定市场公认的，流动性好的公司，也一定是质地好的公司；大型内资更在意价值投资里面的安全边际，买入就会持仓很久，一旦大规模卖出，那大概率是相关的逻辑发生了变化。这也是目前权重股正在发生的……小机构更多是趋势投资，他们偏向技术分析，更懂得保护自己基金的净值。而我们这些小散户，无非就是选择跟随哪种风格的资金而已。

跟随海外资金会在2016-2020年很吃香；跟着大型内资（国家队+社保+险资等），会押中2019年的新能源和芯片赛道；而小机构玩的是波段交易，和极端行情下的平仓新闻。

这就是A股背后的机构生态。他们乐此不疲、他们又身不由己。

每年券商策略会，你总能听到研究员对你说：“今年不一样。”

事实也确实是这样，每年市场总以一种似曾相识又耳目一新的方式，给我们挖坑。

像我这种学习型投资者，也惯例每年学习到新的东西。

今年最让我印象深刻的，就是“均线回归”，涨得有多高，摔得就有多惨。

2020年疫情，美联储放水规模超美国次贷危机，2022年美国通胀水平居高不下，美国利率7个月飙涨3个百分点，贷款10万，多付3000元利息，够听两回德云社相声了。

2021年基金经理“偶像化”、“流量化”，2022年，基金发行断崖式下跌，市场没有增量资金。

今年还有一个现象值得学习，那就是“信息内卷化”。这个是今年比较新的现象，也会是未来的常态。

事件一出，短视频博主们立马全网覆盖，导致股价的“信息窗口”越来越短。

以前季报出来，大概会持续发酵一周，现在基本就是见光死……

以上就是今年市场教会我们的东西，总结起来就是：

1.跟踪股价逻辑的同时，一定要考虑它的阶段涨跌幅，

2.信息过于便利，缩短了股价的“反应时间”，炒消息的投资者需要更短线的交易计划。

第一条是老生常谈，但在今年却过于深刻。第二条更需要前瞻性的视野和独立思考能力，获取前瞻视野，加入极简投研社群圈，这里有一大群独立思考的投资者，近朱者赤，你懂得。

哎，下周就11月份了，我们还有两个月时间，四季度的行情啥时候来呢？

（极简投研社）

（风险提示：好的逻辑不代表好的走势，逻辑与走势之间，还需市场检验，寻找市场认同点，看懂股市游戏规则。本文内容仅供参考，不作为投资依据，据此入市，风险自担。）